Passendes Buch
Was ist ein abgestimmtes Buch?
Ein Matched Book ist ein Ansatz, den Banken und andere Institute wählen können, um sicherzustellen, dass die Fälligkeiten ihrer Vermögenswerte und Verbindlichkeiten gleichmäßig verteilt werden. Ein Matched Book wird auch als „Asset/Liability Management“ oder „Cash Matching“ bezeichnet.
Die Verwendung der Matched-Book-Methode hat einen funktionalen Vorteil; sie lässt eine Bank oder ein anderes Finanzinstitut ihre Liquidität überwachen sowie das Risiko in Bezug auf den Zinssatz steuern. Trotz potenzieller Vorteile wird dieser Ansatz von Institutionen nicht immer angewendet.
Abgestimmte Bücher verstehen
Ein Matched Book ist eine Risikomanagementtechnik für Banken und andere Finanzinstitute, die sicherstellt, dass sie über gleich bewertete Verbindlichkeiten und Vermögenswerte mit gleichen Laufzeiten verfügen. Im Wesentlichen strebt eine Bank, die diesen Ansatz verfolgt, ein Gleichgewicht zwischen ihrer Kreditvergabe und Liquidität an, um ihr Gesamtrisiko besser überwachen zu können.
Die zentralen Thesen
- Ein Matched Book ist ein Ansatz, den Finanzinstitute verfolgen können, um eine gleichmäßige Verteilung der Fälligkeiten ihrer Vermögenswerte und Verbindlichkeiten sicherzustellen.
- Ein Matched Book wird auch als „Asset/Liability Management“ oder „Cash Matching“ bezeichnet.
- Eine Matched-Book-Methode dient zur Reduzierung des Spread-Risikos – der Möglichkeit einer Wertänderung zwischen dem erwarteten Preis und dem tatsächlichen Marktpreis des Kreditrisikos.
- Neben den Bankanwendungen können Händler ein abgestimmtes Buch führen, um von kurzfristigen Zinsänderungen in Bezug auf das erwartete Angebot und die erwartete Nachfrage nach zugrunde liegenden Aktien zu profitieren.
Bei der Matched-Book-Methode wird versucht, Vermögenswerte und Schulden möglichst paritätisch zu halten. Dazu gehört auch die Abschreibung von Vermögenswerten. Auch die Zinssätze für Aktiva und Passiva werden abgeglichen.
Dies bedeutet, dass alle festverzinslichen Darlehen mit festverzinslichen Vermögenswerten und auch variabel verzinsliche Darlehen mit variabel verzinslichen Vermögenswerten kombiniert werden. Bei variabel verzinslichen Instrumenten müssten sie mit den Intervallen für Zinsanpassungen zusammenfallen.
Möglichkeiten, wie ein passendes Buch angewendet wird
Eine Matched-Book-Methodik ist eine Methode zur Reduzierung des Spread-Risikos, also der Möglichkeit einer Wertänderung zwischen dem erwarteten Preis eines Kreditrisikos und dem tatsächlichen Marktpreis des Kreditrisikos. Dies kann bei riskanteren Anleihen vorkommen.
In einem anderen Kontext, insbesondere bei Repo-Geschäften, kann ein Matched Book einen anderen Ansatz verfolgen. In diesem Fall kann eine Bank umgekehrte Pensionsgeschäfte und Pensionsgeschäfte nutzen, um ein sogenanntes Matched Book aufrechtzuerhalten, auch wenn möglicherweise kein Saldo besteht. Die Bank könnte sich zu einem Zinssatz leihen und dann zu einem höheren Zinssatz verleihen, um einen Spread zu erzielen und Gewinne zu erzielen.
Es kann noch mehr Beispiele für das sogenannte Matched Book geben. Eine Bank könnte Pensionsgeschäfte handeln, um Short- und Long-Positionen in Anleihen abzudecken. Es kann auch Händler geben, die ein abgestimmtes Buch führen, um kurzfristige Zinsänderungen in Bezug auf das erwartete Angebot und die erwartete Nachfrage nach zugrunde liegenden Aktien zu nutzen.
Im Gegensatz zu Banken, die das Risiko mindern und steuern möchten, können Händler die Matched-Book-Methode anwenden, um Positionen einzugehen, die für sie bei verschiedenen Arten von Anleihen und Aktien von Vorteil sein können.