Master-Notizen
Was sind Masternotes?
Master Notes sind kurzfristige Schuldtitel, die von der Federal Farm Credit Banks Funding Corporation ausgegeben werden. Sie gelten als festverzinsliche Wertpapiere hoher Qualität und werden allgemein als Sicherheiten für Federal Farm Credit System (FFCS) ist die Bereitstellung von Krediten an ländliche Gemeinden und den US-Agrarsektor.
Die zentralen Thesen
- Master Notes sind ein kurzfristiges Schuldinstrument, das von der Federal Farm Credit Banks Funding Corporation ausgegeben wird.
- Ihr Zweck besteht darin, dem US-Agrarsektor Kapital zuzuführen.
- Master Notes werden mit einem Nennwert von 25 Millionen US-Dollar ausgegeben, wodurch sie nur für große und erfahrene Anleger geeignet sind.
Wie Master Notes funktionieren
Die Federal Farm Credit Banks Funding Corp. mit Sitz in Jersey City, New Jersey, verwaltet verschiedene Schuldtitelemissionen im Auftrag der Banken in der FFCS.2 Bei dem System handelt es sich um eine Gruppe von 71 Finanzinstituten in den Vereinigten Staaten und Puerto Rico, die der US-amerikanischen Landwirtschaft und demAgrarsektor Finanzmittel bereitstellen sollen. Die Federal Farm Credit Banks Funding Corp. bietet Banken auch Beratungs, Buchhaltungs- und Finanzberichterstattungsdienste an.
Das Unternehmen vertreibt Farm Credit Debt Securities wie Discount Notes, designierte Anleihen, variabel verzinsliche Anleihen, festverzinsliche Anleihen und Retail Bonds an verschiedene Anleger, darunter Geschäftsbanken, Staaten, Kommunen, Geldmarktfonds. Versicherungsgesellschaften, Anlageberater, Unternehmen, ausländische Banken und Regierungen sowie andere Investoren in den USA und international. Sie vermarktet und vertreibt Wertpapiere über Händler.
Banken im System können keine Einlagen halten, daher sind Schuldtitel ihre Hauptfinanzierungsquelle. Obwohl die Schuldverschreibungen nicht von der US-Regierung garantiert werden, verfügt die FFCS über einen Farm Credit Insurance Fund, der Kapital-und Zinszahlungenleistet, sollte eine Systembank in Konkurs gehen. Systeminstitute sind nach dem Farm Credit Act bundeseinheitlich und unterliegen der Aufsicht, Prüfung und Regulierung durch eine Bundesbehörde, die Farm Credit Administration.
Beispiel für Master Notes aus der Praxis
Die von der Federal Farm Credit Banks Funding Corporation ausgegebenen Master Notes werden mit einem Mindestnennwert von 25 Millionen US-Dollar angeboten. Als solche sind sie in der Regel nur für große Vermögensverwalter eine geeignete Anlage. Master Notes werden in einem Jahr fällig und zahlen einen an den Fed Funds Rate oder einen anderen geeigneten Index indexierten Coupon. Vermögensverwalter schätzen diese Notes aufgrund ihrer hohen Liquidität sowie der Tatsache, dass der Nennbetrag um 25 % in beide Richtungen angepasst werden kann. Sie können auch als zugrunde liegende Sicherheit für Put oder Call verwendet werden.
Nach Angaben der Federal Farm Credit Banks Funding Corporation sollten Anleger über ausreichende Kenntnisse und Erfahrungen in Finanz- und Geschäftsangelegenheiten verfügen, um die Schuldverschreibungen sowie die Vorzüge und Risiken einer Anlage in sie zu bewerten. Darüber hinaus sollten Anleger Zugang zu und Wissen über geeignete Analysetools haben. Kein Anleger sollte eine Schuldverschreibung kaufen, es sei denn, der Anleger versteht und verfügt über ausreichende finanzielle Mittel, um die damit verbundenen Risiken von Preis, Rendite, Markt, Liquidität, Struktur, Rückzahlung und anderen zu tragen.