Marktindex Target-Term Security (MITTS)
Definition des Marktindex Target-Term Security (MITTS)
Die Marktindex Zielzeitsicherheit ist eine Art von Hauptgeschützten Note entworfen Aktienexposure zu schaffen, während der anfänglichen Investition zu schützen. Es wurde ursprünglich von Merrill Lynch entwickelt und wurde entwickelt, um das Abwärtsrisiko eines Anlegers zu begrenzen und gleichzeitig eine Rendite zu erzielen, die proportional zu der eines bestimmten Börsenindex ist. Marktindex-Zielwertpapiere bieten ihrem Eigentümer in der Regel weder das Recht, das Wertpapier vor Fälligkeit zurückzuzahlen, noch das Recht, die Emission vorzeitig zu kündigen.
Grundlegendes zur Marktindex-Zielsicherheit (MITTS)
Der Zweck eines Marktindex-Zielwertpapiers besteht darin, ein Aktienexposure im Portfolio eines Anlegers bereitzustellen und gleichzeitig die Garantie zu geben, dass selbst wenn sich der Aktienmarkt während eines bestimmten Anlagehorizonts schlecht entwickelt, ein bestimmter Mindestbetrag von verbleibt Hauptstadt. Marktindex-Zielwertpapiere investieren zwar in Aktienmärkte, gelten jedoch als Schuldtitel.
Beispiel eines MITTS
Angenommen, ein Anleger könnte heute Marktindex-Wertpapiereinheiten mit Ziellaufzeit zu einem Preis von 10 USD pro Anteil kaufen. Die Zielindex-Wertpapiere des Marktindex sind in genau einem Jahr fällig. Zu diesem Zeitpunkt erfordern sie die Rückgabe des Nennwerts von 10 USD an den Anleger zuzüglich einer proportionalen Rendite, die auf der Wertentwicklung des ausgewählten Index wie des S & P 500 basiert Zeitraum. Wenn der S & P 500 im Laufe des Jahres abstürzt, erhält der Investor dennoch die 10 USD pro Einheit zurück. Wenn sich der S & P 500 im Laufe des Jahres gut entwickelt, erhält der Anleger die 10 USD pro Anteil zurück, zuzüglich eines zusätzlichen Betrags pro Anteil, der auf der Grundlage der Rendite des S & P 500 berechnet wird. Ein Prozentsatz aller Gewinne, die durch das Marktindex-Zielwertpapier erzielt werden, wird im Allgemeinen vom Emittenten des Wertpapiers zusammen mit den Standardgebühren beansprucht.
Nachteile von MITTS
Trotz der Verlustbeschränkungen und der angemessenen Lebensdauer bis zur Fälligkeit weisen Marktindex-Zielwertpapiere mehrere Nachteile auf, die Anleger berücksichtigen müssen. Erstens werden sie besteuert, unabhängig davon, ob der zugrunde liegende Index Gewinne oder Verluste aufweist. Zweitens ist es den Inhabern strengstens untersagt, vor dem Fälligkeitsdatum Marktindex-Zielwertpapiere zu verkaufen. Darüber hinaus handeln Anleger, die diese Wertpapiere kaufen, potenziell nach oben, um Abwärtsschutz zu gewährleisten. Während der Kapitalgeber geschützt ist, wird der Anleger nur einen Teil der potenziellen Gewinne realisieren.