Master Notes

Was sind Master Notes?

Master Notes sind kurzfristige Schuldtitel, die von der Federal Farm Credit Banks Funding Corporation ausgegeben werden. Sie gelten als hochwertige festverzinsliche Wertpapiere und werden allgemein als Sicherheit für Federal Farm Credit System (FFCS) ist die Gewährung von Darlehen an ländliche Gemeinden und den US-Agrarsektor.

Wie Master Notes funktionieren

Die Federal Farm Credit Banks Funding Corp. mit Sitz in Jersey City, New Jersey, verwaltet verschiedene Emissionen von Schuldtiteln im Auftrag der Banken im FFCS. Das System besteht aus 71 Finanzinstituten in den USA und in Puerto Rico, die Finanzmittel für den US-amerikanischenAgrar- undAgrarsektor bereitstellen sollen. Die Federal Farm Credit Banks Funding Corp. bietet Banken auch Beratungs, Buchhaltungs- und Finanzberichterstattungsdienste an.

Das Unternehmen vertreibt Farm Credit Debt Securities wie Discount Notes, designierte Anleihen, variabel verzinsliche Anleihen, festverzinsliche Anleihen und Privatanleihen an verschiedene Anleger, darunter Geschäftsbanken, Staaten, Kommunen, Geldmarktfonds. Versicherungsunternehmen, Anlageberater, Unternehmen, ausländische Banken und Regierungen sowie andere Investoren in den USA und international. Sie vermarktet und vertreibt Wertpapiere über Händler.

Banken im System können keine Einlagen halten, daher sind Schuldverschreibungen ihre Hauptfinanzierungsquelle. Obwohl die Schuldverschreibungen nicht von der US-Regierung garantiert werden, verfügt die FFCS über einen Farm Credit Insurance Fund, der Kapital-und Zinszahlungen fürden Fall einesBankrotts einer Systembank bereitstellen würde. Systeminstitutionen sind nach dem Farm Credit Act bundesweit gechartert und unterliegen der Aufsicht, Prüfung und Regulierung durch eine Bundesbehörde, die Farm Credit Administration.

Beispiel für Master Notes in der realen Welt

Die von der Federal Farm Credit Banks Funding Corporation ausgegebenen Master Notes werden mit einem Mindestnennwert von 25 Mio. USD angeboten. Als solche sind sie in der Regel nur für große Geldverwalter eine angemessene Investition. Master Notes haben eine Laufzeit von einem Jahr und zahlen einen Coupon, der an den Fed Funds Rate oder einen anderen geeigneten Index gekoppelt ist. Geldverwalter schätzen diese Schuldverschreibungen aufgrund ihrer hohen Liquidität sowie der Tatsache, dass der Kapitalbetrag in beide Richtungen um 25% angepasst werden kann, sehr. Sie können auch als zugrunde liegende Sicherheit für Put oder Call verwendet werden.

Nach Angaben der Federal Farm Credit Banks Funding Corporation sollten Anleger über ausreichende Kenntnisse und Erfahrungen in Finanz- und Geschäftsangelegenheiten verfügen, um die Schuldverschreibungen sowie die Vorzüge und Risiken einer Anlage in sie bewerten zu können. Darüber hinaus sollten Anleger Zugang zu geeigneten Analysewerkzeugen und Kenntnisse darüber haben. Kein Anleger sollte eine Schuldverschreibung kaufen, es sei denn, der Anleger versteht und verfügt über ausreichende finanzielle Ressourcen, um den Preis, die Rendite, den Markt, die Liquidität, die Struktur, die Rückzahlung und andere damit verbundene Risiken zu tragen.