Marktengagement
Was ist Marktexposition?
Das Marktengagement bezieht sich auf den Dollarbetrag der Mittel oder den Prozentsatz eines breiteren Portfolios, der in eine bestimmte Wertpapierart, einen bestimmten Marktsektor oder eine bestimmte Branche investiert ist. Das Marktengagement wird normalerweise als Prozentsatz des gesamten Portfoliobestands ausgedrückt, zum Beispiel in 10 % eines Portfolios, das im Öl- und Gassektor engagiert ist, oder in Tesla-Aktien im Wert von 50.000 US-Dollar.
Das Marktengagement stellt den Betrag dar, den ein Anleger durch die Risiken einer bestimmten Anlage oder Anlageklasse verlieren kann. Es ist ein Instrument zur Messung und zum Ausgleich von Risiken in einem Anlageportfolio. Ein zu starkes Engagement in einem bestimmten Bereich kann darauf hindeuten, dass ein Portfolio einer breiteren Diversifizierung unterzogen werden muss.
Die zentralen Thesen
- Das Marktengagement ist der Anteil des eigenen Vermögens, der in einer Wertpapierklasse, einer bestimmten Branche oder einem geografischen Markt gebunden ist.
- Das Marktengagement kann auf verschiedene Arten unterteilt werden, um einen Einblick in die Risiken zu erhalten, die Anlegern in verschiedenen Arten von Märkten ausgesetzt sind.
- Das Messen und Ausbalancieren des Marktrisikos über alle Vermögenswerte in einem diversifizierten Portfolio ist ein wichtiger Aspekt beim Management des Gesamtrisikos.
Das Marktengagement verstehen
Das Marktexposure beschreibt das Risiko- und Ertragspotenzial eines Anlegers aufgrund der Aufteilung der Vermögenswerte innerhalb eines Anlageportfolios. Der Anteil der Vermögenswerte, die in eine bestimmte Anlageklasse, ein Marktsegment, eine geografische Region, Branche oder Aktie investiert werden, kann verwendet werden, um zu messen, inwieweit der Anleger einem potenziellen Verlust aufgrund dieser spezifischen Vermögenswerte ausgesetzt ist. „“
Das Marktengagement kann anhand einer Vielzahl von Faktoren getrennt werden, die es einem Anleger dann ermöglichen, die mit bestimmten Anlagen verbundenen Risiken zu mindern, indem er das Engagement durch Diversifizierung auf andere Anlageklassen, Regionen oder Branchen ausgleicht. Je größer das Marktengagement ist, desto größer ist das gesamte Marktrisiko in diesem spezifischen Anlagebereich. Eine Konzentration des Marktengagements in einem Bereich kann zu großen Verlusten führen, wenn dieser Bereich hart getroffen wird.
Marktengagement nach Anlagetyp
Investitionen können nach der Art der betroffenen Anlageklasse segmentiert werden. Ein Portfolio kann beispielsweise aus 20 % Anleihen und 80 % Aktien bestehen. Das Marktengagement des Anlegers in Aktien beträgt somit 80 %. Dieser Anleger wird je nach der Wertentwicklung von Aktien mehr verlieren oder gewinnen als von der Wertentwicklung von Anleihen.
Marktexposure nach Regionen
Bei der Untersuchung des Marktengagements in einem Portfolio kann ein Anleger die Bestände auch nach geografischen Standorten untersuchen. Dies kann die Trennung inländischer Investitionen von denen ausländischer Volkswirtschaften oder die weitere Aufteilung ausländischer Märkte nach ihrer spezifischen Weltregion oder als Schwellenmärkte umfassen.
Ein Anleger könnte beispielsweise ein Portfolio haben, das zu 50 % aus inländischen und zu 50 % aus ausländischen Aktien besteht. Wenn eine zusätzliche Risikotrennung gewünscht wird, können die ausländischen Beteiligungen weiter aufgeteilt werden, um 30 % auf asiatischen Märkten und 20 % auf europäischen Märkten auszuweisen. Darüber hinaus können wir das asiatische Segment als zu 50 % den entwickelten und aufstrebenden Märkten zuordnen.
Marktexposure nach Branchensegmenten
Investitionen können auch nach der Branche oder dem Wirtschaftssektor, in dem die zugrunde liegenden Unternehmen tätig sind, aufgeteilt werden.
Unter Verwendung des oben genannten hypothetischen Marktengagements des Anlegers in Aktien von 80 % könnte ein Marktengagement von 30 % im Gesundheitssektor, 25 % im Technologiesektor, 20 % im Finanzdienstleistungssektor, 15 % im Verteidigungssektor und. bestehen 10 % in den Energiesektor. Die Renditen des Portfolios werden stärker von Gesundheitsaktien als von Energieaktien beeinflusst, da diese stärker am Markt exponiert sind.
Exposure, Diversifikation und Risikomanagement
Das Engagement eines Portfolios in bestimmten Wertpapieren, Märkten oder Sektoren muss bei der Bestimmung der gesamten Vermögensallokation eines Portfolios berücksichtigt werden, da eine Diversifizierung die Rendite erheblich steigern und gleichzeitig Verluste minimieren kann. Beispielsweise ist ein Portfolio mit Aktien- und Anleihenbeständen, das ein Marktengagement in beide Arten von Vermögenswerten umfasst, in der Regel weniger risikobehaftet als ein Portfolio, das nur in Aktien engagiert ist. Mit anderen Worten, eine Diversifizierung auf diese Weise reduziert das Marktrisiko.
Dies gilt für die Aufteilung von Vermögenswerten auf verschiedene Anlageklassen oder Branchen. Wenn der Anleger anhand des oben genannten Beispiels ein hohes Marktengagement im Gesundheitswesen aufgrund der großen Veränderungen in der Branche durch neue Bundesvorschriften reduzieren wollte, reduziert der Verkauf von 50 % dieser Beteiligungen dieses spezielle Engagement auf 15 %.