Nichtübereinstimmung
Was ist eine Fehlanpassung?
Eine Inkongruenz bezieht sich auf nicht übereinstimmende Vermögenswerte und Verbindlichkeiten. Es wird häufig in Situationen im Zusammenhang mit dem Asset- und Liability-Management analysiert. Es gibt viele Szenarien, die zu einer Nichtübereinstimmung führen können, einige haben mit Zinssätzen, Cashflows, Fälligkeitsterminen und Währungsumrechnungen zu tun.
Der Grund für eine Nichtübereinstimmung ist je nach Entität unterschiedlich. Versicherungsunternehmen, Unternehmen und Investoren haben alle unterschiedliche Gründe für die Diskrepanz zwischen Aktiva und Passiva. Es ist wichtig, eine Inkongruenz zu bewältigen, denn wenn die Verbindlichkeiten die Vermögenswerte überwiegen, kann dies oft zu Verlusten oder Konkurs führen.
Die zentralen Thesen
- Eine Nichtübereinstimmung bezieht sich auf Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die nicht miteinander korrespondieren.
- Mismatch wird im Asset- und Liability-Management verwendet.
- Die Gründe für eine Inkongruenz variieren je nach Geschäftsart und Branche.
- Inkongruenzen sind bei Versicherungsunternehmen aufgrund von Prämien und Auszahlungen, bei Unternehmen aufgrund von Schuldenverpflichtungen und bei Investitionen aufgrund von Mittelzuflüssen und -abflüssen zu beobachten.
- Bei unsachgemäßem Management können Inkongruenzen zu Verlusten oder Konkurs führen.
Eine Diskrepanz verstehen
Eine Inkongruenz ist ein wichtiger Faktor, der in verschiedenen Aspekten der Finanzindustrie berücksichtigt werden muss. Es handelt sich um ein Asset-and-Liability-Matching, das einen enormen Umfang hat und in zahlreichen Aspekten der Unternehmensfinanzierung, des Bankwesens, der Versicherung und der Investitionen eingesetzt werden kann. Das Grundkonzept für den Abgleich von Aktiva und Passiva soll sicherstellen, dass bestimmte Assets verfügbar sind und mit bestimmten Passiva übereinstimmen.
Aktuare und Versicherungsunternehmen sind ein Bereich des Finanzmarktes, der dafür bekannt ist, sich auf das Asset-Liability-Management und seine Expertise bei der Vermeidung von Inkongruenzen zu verlassen. Unternehmen müssen mit jeder Inkongruenz umgehen, um sicherzustellen, dass ihre Vermögenswerte ihre Verbindlichkeiten, wie z. B. die Rückzahlung von Schulden, erfüllen können. Auf dem Anlagemarkt wurden verschiedene Theorien und Praktiken zum Asset/Liability-Matching für die Effizienz des Finanzmanagements entwickelt.
Arten von Nichtübereinstimmungen
Diskrepanz bei Versicherungsunternehmen
Versicherungsunternehmen sind bedeutende Nutzer von Asset / Liability Matching. Diese Gesellschaften bieten Versicherungsprodukte an, die für die Auszahlung eines Schadenfalls bei einem Unfall eine Zahlung in Form von Prämien erfordern. Auf diese Weise müssen Versicherungsunternehmen ihr Vermögen im Verhältnis zu ihren Verbindlichkeiten verwalten; Die Verbindlichkeiten sind die Auszahlungen von Geldern für Versicherungsansprüche.
Nichtübereinstimmung in Unternehmen
Unternehmen mit zu investierenden Vermögenswerten versuchen, die Rendite aus diesen Vermögenswerten zu verwenden, um weitere Investitionen in das Unternehmen zu tätigen oder bestimmte Verbindlichkeiten zu begleichen, z. Als solche können Unternehmen beschließen, bestimmte Vermögenswerte mit bestimmten Verbindlichkeiten abzugleichen, für die die Kapitalrendite verfügbar ist, um die Zins- und Tilgungszahlungen auf Verbindlichkeiten zu decken. Diese Art des Matchings kann ein integraler Bestandteil des Bilanzmanagements werden.
Inkongruenz in Anlageportfolios
In der Investmentbranche wird Liability Matching oft als haftungsgetriebenes Investieren bezeichnet. Diese Art von Strategie kann in Pensionsfonds, Altersvorsorge oder bestimmten Anlageprodukten eingesetzt werden.
In Pensionsfonds besteht ein wesentlicher Aspekt des haftungsorientierten Investierens darin, die erforderlichen Mittelabflüsse mit den stetigen Mittelzuflüssen für Investitionen abzugleichen. Insgesamt versuchen Pensionskassen häufig, in risikoarme Anlagen zu investieren, um sicherzustellen, dass das Vermögen erhalten bleibt und bei Bedarf zur Ausschüttung zur Verfügung steht.
Bei der Finanzplanung werden auch die Voraussetzungen für das Einkommen im Ruhestand für das haftungsgetriebene Investieren berücksichtigt. Diese Art der Anlage ist weniger komplex, da sie sich auf einen einzelnen Anleger konzentriert und nicht auf eine Anlegergruppe. In Rentenplanungszentren richtet sich der Haftungsausgleich nach der Höhe des Einkommens, das ein Anleger im Ruhestand benötigt, und dem Anlageplan, der erforderlich ist, um sicherzustellen, dass das Einkommen verfügbar ist.