Master Trust
Was ist ein Master Trust?
Ein Master Trust ist ein Anlageinstrument, das gepoolte Anlagen gemeinsam verwaltet. Es kann sich auf den Hauptfonds beziehen, in dem Vermögenswerte in einer Master-Feeder Fondsstruktur zusammengefasst und gemeinsam verwaltet werden, die auch als Hub-and-Spoke-Struktur bezeichnet wird. Arbeitgeber können eine Master-Trust-Struktur verwenden, um Investitionen in einen Personalvorsorgeplan zusammenzufassen.
So funktioniert ein Master Trust
Ein Master Trust ist in der Regel eine Art gepooltes Anlageinstrument, das die Verwaltung von Geldern ermöglicht, die aus mehreren Quellen stammen. Ein Portfoliomanager ist für die Überwachung der Vermögenswerte im Master Trust verantwortlich. Die Buchhaltungs- und Berichtsfunktionen für einen Master Trust sind normalerweise komplex. Dies liegt daran, dass an einem Master Trust mehrere Anleger beteiligt sind und möglicherweise viele Feeder-Fonds umfassen.
Master-Feeder-Struktur
Ein Master Trust wird als Teil eines umfassenden Asset Management-Schemas für eine Strategie verwendet, die mit einer Master-Feeder-Struktur verwaltet wird. Der Master Trust ist der Master-Fonds, der gemeinsam für alle zugehörigen Feeder-Fonds investiert. In einer Master-Feeder-Struktur werden Assets aus dem Master-Trust zusammengefasst, verwaltet und abgewickelt.
BlackRock ist ein Vermögensverwalter mit einer Reihe von Master-Feeder-Fonds. Jeder der Fonds verfügt über einen Master Trust, bei dem die Vermögenswerte gemeinsam verwaltet werden. Die Master Trust LLC-Strategie der Investmentgesellschaft verwendet eine Master-Feeder-Struktur. Der Master Trust LLC ist der Master-Fonds. Zu seinen Feeder-Fonds gehören der BIF Treasury Fund und der BBIF Treasury Fund.
Weitere Beispiele für BlackRock Hub- und Spoke-Fonds finden Sie unter BlackRock Master Portfolios. Durch die gemeinsame Verwaltung und den Handel von Vermögenswerten über einen Master Trust kann das Unternehmen die Betriebskosten des Fonds niedrig halten.
Investmentfonds
Ein Investmentfonds kann auch als eine Art Master-Trust bezeichnet werden. Diese Fahrzeuge bündeln die Aktionärsinvestitionen und umfassen in der Regel diversifizierte Beteiligungen, die nach einer bestimmten Strategie verwaltet werden. Ein Investmentfonds kann eine bestimmte Laufzeit mit einem festgelegten Fälligkeitsdatum haben.
Personalvorsorgepläne
Personalvorsorgepläne können sich auch dafür entscheiden, Vermögenswerte für Mitarbeiter in einem Master-Trust gemeinsam zu verwalten. Ein Arbeitgeber kann einen Master Trust gründen, für den er und seine Mitarbeiter gemeinsam Investitionen leisten. Der Portfoliomanager verwaltet die Vermögenswerte gemeinsam im Master Trust. Unternehmen können sich auch dafür entscheiden, Vermögenswerte mit anderen Unternehmen in einem Master-Trust zusammenzufassen, der mit klaren Zielen und einer getrennten Berichterstattung festgelegt ist. Oft verwenden Arbeitgeber ein Master Trust, weil es den Prozess der Verwaltung der Leistungen an Arbeitnehmer vereinfacht.
Die zentralen Thesen
- Ein Master Trust ist ein Anlageinstrument, das gepoolte Anlagen gemeinsam verwaltet.
- Ein Portfoliomanager ist für die Überwachung der Vermögenswerte im Master Trust verantwortlich.
- Arbeitgeber können eine Master-Trust-Struktur verwenden, um Investitionen in einen Personalvorsorgeplan zusammenzufassen.
- Häufig verwenden Arbeitgeber ein Master Trust, weil es die Verwaltung der Leistungen an Arbeitnehmer vereinfacht und die Verwaltungskosten niedrig hält.
Master Trust Vorteile
Insgesamt sorgen Master Trusts für größere Skaleneffekte. Sie können zur Verwaltung aller Arten von Portfolios verwendet werden. Sie ermöglichen einem bestimmten Portfoliomanager die Verwaltung der Vermögenswerte in einem Kollektivfonds, wodurch die Verwaltungskosten niedrig gehalten werden. Durch die gemeinsame Bündelung von Vermögenswerten können auch die Transaktionskosten niedrig gehalten werden.