Marktgängige Wertpapiere
Was sind marktgängige Wertpapiere?
Wertpapiere des Umlaufvermögens sind liquide Finanzinstrumente, die schnell und zu einem angemessenen Preis in Bargeld umgewandelt werden können. Die Liquidität marktgängiger Wertpapiere ergibt sich aus der Tatsache, dass die Laufzeiten in der Regel unter einem Jahr liegen und die Kurse, zu denen sie gekauft oder verkauft werden können, wenig Einfluss auf die Kurse haben.
Die zentralen Thesen
- Wertpapiere des Umlaufvermögens sind Vermögenswerte, die schnell liquidiert werden können, um Bargeld zu erhalten.
- Diese kurzfristigen liquiden Wertpapiere können an einer öffentlichen Börse oder einer öffentlichen Rentenbörse gekauft oder verkauft werden.
- Diese Wertpapiere haben in der Regel eine Laufzeit von einem Jahr oder weniger und können entweder Fremd- oder Eigenkapital sein.
- Zu den marktgängigen Wertpapieren zählen unter anderem Stammaktien, Schatzwechsel und Geldmarktinstrumente.
Marktgängige Wertpapiere verstehen
Unternehmen halten in der Regel Barmittel in ihren Rücklagen, um sie auf Situationen vorzubereiten, in denen sie möglicherweise schnell handeln müssen, beispielsweise um eine sich bietende Akquisitionsgelegenheit zu nutzen oder bedingte Zahlungen zu leisten. Anstatt jedoch das gesamte Bargeld in seiner Kasse zu halten, das keine Möglichkeit bietet, Zinsen zu verdienen, wird ein Unternehmen einen Teil des Bargelds in kurzfristige liquide Wertpapiere investieren. Auf diese Weise kann das Unternehmen Renditen erzielen, anstatt Bargeld im Leerlauf zu haben. Bei plötzlichem Bargeldbedarf kann das Unternehmen diese Wertpapiere problemlos liquidieren. Beispiele für kurzfristige Anlageprodukte sind eine Gruppe von Vermögenswerten, die als marktfähige Wertpapiere eingestuft werden.
Als marktgängige Wertpapiere gelten alle unbeschränkten Finanzinstrumente, die an einer öffentlichen Börse oder einer öffentlichen Anleihebörse gekauft oder verkauft werden können. Daher werden marktgängige Wertpapiere entweder als marktgängige Beteiligungspapiere oder marktgängige Schuldtitel klassifiziert. Weitere Anforderungen an marktgängige Wertpapiere sind ein starker Sekundärmarkt, der schnelle Kauf- und Verkaufstransaktionen erleichtern kann, und ein Sekundärmarkt, der den Anlegern genaue Kursnotierungen liefert. Die Rendite dieser Arten von Wertpapieren ist gering, da marktfähige Wertpapiere hoch liquide sind und als sichere Anlagen gelten.
Beispiele für marktgängige Wertpapiere sind Stammaktien, Commercial Paper, Bankakzepte, Schatzwechsel und andere Geldmarktinstrumente.
Besondere Überlegungen
Marktgängige Wertpapiere werden von Analysten bewertet, wenn sie eine Liquiditätskennzahlanalyse für ein Unternehmen oder einen Sektor durchführen. Liquiditätskennzahlen messen die Fähigkeit eines Unternehmens, seinen kurzfristigen finanziellen Verpflichtungen bei Fälligkeit nachzukommen. Mit anderen Worten, diese Kennzahl bewertet, ob ein Unternehmen seine kurzfristigen Schulden mit seinen liquidesten Mitteln begleichen kann. Liquiditätskennzahlen umfassen:
Cash-Quote
Die Cash Ratio berechnet sich aus der Summe des Marktwertes von Barmitteln und Wertpapieren dividiert durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten eines Unternehmens. Gläubiger bevorzugen eine Quote über 1, da dies bedeutet, dass ein Unternehmen alle seine kurzfristigen Schulden decken kann, wenn sie jetzt fällig werden. Die meisten Unternehmen haben jedoch eine niedrige Cash-Quote, da es keine sehr profitable Strategie ist, zu viel Bargeld zu halten oder stark in marktgängige Wertpapiere zu investieren.
Stromverhältnis
Current Ratio=Current AssetsCurrent Liabilities\ begin {align} & \ text {Current Ratio} = \ frac {\ text {Current Assets}} {\ text {Current Liabilities}} \\ \ end {align}. Stromverhältnis=Kurzfristige Verbindlichkeiten
Die aktuelle Kennzahl misst die Fähigkeit eines Unternehmens, seine kurzfristigen Schulden mit seinem gesamten Umlaufvermögen, einschließlich marktfähiger Wertpapiere, zu begleichen. Sie wird berechnet, indem das Umlaufvermögen durch die kurzfristigen Schulden dividiert wird.
Schnelles Verhältnis
Die Quick Ratio berücksichtigt nur schnelle Vermögenswerte bei der Bewertung der Liquidität eines Unternehmens. Schnelle Vermögenswerte werden als Wertpapiere definiert, die leichter in Bargeld umgewandelt werden können als kurzfristige Vermögenswerte. Marktgängige Wertpapiere gelten als schnelle Vermögenswerte. Die Formel für das schnelle Verhältnis lautet schnelles Vermögen / kurzfristige Verbindlichkeiten.
Arten von marktgängigen Wertpapieren
Beteiligungspapiere
Marktgängige Aktienwerte können entweder Stammaktien oder Vorzugsaktien sein. Sie sind Beteiligungspapiere einer Aktiengesellschaft, die von einer anderen Kapitalgesellschaft gehalten werden und in der Bilanz der Holdinggesellschaft aufgeführt sind. Wenn die Aktie voraussichtlich innerhalb eines Jahres liquidiert oder gehandelt wird, führt die Holdinggesellschaft sie als Umlaufvermögen. Umgekehrt führt das Unternehmen, wenn das Unternehmen die Aktie länger als ein Jahr halten möchte, das Eigenkapital als langfristigen Vermögenswert auf. Alle marktgängigen Beteiligungspapiere, sowohl kurz- als auch langfristig, werden zum niedrigeren Anschaffungs- oder Marktwert notiert.
Wenn ein Unternehmen jedoch in das Eigenkapital eines anderen Unternehmens investiert, um dieses Unternehmen zu erwerben oder zu kontrollieren, gelten die Wertpapiere nicht als marktfähige Beteiligungspapiere. Das Unternehmen listet sie stattdessen als langfristige Investition in seiner Bilanz auf.
Schuldverschreibungen
Als marktfähige Schuldverschreibungen gelten kurzfristige Anleihen, die von einer von einer anderen Gesellschaft gehaltenen Aktiengesellschaft ausgegeben werden. Marktfähige Schuldtitel werden normalerweise von einem Unternehmen anstelle von Bargeld gehalten, daher ist es umso wichtiger, dass es einen etablierten Sekundärmarkt gibt. Alle marktgängigen Schuldtitel werden in der Bilanz eines Unternehmens zu Anschaffungskosten als kurzfristiger Vermögenswert gehalten, bis beim Verkauf des Schuldinstruments ein Gewinn oder Verlust realisiert wird.
Marktgängige Schuldtitel werden als kurzfristige Anlagen gehalten und werden voraussichtlich innerhalb eines Jahres verkauft. Wenn eine Schuldverschreibung voraussichtlich länger als ein Jahr gehalten wird, sollte sie in der Bilanz des Unternehmens als langfristige Investition eingestuft werden.