Mint Ratio
Was ist Mint Ratio?
Das Münzverhältnis oder Gold / Silber-Verhältnis ist der Preis einer Unze Gold geteilt durch den Preis einer Unze Silber und der Wechselkurs zwischen den beiden Edelmetallen. Es wird manchmal als Proxy für das Marktrisiko verwendet und um festzustellen, ob risikoreiche Vermögenswerte über- oder unterbewertet sind.
Mint Ratio verstehen
Investoren handeln das Verhältnis, indem sie Gold kaufen und Silber verkaufen und umgekehrt. Die Beziehung zwischen diesen beiden Edelmetallen wird als Maß für den wirtschaftlichen Optimismus der Anleger angesehen, da die Münzquote umgekehrt mit dem Risikoappetit korreliert. Die Münzquote steigt beispielsweise in Abschwüngen, weil Anleger in Zeiten der Unsicherheit häufig nach Gold suchen und Silber tendenziell eine Underperformance aufweist, da es sich um ein Industriemetall handelt.
Händler achten besonders auf das Münzverhältnis, wenn es Extreme erreicht, da das Gold / Silber-Verhältnis immer eine mittlere Umkehrung war. In den letzten 100 Jahren schwankte es in großen Tälern über einen weiten Bereich von 16,12 bis 114,77.
Die zentralen Thesen
- Das Münzverhältnis ist der Preis einer Unze Gold geteilt durch den Preis einer Unze Silber und entspricht dem Wechselkurs zwischen den beiden Edelmetallen.
- Es wird als Proxy für das Marktrisiko verwendet und korrelierte umgekehrt mit dem S & P 500 bis 2013, als sowohl die Münzquote als auch der S & P 500 anstiegen.
- Der tägliche relative Stärkeindex wird von den Händlern genau beobachtet, um die Preisbewegung von Gold und Silber relativ zueinander zu bestimmen.
Die Münzquote korrelierte in den letzten 30 Jahren stark mit dem S & P 500 und schwankte zwischen 45 und 80. Diese Beziehung brach jedoch 2013 zusammen, als der S & P 500 nach oben ging, während die Münzquote anstieg – was darauf hindeutet, dass dies möglicherweise nicht der Fall ist durch Grundlagen gerechtfertigt sein. Im Jahr 2018 war die Münzquote von einem Tief von 35 im Jahr 2011 auf 80 gestiegen.2 Dies könnte darauf hindeuten, dass die Münzquote in den nächsten Jahren sinken sollte, aber höher ausfallen könnte, wenn Anleger Gold kaufen, um sie zu schützen von der Inflation.
Die tägliche Relative Strength Index Momentum – Indikator für das Gold / Silber – Verhältnis genau beobachtet von den Händlern als Signal dafür, wie ein Metall, relativ zum anderen bewegt wird, und ob man überkauft und die andere überverkauft Vergleich zu den anderen.
Das Münzverhältnis ist unter dem Bimetallstandard festgelegt
In der Vergangenheit wurde das Gold / Silber-Verhältnis festgelegt, als die Währungen auf Gold- und Silberbeständen basierten. Während des 19. Jahrhunderts waren die Vereinigten Staaten eines von vielen Ländern, die Bimetall-Standardwährungssysteme eingeführt haben, bei denen der Wert der Währungseinheit eines Landes durch das Münzverhältnis bestimmt wurde. Die Ära des festen Verhältnisses endete jedoch im 20. Jahrhundert, als sich die Nationen vom Bimetallwährungsstandard und schließlich vollständig vom Goldstandard abwandten.
Beispiel eines Münzverhältnisses
Betrachten Sie ein Münzverhältnis von 75. In der Regel wird ein RSI als überkauft angesehen, wenn er über 70 liegt. Da Gold der Zähler ist, bedeutet dies, dass sich das Edelmetall erholt und im Vergleich zu Silber einen hohen Preis aufweist. Dieses Verhältnis impliziert daher, dass entweder Gold überkauft oder Silber überverkauft ist. Zukünftige Preisbewegungsvorhersagen können basierend auf individuellen Preisbewegungen für eines der Metalle getroffen werden.