Marktexposure
Was ist Marktexposure?
Das Marktengagement bezieht sich auf den Dollarbetrag oder den Prozentsatz eines breiteren Portfolios, das in eine bestimmte Art von Wertpapier, Marktsektor oder Branche investiert ist. Das Marktengagement wird normalerweise als Prozentsatz der gesamten Portfoliobestände ausgedrückt, beispielsweise in 10% eines Portfolios, das dem Öl- und Gassektor ausgesetzt ist, oder in Tesla-Aktien im Wert von 50.000 USD.
Das Marktengagement gibt den Betrag an, den ein Anleger aufgrund der für eine bestimmte Anlage oder Anlageklasse spezifischen Risiken verlieren kann. Es ist ein Instrument zur Messung und zum Ausgleich des Risikos in einem Anlageportfolio. Ein zu hohes Engagement in einem bestimmten Bereich kann darauf hinweisen, dass ein Portfolio einer breiteren Diversifizierung unterzogen werden muss.
Die zentralen Thesen
- Das Marktengagement ist der Anteil des eigenen Vermögens, der an eine Wertpapierklasse, eine bestimmte Branche oder einen geografischen Markt gebunden ist.
- Das Marktengagement kann auf verschiedene Arten unterteilt werden, um einen Einblick in die Risiken zu erhalten, die für Anleger in verschiedenen Markttypen bestehen.
- Die Messung und Ausgewogenheit des Marktrisikos aller Vermögenswerte in einem diversifizierten Portfolio ist ein wesentlicher Aspekt des Managements des Gesamtrisikos.
Marktpräsenz verstehen
Das Marktexposure beschreibt das Risiko- und Ertragspotenzial für einen Anleger angesichts der Aufteilung der Vermögenswerte innerhalb eines Anlageportfolios. Der Anteil der Vermögenswerte, die in eine bestimmte Anlageklasse, ein bestimmtes Marktsegment, eine bestimmte geografische Region, eine bestimmte Branche oder eine bestimmte Aktie investiert sind, kann verwendet werden, um zu messen, inwieweit der Anleger aufgrund dieser spezifischen Vermögenswerte einem potenziellen Verlust ausgesetzt ist. „“
Das Marktengagement kann auf der Grundlage einer Vielzahl von Faktoren getrennt werden, die es einem Anleger ermöglichen, die mit bestimmten Anlagen verbundenen Risiken zu mindern, indem das Engagement durch Diversifizierung in andere Anlageklassen, Regionen oder Branchen ausgeglichen wird. Die Marktpräsenz der größer ein, desto größer ist ihr Gesamtmarktrisiko in diesem spezifischen Anlagebereich. Eine Konzentration des Marktengagements in einem Bereich kann zu großen Verlusten führen, wenn dieser Bereich hart getroffen wird.
Marktengagement nach Anlagetyp
Anlagen können nach Art der betreffenden Anlageklasse segmentiert werden. Beispielsweise kann ein Portfolio aus 20% Anleihen und 80% Aktien bestehen. Das Marktengagement des Anlegers in Aktien beträgt somit 80%. Dieser Anleger kann je nach Wertentwicklung der Aktien mehr verlieren oder gewinnen als je nach Wertentwicklung der Anleihen.
Marktexposure nach Regionen
Bei der Prüfung des Marktrisikos in einem Portfolio kann ein Anleger die Bestände auch nach geografischem Standort untersuchen. Dies kann die Trennung inländischer Investitionen von denen ausländischer Volkswirtschaften oder die weitere Aufteilung ausländischer Märkte nach ihrer spezifischen Region in der Welt oder als Schwellenländer umfassen.
Ein Anleger könnte beispielsweise ein Portfolio haben, das zu 50% inländischen und zu 50% ausländischen Aktien zugeordnet ist. Wenn eine zusätzliche Risikotrennung gewünscht wird, können die ausländischen Beteiligungen weiter aufgeteilt werden, um 30% auf asiatischen Märkten und 20% auf europäischen Märkten zu zeigen. Darüber hinaus können wir das asiatische Segment als 50% für Industrie- und Schwellenländer pro Stück beschrieben beschreiben.
Marktexposure nach Industriesegmenten
Die Investitionen können auch nach Branche oder Wirtschaftszweig aufgeteilt werden, in dem die zugrunde liegenden Unternehmen tätig sind.
Unter Verwendung des 80% igen Marktengagements des oben genannten hypothetischen Anlegers in Aktien besteht möglicherweise ein 30% iges Marktengagement im Gesundheitssektor, ein 25% iges Engagement im Technologiesektor, 20% im Finanzdienstleistungssektor, 15% im Verteidigungssektor und 10% für den Energiesektor. Die Renditen des Portfolios werden aufgrund des größeren Marktengagements stärker von Aktien des Gesundheitswesens als von Energieaktien beeinflusst.
Exposition, Diversifikation und Risikomanagement
Das Engagement eines Portfolios in bestimmten Wertpapieren, Märkten oder Sektoren muss bei der Bestimmung der gesamten Vermögensallokation eines Portfolios berücksichtigt werden, da eine Diversifizierung die Rendite erheblich steigern und gleichzeitig Verluste minimieren kann. Beispielsweise ist ein Portfolio mit Aktien- und Anleihenbeständen, das ein Marktengagement in beide Arten von Vermögenswerten umfasst, in der Regel weniger risikobehaftet als ein Portfolio, das nur in Aktien engagiert ist. Mit anderen Worten, eine Diversifizierung auf diese Weise reduziert das Marktrisiko.
Dies gilt für die Aufteilung von Vermögenswerten auf verschiedene Anlageklassen oder Branchen. Wenn der Investor anhand des oben genannten Beispiels das hohe Marktengagement im Gesundheitswesen aufgrund der großen Veränderungen in der Branche, die durch neue Bundesvorschriften verursacht wurden, reduzieren wollte, reduziert der Verkauf von 50% dieser Beteiligungen dieses besondere Engagement auf 15%.