Match-Rate-Fonds

Was sind Match-Rate-Fonds?

Match Rate Funds sind Darlehensfonds, deren Zinssätze dem Zinssatz an der Quelle der ausgeliehenen Mittel entsprechen (oder sehr nahe kommen). Dieser Begriff wird insbesondere im europäischen Bankensystem verwendet, um das Verhältnis zwischen den aktuell gehaltenen Einlagen einer Bank und ihren ausstehenden Krediten zu beschreiben.

Match-Rate-Fonds verstehen

Match-Rate-Fonds werden mit dem von Banken durchgeführten Kreditvergabeprozess besser verstanden. Wenn Kontoinhaber Bareinzahlungen auf ihren Konten vornehmen, wandelt die Bank diese Barmittel in Kredite um, die an Kreditnehmer vergeben werden. Um die Kontoinhaber für die Einlage zu entschädigen, zahlt die Bank einen Zinssatz auf das Guthaben auf dem Konto. Die Mittel werden an Unternehmens- oder Einzelkreditnehmer verliehen, die Zinsen an die Bank zahlen, bis der gesamte Darlehensbetrag zurückgezahlt ist. Die Differenz zwischen dem an die Einleger gezahlten Zinssatz und dem an den Kreditnehmer gezahlten Zinssatz ist der Spread, der den Gewinn der Bank darstellt. Wenn die Zinssätze für das erhaltene und ausgeliehene Geld eng übereinstimmen, wird das Geld als Match-Rate-Fonds bezeichnet.

Beispiel für einen Match-Rate-Fonds

Nehmen wir an, eine Bank hat eine Einlage von 100.000 US-Dollar angenommen und sich bereit erklärt, darauf fünf Jahre lang 2 % Zinsen zu zahlen. Dann hat die Bank diese 100.000 Dollar zu einem Zinssatz von 2,05 % ausgeliehen. Da der Spread zwischen den beiden Zinssätzen nahezu null beträgt, wird er als Match-Rate-Fonds bezeichnet.

Ein Verbriefungskreditgeber wäre ein typischer Nutzer von Match-Rate-Fonds. Der Kreditgeber kann Kredite auf dem sekundären Hypothekenmarkt kaufen. Der Zinssatz für diese Darlehen wird an den Kreditgeber / Käufer gezahlt, der die Darlehen verpackt, um sie als Wertpapiere an andere Anleger zu verkaufen. Bei diesen Krediten handelt es sich wahrscheinlich um zinskongruente Mittel, da der Zinssatz, den der Kreditgeber vom Verkäufer erhält, und der Zinssatz, den er seinem Käufer gibt, eng zusammenpasst.

Match-Rate-Fonds sind in der Regel mit sehr hohen Strafgebühren für eine vorzeitige Vorauszahlung verbunden, da der Vermittler zugestimmt hat, dem Einleger einen bestimmten Zinssatz zu zahlen. Wenn die Vorauszahlung nicht entmutigt wurde, könnte der Vermittler am Ende Zinsen zahlen, nachdem er keine Zinszahlungen mehr erhalten hat.