Mid-Cap-Fonds
Was ist ein Midcap-Fonds?
Ein Mid-Cap-Fonds ist ein gepooltes Anlageinstrument (z. B. ein Investmentfonds oder ETF), das explizit in Aktien von Mid-Cap Unternehmen oder Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von etwa 2 bis 10 Milliarden US-Dollar investiert.
Die zentralen Thesen
- Ein Mid-Cap-Fonds ist eine gepoolte Anlage wie ein Investmentfonds, die sich auf Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung im mittleren Bereich börsennotierter Aktien konzentriert.
- Mid-Cap-Aktien bieten Anlegern tendenziell ein größeres Wachstumspotenzial als Large-Cap-Aktien, jedoch mit geringerer Volatilität und geringerem Risiko als Small-Cap-Aktien.
- Mid-Cap-Fonds ermöglichen es Anlegern, einfach und kostengünstig ein diversifiziertes Portfolio dieser Aktienarten zu halten.
- Es gibt mehrere Benchmark-Indizes, die Mid-Cap-Fonds nachbilden können, wie der S&P 400 und der Russell 1000.
Verständnis von Mid-Cap-Fonds
Mid-Cap-Fonds bieten Anlegern ein diversifiziertes Portfolio von Mid-Cap-Unternehmen. Mid-Cap-Aktienfonds investieren in Unternehmen mit etablierten Unternehmen. Daher haben diese Unternehmen die Eigenkapitalmärkte zu einem wesentlichen Bestandteil ihrer Kapitalstrukturen gemacht. Insgesamt bieten Mid-Cap-Unternehmen tendenziell mehr Wachstumspotenzial als Large-Cap-Aktien und weisen eine geringere Volatilität auf als das Small-Cap-Segment. Mid-Cap-Fonds versuchen, dieses Kapitalzuwachspotenzial zu nutzen, indem sie Fonds schaffen, die auf Mid-Cap-Unternehmen diversifiziert sind.
Viele Fondsgesellschaften und Indizes konzentrieren sich auf Mid-Cap-Aktien mit einer zusätzlichen Komponente wie Wachstum oder Wert. Mid-Cap-Fonds können aktiv oder passiv verwaltet werden. Das Mid-Cap-Segment des Marktes bietet Anlegern ein breites Spektrum an Anlagemöglichkeiten. Einige der beliebtesten Benchmarks im Mid-Cap-Segment sind der S&P MidCap 400, der Russell 1000 MidCap Index und der Wilshire US Mid-Cap Index. Im Juni 2019 wurde das kleinste Mitglied des Wilshire US Mid-Cap Index mit 1,4 Mrd. USD bewertet. Der größte hatte eine Marktkapitalisierung von 14,3 Milliarden US-Dollar.
Midcap definieren
„Mid-Cap“ ist der Begriff für Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung (oder einem Marktwert) zwischen 2 und 10 Milliarden US-Dollar. Wie der Name schon sagt, liegt ein Mid-Cap-Unternehmen in der Mitte zwischen Large-Cap (oder Big-Cap-) und Small-Cap Unternehmen. Klassifizierungen wie Large-Cap, Mid-Cap und Small-Cap sind nur Näherungswerte und können sich im Laufe der Zeit ändern.
Die meisten Finanzberater meinen, dass der Schlüssel zur Risikominimierung ein diversifiziertes Portfolio ist; Anleger sollten eine Mischung aus Small-Cap, Mid-Cap- und Large-Cap-Aktien haben. Einige Anleger sehen in Mid-Cap-Aktien jedoch auch eine Möglichkeit, das Risiko zu diversifizieren. Small-Cap-Aktien bieten das größte Wachstumspotenzial, aber dieses Wachstum ist mit dem größten Risiko verbunden. Large-Cap-Aktien bieten die größte Stabilität, bieten jedoch geringere Wachstumsaussichten. Mid-Cap-Aktien sind eine Mischung aus beiden und bieten sowohl Wachstum als auch Stabilität.
Vorteile von Mid-Cap-Fonds
Mid-Cap-Fonds haben einige Vorteile gegenüber einzelnen Mid-Cap-Aktien und anderen Fondsarten. Obwohl sie weniger volatil sind als Small-Cap-Aktien, ist das Halten von nur wenigen Mid-Cap-Fonds normalerweise viel riskanter als das Halten mehrerer Large-Cap-Aktien. Durch die Investition in einen Mid-Cap-Fonds können Anleger das Wachstumspotenzial von Mid-Cap-Fonds ohne unternehmensspezifische Risiken ausschöpfen.
Mid-Cap-Fonds können einem etwas anderen Muster folgen als große oder kleine Aktien. Aus diesem Grund sind sie für die Portfoliodiversifikation nützlich. Historisch gesehen gab es lange Perioden, in denen entweder große oder kleine Aktien eine Outperformance erzielten. Die Wahl eines Mid-Cap-Fonds kann verhindern, dass Anleger zu weit in die falsche Richtung gehen.
Kritik an Mid-Cap-Fonds
Wenn Anleger in einen Mid-Cap-Fonds investieren, anstatt einzelne Mid-Cap-Aktien zu halten, können Anleger massive Gewinne verpassen. Insbesondere das von William J. O’Neil entwickelte CAN SLIM System wird oft erfolgreich auf Mid-Cap-Aktien angewendet. Die Idee dahinter ist, dass gewinnbringende Aktien auf ihrem Weg nach oben durch die Small Caps gesichtet werden können. Wenn die Aktien die Mid-Cap-Fonds erreichen, sind die Spekulanten bereit zu profitieren. O’Neil hat Netflix (
Beispiele für Mid-Cap-Fonds
Hier sind einige Beispiele für die besten Mid-Cap-Fonds des Marktes.
BlackRock MidCap Growth Equity Fund (BMGAX)
Der BlackRock MidCap Growth Equity Fund ist ein aktiv verwalteter Investmentfonds. Er strebt an, in Unternehmen mit mittlerer Marktkapitalisierung aus dem Russell MidCap Growth Index zu investieren, die seiner Meinung nach über hervorragende Wachstumseigenschaften verfügen. Am 25. Oktober 2019 wies er eine Nettoinventarwertrendite ( NAV ) von 27,94 % seit Jahresbeginn auf. Der Fonds orientiert sich am Russell MidCap Growth Index, der eine Rendite von 27,26 % erzielte. Der Fonds wies eine Bruttokostenquote von 1,30% und eine Nettokostenquote von 1,05% für A-Aktien auf.
Vanguard Mid-Cap-ETF (VO)
Der Vanguard Mid-Cap ETF ist einer der größten passiven Indexfonds im Mid-Cap-Marktsegment. Der Fonds verwendet eine Indexnachbildungsstrategie, um die Bestände und die Wertentwicklung des CRSP US Mid Cap Index nachzubilden. Per 25. Oktober 2019 weist der Fonds eine NAV-Rendite von 24,01 % seit Jahresbeginn auf. Der Fonds hat eine Kostenquote von 0,04%.