Mini-Dow-Optionen

Was sind Mini-Dow-Optionen?

Eine Dow-Option in Mini-Größe (oder „Mini“ oder „E-Mini“) ist eine Art Indexoptionskontrakt, für den die zugrunde liegenden Vermögenswerte E-Mini Terminkontrakte von Dow Jones Industrial Average ( DJIA ) sind. Der zugrunde liegende E-Mini Dow wird mit dem 5-fachen des Wertes des DJIA bewertet. Die Option wird elektronisch über das Globex System der Chicago Mercantile Exchange (CME) gehandelt.

Mini-Kontrakte in Futures und Optionen bestehen auch für eine Vielzahl anderer Indizes wie den Nasdaq 100, den S & P 500, den S & P MidCap 400 und den Russell 2000 sowie für Rohstoffe wie Gold und Währungen wie den Euro.

Grundlegendes zu Dow-Optionen in Mini-Größe

Mit Mini-Futures- und Optionskontrakten können Anleger ihr Engagement und ihre Positionsgrößen optimieren, da diese Mini-Produkte weniger kosten als die Standard-Futures-Kontrakte. Jeder Ein-Punkt-Zug im E-Mini Dow-Futures-Kontrakt entspricht 5 USD. Optionshändler berücksichtigen dies im Hinblick auf das Delta ihrer Position. Ein Delta von -1 bei einer Put-Option oder +1 bei einer Call-Option zeigt an, dass sich die Option Punkt für Punkt mit dem zugrunde liegenden Index bewegt. Wenn sich das Delta gegen Null bewegt, obwohl sich der zugrunde liegende Terminkontrakt um 5 USD pro Punkt bewegt, kann es sein, dass der Optionskontrakt dies nicht tut.

Jede Dow-Option in Mini-Größe steuert einen zugrunde liegenden E-Mini-Dow-Futures-Kontrakt.

E-Mini-Optionen auf den Dow Jones Industrial Average-Index sind Optionen im amerikanischen Stil, dh sie können jederzeit vor Ablauf ausgeübt werden. Die Ausübung der Option führt zur „physischen“ Lieferung einer entsprechenden Position im zugrunde liegenden E-Mini-Futures-Kontrakt mit Barausgleich.

Ab 2019 sind die E-Mini- Dow-Jones-Verträge die drittbeliebtesten Mini-Verträge bei Globex, nach den Nasdaq 100 E-Minis auf dem zweiten Platz und den S & P 500 E-Minis als volumenmäßig beliebtesten. Ab 2019 ist das tägliche Volumen der E-mini Dow-Optionen gering.

Die Mini-Dow-Optionen werden unter dem Symbol OYM gehandelt. Sie haben Ablaufzeiten für März, Juni, September und Dezember.

Der Handel mit den Optionen endet am dritten Freitag des Vertragsmonats um 9:30 Uhr Eastern Time.

Preisgestaltung für E-Mini Dow-Optionen

Der Preis einer kleinen Dow-Option ist der angegebene Preis multipliziert mit dem Multiplikator. Wenn der angegebene Preis einer Option 300 beträgt, kostet die Option 300 x 5 oder 1.500 USD. Dies ist die für die Option gezahlte Prämie. Die gezahlte Prämie ist die höchste, die ein Optionskäufer (Call oder Put) verlieren kann. Eine Person, die die zugrunde liegenden Futures kauft, muss Verluste von 5 USD pro Punkt hinnehmen, die erheblich höher sein können als der feste Verlust der Optionsprämie.

Mit einer E-Mini-Dow-Call-Option wird ein Gewinn erzielt, wenn der Preis des zugrunde liegenden Index über dem Ausübungspreis zuzüglich des Optionspreises liegt. Wenn beispielsweise der Ausübungspreis der Option 26.000 und der Optionspreis 800 beträgt, verdient der Händler Geld, wenn sich der zugrunde liegende Index über 26.800 bewegt.

Bei einer Put-Option, bei der dieselben Zahlen verwendet werden, beginnt der Händler, Geld zu verdienen, sobald der Index unter den Strike abzüglich der Prämie fällt. In diesem Fall 26.000 – 800 oder 25.200.

Beispiel für einen Mini-Dow-Optionshandel

Angenommen, die zugrunde liegenden E-Mini-Dow-Futures, die im Juni auslaufen, werden bei 25.648 gehandelt. Es ist derzeit Mitte Mai, ein Händler glaubt, dass die zugrunde liegenden E-Mini-Dow-Futures im nächsten Monat erheblich höher steigen werden.

Sie kaufen einen Optionskontrakt auf den Basiswert mit einem Ausübungspreis von 25.650. Der Optionspreis beträgt 400, multipliziert mit 5 USD, was einem Gesamtpreis von 2.000 USD zuzüglich Provisionen entspricht.

Um die Gewinnschwelle des Handels zu erreichen, muss der Basiswert auf 26.050 (25.650 + 400) steigen.

Wenn der zugrunde liegende Terminkontrakt zum Ablauf im Juni unter 25.650 (Ausübungspreis) liegt, verfällt die Call-Option wertlos und der Händler verliert die 2.000 USD, die er für die Option gezahlt hat (jedoch nicht mehr).

Wenn der Basiswert bei Ablauf zwischen 25.650 und 26.050 liegt, ist die Option im Geld, aber der Handel führt immer noch zu einem Gesamtverlust. Je näher der Basiswert an 25.650 liegt, desto mehr von ihren 2.000 USD werden sie verlieren. Wenn der Basiswert bei Ablauf bei 26.050 liegt, sind sie ausgeglichen.

Für jeden Punkt über 26.050 verdient der Händler 5 USD pro Punkt. Wenn der Basiswert bei Ablauf bei 27.000 liegt, verdient der Käufer des Optionsanrufs 4.750 USD ((27.000 – 26.050) x 5 USD).

Auf andere Weise berechnet, subtrahieren Sie den Wert bei Ablauf abzüglich des Ausübungspreises, multiplizieren Sie ihn mit 5 USD und subtrahieren Sie dann die Kosten der Option.

27.000 – 25.650 = 1.350 x 5 USD = 6.750 USD – 2.000 USD = 4.750 USD.