Meistervertrauen
Was ist ein Master-Trust?
Ein Master Trust ist ein Anlagevehikel, das kollektiv gepoolte Anlagen verwaltet. Es kann sich auf den Hauptfonds beziehen, in dem Vermögenswerte in einer Master-Feeder Fondsstruktur, auch Hub-and-Spoke-Struktur genannt, gepoolt und gemeinsam verwaltet werden. Arbeitgeber können eine Master-Trust-Struktur verwenden, um Investitionen in einem Personalvorsorgeplan zu bündeln.
So funktioniert ein Master Trust
Ein Master Trust ist in der Regel eine Art gepooltes Anlageinstrument, das die Verwaltung von Geldern ermöglicht, die aus mehreren Quellen stammen. Ein Portfoliomanager ist für die Überwachung der Vermögenswerte im Master Trust verantwortlich. Die Buchhaltungs- und Berichtsfunktionen für einen Master Trust sind in der Regel komplex. Dies liegt daran, dass ein Master-Trust mehrere Anleger umfasst und viele Feeder-Fonds umfassen kann.
Master-Feeder-Struktur
Ein Master-Trust wird als Teil eines umfassenden Vermögensverwaltungsschemas für eine Strategie verwendet, die mit einer Master-Feeder-Struktur verwaltet wird. Der Master-Trust ist der Master-Fonds, der gemeinsam für alle zugehörigen Feeder-Fonds investiert. In einer Master-Feeder-Struktur werden Vermögenswerte vom Master-Trust gepoolt, verwaltet und abgewickelt.
BlackRock ist ein Vermögensverwalter mit einer Reihe von Master-Feeder-Fonds. Jeder der Fonds verfügt über einen Master Trust, in dem die Vermögenswerte kollektiv verwaltet werden. Die Master Trust LLC-Strategie der Investmentgesellschaft verwendet eine Master-Feeder-Struktur. Der Master Trust LLC ist der Master-Fonds und seine Feeder-Fonds umfassen den BIF Treasury Fund und den BBIF Treasury Fund.
Weitere Beispiele für Hub-and-Spoke-Fonds von BlackRock finden Sie unter BlackRock Master Portfolios. Die gemeinsame Verwaltung und der gemeinsame Handel von Vermögenswerten von einem Master Trust ermöglicht es dem Unternehmen, die Betriebskosten der Fonds niedrig zu halten.
Investmentfonds
Ein Investmentfonds kann auch als eine Art Master Trust bezeichnet werden. Diese Vehikel bündeln die Investitionen der Aktionäre und umfassen in der Regel diversifizierte Bestände, die nach einer bestimmten Strategie verwaltet werden. Ein Investmentfonds kann eine bestimmte Laufzeit mit einem festgelegten Fälligkeitsdatum haben.
Mitarbeitervorsorgepläne Employee
Die Personalvorsorgepläne können sich auch dafür entscheiden, Vermögenswerte für Mitarbeiter in einem Master Trust kollektiv zu verwalten. Ein Arbeitgeber kann einen Master Trust gründen, für den er und seine Mitarbeiter gemeinsam Investitionen leisten. Der Portfoliomanager verwaltet die Vermögenswerte kollektiv im Master Trust. Unternehmen können auch Vermögenswerte mit anderen Unternehmen in einem Master-Trust mit klaren Zielen und getrennter Berichterstattung zusammenlegen. Arbeitgeber verwenden häufig einen Master Trust, weil er den Prozess der Verwaltung von Leistungen an Arbeitnehmer vereinfacht.
Die zentralen Thesen
- Ein Master Trust ist ein Anlagevehikel, das kollektiv gepoolte Anlagen verwaltet.
- Ein Portfoliomanager ist für die Überwachung der Vermögenswerte im Master Trust verantwortlich.
- Arbeitgeber können eine Master-Trust-Struktur verwenden, um Investitionen in einem Personalvorsorgeplan zu bündeln.
- Arbeitgeber verwenden häufig einen Master Trust, weil er den Prozess der Verwaltung von Leistungen an Arbeitnehmer vereinfacht und die Verwaltungskosten niedrig hält.
Vorteile von Master Trust
Insgesamt sorgen Master Trusts für größere Skaleneffekte. Sie können für die Verwaltung aller Arten von Portfolios verwendet werden. Sie ermöglichen einem bestimmten Portfoliomanager die Verwaltung der Vermögenswerte in einem Kollektivfonds, wodurch die Verwaltungskosten niedrig gehalten werden. Die gemeinsame Bündelung von Vermögenswerten kann auch die Transaktionskosten niedrig halten.