Mindestbestellmenge für garantierte Füllung – MGF
Was ist ein garantierter Mindestfüllauftrag – MGF?
MGF-Bestellungen (Minimum Guaranteed Fill) sind eine garantierte Füllung für kleine Marktaufträge von Privatkunden bis zu einer bestimmten Größe zum besten angegebenen Geld- oder Briefkurs. Jede Aktie hat ein MGF-Volumen, das von ihrer Liquidität abhängt. Kunden, die Marktaufträge erteilen oder Aufträge begrenzen, können von MGF-Aufträgen profitieren.
Die zentralen Thesen
- MGF-Bestellungen (Minimum Guaranteed Fill) sind eine garantierte Füllung für kleine Marktaufträge von Privatkunden.
- Das MGF-Konstrukt trägt zur Aufrechterhaltung eines geordneten Marktes bei, indem es Liquidität bietet.
So funktioniert ein garantierter Mindestfüllauftrag – MGF
Eine Mindestbestellmenge (MGF) ist eine Dienstleistung, die von Market Makern erbracht wird , die ihre zugewiesenen Aktien einbeziehen, um faire und geordnete Märkte aufrechtzuerhalten. Mit dieser Art von Order soll das Ziel unterstützt werden, einen ausgewogenen, zweiseitigen Markt aufrechtzuerhalten, an dem alle Anleger teilnehmen können. Die Idee ist sicherzustellen, dass zu einem bestimmten Zeitpunkt mindestens eine minimale Menge an Wertpapieren gekauft und verkauft werden kann, um einen fortwährenden Aktivitätszyklus aufrechtzuerhalten.
Insbesondere für Kleinanleger können Marktstrukturen wie ein MGF-Auftrag dazu beitragen, dass sie motiviert bleiben und optimistisch über die potenziellen Vorteile einer Marktteilnahme sind.
Der jeweilige betroffene Market Maker hat die Aufgabe, die Liquidität zu fördern und gleichzeitig einen fairen Markt aufrechtzuerhalten. Sie konzentrieren sich insbesondere auf die Bedürfnisse von Kleinanlegern, weshalb MGF-Aufträge in der Regel kleine Marktaufträge beinhalten.
Die Market Maker bieten diesen Service an, denn wenn sie genügend Aufträge aus dem Einzelhandel in derselben Aktie erhalten, können sie den Bid / Ask-Spread erfassen. Das MGF-Konstrukt kommt dem Privatanleger zugute, da es effizient und schnell Transaktionen durchführen kann. Dies kommt großen Marktmarkern zugute, die diesen Service in großem Umfang anbieten und dabei Kauf- und Verkaufsaufträge erfassen können, dh den Spread.
Beispiele für Bestellungen mit garantierter Mindestfüllung (MGF)
Der MGF für eine bestimmte Aktie ist klar definiert. Wenn eine bestimmte Aktie einen MGF von 500 Aktien hat, bedeutet dies, dass diese Aktie immer ein notiertes Gebot und eine Angebotsgröße von mindestens 500 Aktien hat. Wenn ein Anleger 400 Aktien verkaufen möchte, aber nur 200 zum gewünschten Preis geboten werden, kann er dennoch seinen Verkaufsauftrag für die gewünschten 400 Aktien eingeben und der Auftrag wird vollständig ausgeführt. Die ersten 200 werden von dem Käufer ausgefüllt, der das Gebot abgegeben hat, und die restlichen werden automatisch vom Market Maker übernommen. Wenn ein Anleger jedoch versucht, 700 Aktien zu verkaufen, was den für diese Aktie festgelegten MGF überschreitet, wird nur die Bestellung für die tatsächlich gebotenen 200 Aktien abgeschlossen.
Ein weiteres Beispiel: Angenommen, eine Aktie mit einem MGF-Volumen von 1.200 Aktien wird zu 4 bis 4,10 USD gehandelt, wobei 600 Aktien für 4 USD geboten werden und 400 Aktien zu 4,10 USD angeboten werden. Wenn ein Kunde einen Marktauftrag zum Kauf von 900 Aktien erteilt, erhält er 400 Aktien zum angegebenen Angebotspreis von 4,10 USD und den Restbetrag von 500 Aktien vom Market Maker ebenfalls zu 4,10 USD.