Geringes Interesse
Was ist eine Minderheitsbeteiligung?
Eine Muttergesellschaft gehalten. Minderheitsbeteiligungen sind in der Regel mit einigen Rechten für den Stakeholder verbunden, wie zum Beispiel die Beteiligung an Verkäufen und bestimmte Prüfungsrechte.
Ein Minderheitsanteil wird als langfristige Verbindlichkeit in der Bilanz von Unternehmen mit Mehrheitsbeteiligung an einem Unternehmen ausgewiesen. Dies entspricht dem Anteil der Tochtergesellschaften an Minderheitsaktionären.
Die zentralen Thesen
- Eine Minderheitsbeteiligung ist Eigentum oder Anteil von weniger als 50 % an einem Unternehmen.
- Minderheitsanteile liegen im Allgemeinen zwischen 20% und 30%, und die Interessengruppen haben nur sehr wenig Mitspracherecht oder Einfluss auf das Unternehmen.
- Gesellschaften mit einer Mehrheitsbeteiligung werden die Minderheitsanteile in ihrer Bilanz als langfristige Verbindlichkeit ausweisen.
Interessen von Minderheiten verstehen
Minderheitenanteile sind die Anteile an einem Unternehmen oder Aktien, die nicht von der Muttergesellschaft gehalten werden, die eine Mehrheitsbeteiligung hält. Die meisten Minderheitsanteile liegen zwischen 20 und 30 %.
Während der Mehrheitsaktionär – in den meisten Fällen die Muttergesellschaft – über Stimmrechte zur Festlegung von Richtlinien und Verfahren verfügt, haben die Minderheitsaktionäre im Allgemeinen nur sehr wenig Mitsprache oder Einfluss auf die Unternehmensleitung. Daher werden sie auch als nicht beherrschende Anteile (NCI) bezeichnet.
In einigen Fällen kann eine Minderheit bestimmte Rechte haben, beispielsweise die Möglichkeit, an Verkäufen teilzunehmen. Es gibt Gesetze, die auch Minderheitsgesellschaftern bestimmte Prüfungsrechte einräumen. Sie können auch an Gesellschafter- oder Gesellschafterversammlungen teilnehmen.
In der Welt des Private Equity können Unternehmen und Investoren mit einer Minderheitsbeteiligung möglicherweise Kontrollrechte aushandeln. Risikokapitalgeber können beispielsweise darum bitten, im Austausch für seine Investition in ein Startup um einen Sitz im Verwaltungsrat zu verhandeln.
In der Unternehmenswelt führt ein Unternehmen Minderheitsbeteiligungen in seiner Bilanz auf. In der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung wird neben der Bilanzierung ein Minderheitenanteil als Ergebnisanteil der Minderheitsgesellschafter ausgewiesen.
In der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung muss klar zwischen dem Jahresüberschuss des Mutterunternehmens und dem der Minderheitsanteile unterschieden werden.
Beispiel für Minderheitsbeteiligungen
Die ABC Corporation besitzt 90 % von XYZ Inc., einem 100-Millionen-Dollar-Unternehmen. ABC verbucht eine Minderheitsbeteiligung in Höhe von 10 Millionen US-Dollar als langfristige Verbindlichkeit, um die 10 % von XYZ Inc. darzustellen, die es nicht besitzt.
XYZ Inc. erwirtschaftet einen Nettogewinn von 10 Millionen US-Dollar. Infolgedessen verbucht ABC 1 Million USD – oder 10 % von 10 Millionen USD – des auf Minderheitenanteile entfallenden Nettogewinns in seiner Gewinn- und Verlustrechnung. Dementsprechend erhöht ABC die Minderheitsbeteiligung von 10 Millionen US-Dollar um 1 Million US-Dollar in der Bilanz. Die Anleger mit Minderheitsanteilen erfassen nichts, es sei denn, sie erhalten Dividenden, die als Ertrag verbucht werden.
Arten von Minderheiteninteressen
Eine Minderheitsbeteiligung kann entweder passiv oder aktiv sein. Passive Minderheitsbeteiligungen, bei denen ein Unternehmen 20 % oder weniger besitzt, sind solche, an denen ein Unternehmen keinen wesentlichen Einfluss auf das Unternehmen hat, an dem es eine Minderheitsbeteiligung hält. In buchhalterischer Hinsicht werden bei passiven Minderheitsanteilen nur die von den Minderheitsanteilen erhaltenen Dividenden erfasst. Dies wird als Anschaffungskostenmethode bezeichnet – der Eigentumsanteil wird als Investition zu Anschaffungskosten behandelt und alle erhaltenen Dividenden werden als Dividendenerträge behandelt.
Aktive Minderheitsbeteiligungen – mit 21 % bis 49 % – sind solche, an denen ein Unternehmen die Möglichkeit hat, das Unternehmen, an dem es eine Minderheitsbeteiligung hält, wesentlich zu beeinflussen. Im Gegensatz zu passiven Anteilen werden erhaltene Dividenden und ein Prozentsatz des Einkommens für diejenigen mit aktiven Minderheitsanteilen erfasst. Dies wird als Equity-Methode bezeichnet.
Dividenden werden als Kapitalrendite behandelt, die den Wert der Anlage in der Bilanz mindert. Der dem Minderheitsanteil zustehende Ertragsanteil wird dem Anlagekonto in der Bilanz hinzugefügt, da sich dadurch der Eigenkapitalanteil am Unternehmen effektiv erhöht.
Der Mehrheitsbeteiligte: Die Muttergesellschaft
Die Muttergesellschaft ist mehrheitlich an der Tochtergesellschaft beteiligt. Sie besitzt mehr als 50 %, aber weniger als 100 % der stimmberechtigten Anteile einer Tochtergesellschaft und weist in ihrem Jahresabschluss eine Minderheitsbeteiligung aus.
Die Muttergesellschaft konsolidiert die Finanzergebnisse der Tochtergesellschaft mit ihren eigenen, so dass ein auf die Minderheitsanteile entfallender anteiliger Ertragsanteil in der Gewinn- und Verlustrechnung der Muttergesellschaft ausgewiesen wird. Ebenso wird in der Bilanz des Mutterunternehmens ein auf die Minderheitsanteile entfallender anteiliger Anteil am Eigenkapital des Tochterunternehmens ausgewiesen.
Die Minderheitenanteile sind nach den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) in der Bilanz des Mutterunternehmens im langfristigen Fremdkapital oder im Eigenkapitalabschnitt zu finden. Nach den International Financial Reporting Standards (IFRS) sind die Minderheitsanteile jedoch im Eigenkapital der Bilanz auszuweisen. (Weitere Informationen finden Sie unter „ Berechnung von Minderheitsanteilen “).