Mega Cap
Was ist eine Mega-Cap?
Mega Cap ist eine Bezeichnung für die größten Unternehmen im Anlageuniversum, gemessen an der Marktkapitalisierung. Während sich die genauen Schwellenwerte mit den Marktbedingungen ändern, bezieht sich Mega Cap im Allgemeinen auf Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von über 200 Milliarden US-Dollar. Viele der Unternehmen verfügen über einen Wiedererkennungswert und sind in wichtigen Märkten weltweit tätig, wie beispielsweise Apple ( AAPL ), Amazon ( AMZN ) und Facebook ( FB ).
Die zentralen Thesen
- Mega-Cap-Unternehmen sind solche mit Marktwerten, die weit über dem Rest des Marktes liegen, mit Bewertungen von über 200 Milliarden US-Dollar.
- Aufgrund der Marktwertgewichtung von Indizes waren Mega-Cap-Aktien in der einzigartigen Position, manchmal einen ganzen Index basierend auf ihrer Aktienperformance zu erhöhen oder zu senken.
- Mega-Cap-Aktien waren in der Vergangenheit überwiegend in den Energie- oder Transportsektoren, wie beispielsweise in Öl oder Eisenbahnen, vertreten. Heute sind viele der größten Unternehmen der Welt Technologieunternehmen wie Tencent und Amazon.
Mega-Caps verstehen
Mega-Cap-Aktien haben aufgrund der Größe und des Volumens der in einem bestimmten Zeitraum verkauften Waren und Dienstleistungen oft einen erheblichen Einfluss in verschiedenen Branchen. Apple zum Beispiel hält im August 2020 aufgrund der anhaltend starken iPhone-Verkäufe eine Marktkapitalisierung von über 2 Billionen US-Dollar, während Amazon beim Erfolg von Einzelhandelsgeschäften und Webdiensten neue Höchststände erreichte.
Heute gibt es etwa ein Dutzend in den Vereinigten Staaten gehandelter Unternehmen mit einer Kapitalisierung von über 300 Milliarden US-Dollar, von denen die meisten jetzt im Technologiesektor tätig sind. In der Vergangenheit hielten Blue-Chip-Unternehmen wie ExxonMobil ( GE ) die meisten dieser Sitze, da die Anleger ihnen vertrauten, dass sie beständige Dividendenzahlungen und stabile Renditen liefern.
Unterdessen sind Mega-Cap-Aktien nicht mehr auf die USA, Europa und Japan beschränkt. Das stetige Wachstum der Schwellenländer in den letzten zehn Jahren hat dazu geführt, dass Aktien aus anderen Nationen stärker vertreten sind. Vor allem in China sind mit Tencent und Alibaba (BABA )mittlerweile zwei der größten globalen Unternehmen beheimatet.2
Auf Sektorebene führte der Rohstoffboom Anfang der 2000er Jahre dazu, dass viele Energie- und Rohstoffunternehmen den Status eines Mega-Caps erreichten. Andererseits hat der dramatische Niedergang der US-amerikanischen und europäischen Banken nach der Kreditkrise von 2008 einige der größten Banken unter den Status einer Mega-Cap gezerrt. Und heute hat der Aufschwung innovativer und bahnbrechender Technologien den gesamten Sektor und viele seiner Mitglieder zu neuen Höhen geführt. Viele der größten Unternehmen in den USA haben heute Verbindungen zu Spitzentechnologien, können aber auch beachtliche Renditen erzielen.
Einschränkungen von Mega-Cap-Aktien
Der Aktienmarkt, gemessen am S & P 500, wird von einer Handvoll Mega-Cap-Tech-Aktien höher geführt. Diese konzentrierte Führung hat Investoren besorgt über das Potenzial für eine weitere Technologieblase. Sollten diese ausgewählten Aktien einen anhaltenden Abschwung erleben, könnte dies erhebliche Auswirkungen auf den breiteren Markt haben. Dieser Trend spiegelt die Tendenz der Anleger wider, sich in eine Ecke des Marktes zu drängen, anstatt den grundlegenden Anlagestrategien der Neugewichtung und Sektorrotation zu folgen.