Marktindex-Zielwertsicherheit (MITTS)
Definition des Marktindex-Zielwertpapiers (MITTS)
Die Marktindex Zielzeitsicherheit ist eine Art von Hauptgeschützten Note entworfen Aktienexposure zu schaffen, während der anfänglichen Investition zu schützen. Er wurde ursprünglich von Merrill Lynch entwickelt und wurde entwickelt, um das Abwärtsrisiko, dem ein Anleger ausgesetzt ist, zu begrenzen und gleichzeitig eine Rendite zu erzielen, die proportional zu der eines bestimmten Börsenindex ist. Marktindex-Zielwertpapiere gewähren ihrem Eigentümer in der Regel weder das Recht, das Wertpapier vor Fälligkeit zurückzuzahlen, noch das Recht, die Emission vorzeitig zu kündigen.
Marktindex-Zielwertsicherheit (MITTS) verstehen
Der Zweck eines Marktindex-Zielwertpapiers besteht darin, ein Aktienengagement im Portfolio eines Anlegers zu ermöglichen und gleichzeitig sicherzustellen, dass selbst bei einer schlechten Entwicklung des Aktienmarktes während eines bestimmten Anlagehorizonts noch ein bestimmter Mindestbetrag von Hauptstadt. Obwohl Wertpapiere mit Marktindexziellaufzeit in Aktienmärkte investieren, gelten sie als Schuldtitel.
Beispiel eines MITTS
Nehmen wir zum Beispiel an, ein Anleger könnte heute Wertpapiereinheiten mit Zielwert des Marktindex zu einem Preis von 10 USD pro Einheit kaufen. Die Wertpapiere mit Ziellaufzeit des Marktindexes haben eine Laufzeit von genau einem Jahr und verlangen zu diesem Zeitpunkt die Rückzahlung des Kapitalwerts von 10 USD an den Anleger zuzüglich einer proportionalen Rendite basierend auf der Wertentwicklung des ausgewählten Index, wie des S&P 500, während dieser Zeit Zeitraum. Wenn also der S&P 500 im Laufe des Jahres abstürzt, erhält der Anleger immer noch die 10 USD pro Einheit zurück. Wenn der S&P 500 jedoch im Laufe des Jahres gut abschneidet, erhält der Anleger die 10 USD pro Einheit zurück, plus einen zusätzlichen Betrag pro Einheit, der auf der Grundlage der Rendite des S&P 500 berechnet wird. Ein Prozentsatz aller Gewinne, die durch das Marktindex-Zielwertpapier erzielt werden, wird im Allgemeinen vom Emittenten des Wertpapiers zusammen mit den Standardgebühren beansprucht.
Nachteile von MITTS
Trotz der Verlustbeschränkungen und der angemessenen Laufzeit bis zur Fälligkeit haben Wertpapiere mit Marktindizes mit Ziellaufzeit mehrere Nachteile, denen sich Anleger bewusst sein müssen. Erstens werden sie unabhängig davon besteuert, ob der zugrunde liegende Index Gewinne oder Verluste erleidet. Zweitens ist es den Inhabern strengstens untersagt, vor dem Fälligkeitsdatum Marktindex-Zielwertpapiere zu verkaufen. Darüber hinaus handeln Anleger, die diese Wertpapiere kaufen, potenzielle Kursgewinne zum Schutz vor Kursverlusten. Während das Kapital geschützt ist, wird der Anleger nur einen Teil der potenziellen Gewinne realisieren.