Subadvisor für Investmentfonds
Was ist ein Investmentfonds-Subadvisor?
Ein Investmentfonds Subadvisor ist ein Drittanbieter – Geld – Manager, die von einer Fondsgesellschaft angestellt ist eine Investment – Portfolio zu verwalten. Unterberater werden in der Regel von Management-Investmentgesellschaften aufgrund ihres Fachwissens bei der Verwaltung einer bestimmten Strategie gesucht.
Die zentralen Thesen
- Ein Subadvisor für Investmentfonds wird von einem Hauptfondsberater oder Portfoliomanager beauftragt, bestimmte Aspekte einer Gesamtstrategie zu behandeln.
- In der Regel wird von einer Investmentfondsgesellschaft ein externer Manager hinzugezogen, da dieser Manager über die Erfahrung verfügt, einen bestimmten Marktbereich oder eine bestimmte Strategie zu verwalten.
- Auf der anderen Seite werden unterberatete Fonds häufig von Experten einer bestimmten Strategie verwaltet, sodass ein Fonds eine neue Strategie schnell und wettbewerbsfähig auf den Markt bringen kann.
- Auf der anderen Seite für Anleger erheben unterberatete Fonds tendenziell höhere Gebühren, da sowohl der Unterberater als auch die gesamte Verwaltungsgesellschaft bezahlt werden müssen.
Funktionsweise eines Subadvisors für Investmentfonds
Unterberater von Investmentfonds sind mit der Verwaltung von unterberateten Fonds verbunden. Management-Investmentgesellschaften arbeiten mit Unterberatern von Investmentfonds zusammen, um Investmentfonds anzubieten, die auf bestimmte Ziele abzielen. Eine Management-Investmentgesellschaft kann versuchen, mit einem Unterberater zusammenzuarbeiten, um die Leistung einer bestimmten Strategie zu verbessern oder eine neue Strategie anzubieten.
Oft suchen Investmentunternehmen einen Unterberater, um eine neue Strategie anzubieten, da die Beauftragung eines Managers effizienter ist als das Bauen von innen.
Vereinbarungen und Effizienz
Da es sich bei Unterberatungsbeziehungen um Partnerschaften mit Dritten handelt, an denen die Verwaltungsgesellschaft und ein Unterberater beteiligt sind, sind umfangreiche rechtliche Unterlagen erforderlich. Unterberatungsvereinbarungen enthalten Einzelheiten zu den Aufgaben des Unterberaters, dem Fondsausgabenmanagement, den Unterberatungsgebühren, der Dauer der Vereinbarung und der Zusammenarbeit zwischen den Parteien bei der Vermarktung und dem Vertrieb des Fonds.
Subadvisoren von Drittanbietern verfügen über Fachwissen in einer bestimmten Anlagestrategie. Sie werden verwendet, um Anlegern Fonds anzubieten, die für ein bestimmtes Anlageziel verwaltet werden. Während rechtliche Vereinbarungen und Bedingungen umfangreich sein können, werden viele Investmentgesellschaften feststellen, dass sie durch die Entwicklung einer Unterberatungsbeziehung Fachwissen in einer bestimmten Strategie mit geringeren Kosten und einer besseren operativen Verarbeitung anbieten können.
Vorteile und Einschränkungen
Unterberatete Fonds werden häufig von den besten Managern einer bestimmten Strategie verwaltet. Diese Manager verfügen über Fachwissen in allen Aspekten des Fondsmanagements, einschließlich Anlageentscheidungen, Handelsstrategien und operativer Effizienz.
Eine Unterberatungsbeziehung kann es einer Fondsgesellschaft ermöglichen, relativ schnell eine neue Strategie auf den Markt zu bringen. Eine Investmentgesellschaft kann mit einem einzelnen Unterberater zusammenarbeiten, um ein neues kundenspezifisches Produkt oder mehrere Unterberater für verschiedene Produkte zu entwickeln. Sie können sich auch für eine Partnerschaft mit einem einzigen Unterberater entscheiden, um eine diversifizierte Gruppe neuer Produkte aufzubauen.
Ein Faktor, der das Interesse der Anleger an unterberateten Fonds möglicherweise einschränkt, sind die Gebühren. Die Gebühren für unterberatete Fonds sind in der Regel höher, da sie sowohl dem Unterberater als auch der Verwaltungsgesellschaft eine Entschädigung erfordern. Anleger sollten die Gebühren von unterberateten Fonds im Vergleich zu anderen Fondsoptionen genau prüfen. Hohe Gebühren können die Gesamtrendite eines Fonds beeinträchtigen und den Wert der Anlage eines Anteilinhabers mindern.
Obwohl es positive und negative Aspekte gibt, können Subadvisors einer Fondsgesellschaft insgesamt dabei helfen, neue Kunden zu gewinnen und ihre Optionen für Anleger zu erweitern.
Führende Unterberater und Fonds
Im Jahr 2018 gab es auf dem Markt über 300 unterberatete Manager mit über 4 Billionen US-Dollar an unterberateten Vermögenswerten, die umfassend verwaltet wurden. In einem Bericht von Pensions & Investments wird Wellington Management als führender Subadvisor der Branche nach Vermögenswerten mit einem unterberateten verwalteten Vermögen von über 400 Milliarden US-Dollar vorgestellt. Ab 2020 ist Wellington der primäre Unterberater für die Hartford-Investmentfonds, die einen erheblichen Teil ihres unterberateten verwalteten Vermögens ausmachen.