Reife
Was ist Reife?
Fälligkeit ist das Datum, an dem die Laufzeit eines Geschäfts oder Finanzinstruments endet, nach dem es entweder verlängert werden muss oder es erlischt. Der Begriff wird häufig für Einlagen, Devisenkassa- und Termingeschäfte, Zins- und Rohstoffswaps, Optionen, Kredite und festverzinsliche Instrumente wie Anleihen verwendet. Sie werden manchmal im Rahmen von Werbeaktionen durch Bonussätze geändert.
Die zentralen Thesen
- Die Fälligkeit ist der vereinbarte Zeitpunkt, an dem die Investition endet und häufig die Rückzahlung eines Kredits oder einer Anleihe, die Zahlung einer Waren- oder Barzahlung oder eine andere Zahlungs- oder Abrechnungsfrist auslöst.
- Dieser Begriff wird am häufigsten in Bezug auf Anleihen verwendet, aber auch für Einlagen, Währungen, Zins- und Warenswaps, Optionen, Kredite und andere Transaktionen.
- Das Fälligkeitsdatum von Krediten und anderen Schulden kann sich während der Laufzeit eines Kredits wiederholt ändern, sollte ein Kreditnehmer den Kredit verlängern, in Zahlungsverzug geraten, höhere Zinsgebühren anfallen oder die Gesamtschuld vorzeitig zurückzahlen.
Reife verstehen
Einige Finanzinstrumente wie Einlagen und Kredite erfordern die Rückzahlung von Kapital und Zinsen bei Fälligkeit. andere, wie Devisengeschäfte, sorgen für die Lieferung einer Ware. Wieder andere, wie z. B. Zinsswaps, bestehen aus einer Reihe von Cashflows, wobei der letzte bei Fälligkeit auftritt.
Fälligkeit einer Einlage
Die Fälligkeit einer Einlage ist der Tag, an dem der Kapitalbetrag an den Anleger zurückgezahlt wird. Zinsen werden manchmal während der Laufzeit der Einlage oder bei Fälligkeit regelmäßig gezahlt. Viele Interbankeneinlagen sind täglich, einschließlich der meisten Euro-Einlagen, und eine Laufzeit von mehr als 12 Monaten ist selten.
Bindung
Bei Fälligkeit einer festverzinslichen Anlage wie einer Anleihe muss der Kreditnehmer den gesamten ausstehenden Kapitalbetrag zuzüglich etwaiger Zinsen an den Kreditgeber zurückzahlen. Die Nichtzahlung bei Fälligkeit kann einen Ausfall darstellen, der sich negativ auf die Bonität des Emittenten auswirken würde. Die Fälligkeit einer Anlage ist für den Anleger von größter Bedeutung, da sie seinem Anlagehorizont entsprechen muss. Zum Beispiel wäre eine Person, die Geld für die Anzahlung für ein Haus spart, das sie innerhalb eines Jahres kaufen möchte, schlecht beraten, in eine fünfjährige Festgeldeinlage zu investieren, und sollte stattdessen einen Geldmarktfonds oder einen solchen in Betracht ziehen -Jahresgeld.
Derivate
Der Begriff Fälligkeit kann auch bei derivativen Instrumenten wie Optionen und Optionsscheinen verwendet werden, aber es ist wichtig, die Fälligkeit vom Verfallsdatum zu unterscheiden. Bei einer Option ist das Verfallsdatum der letzte Tag, an dem eine Option amerikanischer Art ausgeübt werden kann, und der einzige Tag, an dem eine Option europäischer Art ausgeübt werden kann; Fälligkeitstag ist der Tag, an dem das Grundgeschäft bei Ausübung der Option erfüllt wird. Das Fälligkeits- oder Verfallsdatum eines Aktienoptionsscheins ist der letzte Tag, an dem er ausgeübt werden kann, um die zugrunde liegende Aktie zum Ausübungspreis zu kaufen.
Die Laufzeit eines Zinsswaps ist der Erfüllungstag der endgültigen Zahlungsströme.
Austauschjahr
Das Fälligkeitsdatum eines Devisenkassageschäfts beträgt zwei Geschäftstage, mit Ausnahme von US-Dollar- bzw. kanadischen Dollar-Geschäften, die am nächsten Geschäftstag abgewickelt werden. An diesem Tag zahlt Unternehmen A Währung A an Unternehmen B und erhält im Gegenzug Währung B.
Das Fälligkeitsdatum eines Devisentermingeschäfts oder -swap ist das Datum, an dem der endgültige Währungsumtausch stattfindet; es kann alles länger als spot sein.