Market-If-Touched (MIT) Auftragsdefinition und Beispiel
Was ist Market-If-Touched (MIT)?
Eine Market-If-Touch-Order (MIT) ist eine bedingte Order, die zu einer Market Order wird, wenn ein Wertpapier einen bestimmten Preis erreicht. Bei Verwendung einer Order, bei der der Markt berührt wird, wartet ein Broker, bis das Wertpapier das angegebene Niveau erreicht, bevor er den Vermögenswert kauft. Ein Verkaufsmarkt-wenn-berührt-Auftrag löst einen Marktverkaufsauftrag aus, wenn das Wertpapier einen bestimmten Verkaufspreis erreicht.
Während ein Preis für den Einsatz der Market Order angegeben wird, variiert der tatsächliche Füllpreis der Order je nach Liquidität. Marktaufträge nehmen jeden verfügbaren Preis an, sobald er ausgelöst wurde, und werden daher möglicherweise nicht zum angegebenen Preis ausgeführt.
Die zentralen Thesen
- Eine Market-If-Touch-Order (MIT) sendet eine Market-Order, wenn ein bestimmtes Preisniveau erreicht ist.
- MIT-Aufträge werden normalerweise verwendet, um zu kaufen, wenn ein Preis fällt, oder um zu verkaufen, wenn eine Aktie steigt.
- Market Orders sind anfällig für Rutschen, was zu einem schlechteren fill Preis als erwartet, im Gegensatz zu Limit – Orders.
Grundlegendes zu Market-If-Touched (MIT) -Aufträgen
Eine Market-If-Touch-Order ermöglicht es Anlegern, ein Wertpapier zu einem gewünschten Wert zu kaufen oder zu verkaufen, ohne den Markt aktiv zu überwachen. MIT-Aufträge ähneln einer Buy-Stop-Order aktiviert wird, wenn der Marktwert des Wertpapiers über ein bestimmtes Niveau steigt.
Angenommen, eine Aktie wird zu 10,00 USD pro Aktie gehandelt. Nach Ihrer Analyse wird die Aktie mit 8,00 USD je Aktie unterbewertet. Sie können eine MIT-Bestellung für 8,00 USD pro Aktie aufgeben. Wenn sich der Preis auf 8,00 USD oder weniger – den Auslösungspreis – bewegt, wird eine Marktkaufbestellung zum jeweils besten Preis gesendet und ausgeführt. Dieser Preis kann 8 $ betragen. Ich könnte zum Beispiel 8,02 $, 8,10 $ oder 7,90 $ sein. Dies bedeutet, dass Sie in der Nähe des „unterbewerteten“ Preises investieren können, ohne ständig den Markt zu beobachten.
Market-If-Touched-Order-Strategien
Market-If-Touch-Aufträge sind so konzipiert, dass sie plötzliche oder unerwartete Preisänderungen ausnutzen. In Kombination mit Stop- oder Limit-Orders decken diese Ordertypen jedes Szenario ab, in dem Sie Aktien basierend auf einem Auslösungspreis kaufen oder verkaufen möchten.
Kurzfristige Händler warten möglicherweise darauf, dass der Preis ein wichtiges Unterstützungsniveau erreicht, bevor sie eine Long-Position eingehen. In diesem Fall können sie eine MIT-Kaufbestellung auf Support-Ebene aufgeben, um automatisch eine Marktbestellung zu senden, sobald der Preis die Support-Ebene erreicht. Wenn der Preis den angegebenen Preis nicht erreicht, wird die Bestellung nicht ausgelöst und es findet kein Handel statt.
Langfristige Anleger warten möglicherweise darauf, dass der Preis einen bestimmten Preis erreicht, bei dem er möglicherweise „unterbewertet“ ist. In diesem Fall können sie einen MIT-Auftrag zu diesem Preis erteilen, um automatisch einen Marktkaufauftrag auszulösen, sobald der Preis das Preisniveau erreicht, das sie als unterbewertet ansehen.
Wie diese Beispiele zeigen, werden Aufträge mit Marktberührung häufig in Verbindung mit verschiedenen Formen der fundamentalen und technischen Analyse verwendet, mit deren Hilfe ein wichtiger Auslöserpreis festgelegt werden kann. Sobald dieser Preis erreicht ist, führt der Auftragstyp einen Marktauftrag aus, der für Personen hilfreich ist, die viele verschiedene Gelegenheiten verwalten, oder für diejenigen, die möglicherweise nicht bereit sind, Geschäfte manuell auszuführen.
Market-If-Touched-Bestellungen und Slippage
Alle Marktaufträge unterliegen einem Schlupf. Slippage erhält einen anderen Preis als bei einer Bestellung erwartet. Angenommen, ein Händler platziert ein MIT, um eine dünn gehandelte Aktie zu 50 USD zu verkaufen. Wenn die Aktie normalerweise nicht viel Volumen hat, kann es zu einer großen Spanne zwischen Geld- und Briefkurs kommen.
Angenommen, das Gebot beträgt 49,80 USD und das Angebot 50 USD. Wenn jemand anderes das Angebot für 50 USD (berührt) kauft, wird der MIT-Verkaufsauftrag ausgelöst. Da es sich um eine Marktorder handelt, wird nach dem nächstgelegenen Gebot gesucht, an das verkauft werden soll. In diesem Fall wird die Bestellung mit 49,80 USD ausgeführt, vorausgesetzt, die Gebotsmenge mit 49,80 USD ist gleich oder größer als die Verkaufsbestellung.
Wenn der Verkaufsauftrag größer ist als die angebotene Menge bei 49,80 USD, nimmt der Marktauftrag alle Aktien bei 49,80 USD und sucht dann weiterhin nach Aktien, an die zu niedrigeren Preisen verkauft werden kann. Das nächste Gebot kann 49,71 USD betragen. Der Verkaufsauftrag wird auch an diese Gebote verkauft, wobei versucht wird, den Rest des Verkaufsauftrags zu erfüllen. Der Prozess wird fortgesetzt und es werden zusätzliche Aktien gesucht, an die zu niedrigeren Preisen verkauft werden kann, bis der Verkaufsauftrag erfüllt ist.
Der gleiche Prozess kann beim Kauf auftreten, wenn der Händler zu einem höheren Preis als dem Auslösungspreis kauft.
Es ist auch möglich, dass der Händler eine Preisverbesserung bei seiner Bestellung feststellt und einen besseren Durchschnittspreis als den Auslösungspreis erhält. Dies könnte passieren, wenn der Preis durch den Auslöserpreis lückenhaft ist. Wenn die Aktie am nächsten Handelstag wieder eröffnet wird, wird die Marktorder eingesetzt und erhält möglicherweise einen viel besseren Füllpreis als den Auslösungspreis.
Beispiel einer Market-If-Touched-Order zum Kauf einer Aktie
Angenommen, ein Händler sieht sich ein Diagramm von Facebook Inc. (FB) an und entscheidet, dass er in die Aktie eintreten möchte, wenn der Preis auf 130 USD fällt. Sie könnten eine Limit-Order aufgeben, die bei einem Gebot von 130 USD platziert wird und nur bei 130 USD oder weniger ausgeführt wird.
Unser Trader möchte nicht riskieren, dass der Preis 130 USD erreicht und dann höher steigt, ohne dass die Limit Order bei 130 USD gefüllt wird. Stattdessen platzieren sie ein MIT mit einem Auslösungspreis von 130 US-Dollar. Wenn 130 US-Dollar berührt werden – eine einzelne Bestellung wird zu 130 US-Dollar verarbeitet , aktiviert das MIT das Versenden einer Marktkaufbestellung unter Berücksichtigung des Preises, den es erhalten kann. Das Angebot, wenn 130 USD berührt werden, kann 130,10 USD betragen. In diesem Fall wird der Marktkaufauftrag bei 130,10 USD ausgeführt.
Der Marktauftragsaspekt des MIT-Auftrags weist auf eine gewisse Dringlichkeit des Händlers hin, einzusteigen. Sie möchten nicht verpassen, wenn ihr Auslöserpreis berührt wird. Dies bedeutet, dass sie möglicherweise einen etwas höheren Preis zahlen als jemand, der eine Limit-Order von 130 USD verwendet. Der Nachteil ist, dass die MIT-Order mit etwas höherer Wahrscheinlichkeit ausgeführt wird als die Limit-Order.