Marktfähige Wertpapiere
Was sind marktfähige Wertpapiere?
Wertpapiere des Umlaufvermögens sind liquide Finanzinstrumente, die zu einem angemessenen Preis schnell in Bargeld umgewandelt werden können. Die Liquidität marktfähiger Wertpapiere ergibt sich aus der Tatsache, dass die Laufzeiten in der Regel weniger als ein Jahr betragen und die Zinssätze, zu denen sie gekauft oder verkauft werden können, nur geringe Auswirkungen auf die Preise haben.
Die zentralen Thesen
- Wertpapiere des Umlaufvermögens sind Vermögenswerte, die schnell liquidiert werden können, um Bargeld zu erhalten.
- Diese kurzfristigen liquiden Wertpapiere können an einer öffentlichen Börse oder einer öffentlichen Anleihenbörse gekauft oder verkauft werden.
- Diese Wertpapiere haben in der Regel eine Laufzeit von einem Jahr oder weniger und können entweder Fremd- oder Eigenkapital sein.
- Zu den marktfähigen Wertpapieren zählen unter anderem Stammaktien, Schatzwechsel und Geldmarktinstrumente.
Marktfähige Wertpapiere verstehen
Unternehmen halten in der Regel Bargeld in ihren Reserven, um sie auf Situationen vorzubereiten, in denen sie möglicherweise schnell handeln müssen, z. B. die Nutzung einer sich bietenden Akquisitionsmöglichkeit oder bedingte Zahlungen. Anstatt jedoch an allen Barmitteln in seinen Kassen festzuhalten, die keine Möglichkeit bieten, Zinsen zu verdienen, wird ein Unternehmen einen Teil der Barmittel in kurzfristige liquide Wertpapiere investieren. Auf diese Weise kann das Unternehmen, anstatt Bargeld untätig zu haben, Renditen erzielen. Wenn plötzlich Bargeld benötigt wird, kann das Unternehmen diese Wertpapiere problemlos liquidieren. Beispiele für kurzfristige Anlageprodukte sind eine Gruppe von Vermögenswerten, die als marktfähige Wertpapiere eingestuft werden.
Als marktfähige Wertpapiere gelten alle uneingeschränkten Finanzinstrumente, die an einer öffentlichen Börse oder einer öffentlichen Anleihenbörse gekauft oder verkauft werden können. Daher werden marktfähige Wertpapiere entweder als marktfähige Aktien- oder als marktfähige Schuldtitel klassifiziert. Weitere Anforderungen an marktfähige Wertpapiere sind ein starker Sekundärmarkt, der schnelle Kauf- und Verkaufstransaktionen ermöglichen kann, und ein Sekundärmarkt, der Anlegern genaue Kursnotierungen bietet. Die Rendite dieser Arten von Wertpapieren ist gering, da marktfähige Wertpapiere hoch liquide sind und als sichere Anlagen gelten.
Beispiele für marktfähige Wertpapiere sind Stammaktien, Commercial Paper, Bankakzeptanzen, Schatzwechsel und andere Geldmarktinstrumente.
Besondere Überlegungen
Marktfähige Wertpapiere werden von Analysten bewertet, wenn sie eine Liquiditätskennzahlenanalyse für ein Unternehmen oder einen Sektor durchführen. Liquiditätskennzahlen messen die Fähigkeit eines Unternehmens, seine kurzfristigen finanziellen Verpflichtungen bei Fälligkeit zu erfüllen. Mit anderen Worten, diese Kennzahl bewertet, ob ein Unternehmen seine kurzfristigen Schulden mit seinen liquidesten Vermögenswerten bezahlen kann. Die Liquiditätskennzahlen umfassen:
Cash Ratio
Die Cash Ratio berechnet sich aus der Summe des Marktwerts von Barmitteln und marktfähigen Wertpapieren geteilt durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten eines Unternehmens. Gläubiger bevorzugen eine Quote über 1, da dies bedeutet, dass ein Unternehmen alle seine kurzfristigen Schulden decken kann, wenn sie jetzt fällig werden. Die meisten Unternehmen haben jedoch eine niedrige Cash-Ratio, da es keine hochprofitable Strategie ist, zu viel Cash zu halten oder stark in marktfähige Wertpapiere zu investieren.
Aktuelles Verhältnis
Current Ratio=Current AssetsCurrent Liabilities\ begin {align} & \ text {Current Ratio} = \ frac {\ text {Current Assets}} {\ text {Current Liabilities}} \\ \ end {align}. Aktuelles Verhältnis=Kurzfristige Verbindlichkeiten
Die aktuelle Kennzahl misst die Fähigkeit eines Unternehmens, seine kurzfristigen Schulden unter Verwendung seines gesamten Umlaufvermögens, einschließlich marktfähiger Wertpapiere, zu begleichen. Sie wird berechnet, indem das kurzfristige Vermögen durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten geteilt wird.
Schnelles Verhältnis
Die schnelle Kennzahl berücksichtigt nur schnelle Vermögenswerte bei der Bewertung der Liquidität eines Unternehmens. Schnelle Vermögenswerte werden als Wertpapiere definiert, die leichter in Bargeld umgewandelt werden können als kurzfristige Vermögenswerte. Wertpapiere des Umlaufvermögens gelten als schnelle Vermögenswerte. Die Formel für das schnelle Verhältnis lautet schnelles Vermögen / kurzfristige Verbindlichkeiten.
Arten von marktfähigen Wertpapieren
Beteiligungspapiere
Marktfähige Aktien können entweder Stammaktien oder Vorzugsaktien sein. Sie sind Beteiligungspapiere einer von einer anderen Gesellschaft gehaltenen Aktiengesellschaft und in der Bilanz der Holdinggesellschaft aufgeführt. Wenn erwartet wird, dass die Aktie innerhalb eines Jahres liquidiert oder gehandelt wird, wird sie von der Holdinggesellschaft als kurzfristiger Vermögenswert ausgewiesen. Wenn das Unternehmen hingegen erwartet, die Aktie länger als ein Jahr zu halten, wird es das Eigenkapital als langfristigen Vermögenswert ausweisen. Alle marktfähigen Aktien, sowohl kurzfristig als auch langfristig, werden zum niedrigeren Wert aus Anschaffungskosten oder Marktwert notiert.
Wenn ein Unternehmen jedoch in das Eigenkapital eines anderen Unternehmens investiert, um dieses Unternehmen zu erwerben oder zu kontrollieren, gelten die Wertpapiere nicht als marktfähige Beteiligungspapiere. Das Unternehmen führt sie stattdessen als langfristige Investition in seiner Bilanz auf.
Schuldverschreibungen
Als marktfähige Schuldverschreibungen gelten kurzfristige Anleihen, die von einer von einer anderen Gesellschaft gehaltenen Aktiengesellschaft ausgegeben werden. Marktfähige Schuldverschreibungen werden normalerweise von einem Unternehmen anstelle von Bargeld gehalten. Umso wichtiger ist es, dass es einen etablierten Sekundärmarkt gibt. Alle marktfähigen Schuldtitel werden zu Anschaffungskosten in der Bilanz eines Unternehmens als kurzfristiger Vermögenswert gehalten, bis beim Verkauf des Schuldtitels ein Gewinn oder Verlust erzielt wird.
Marktfähige Schuldverschreibungen werden als kurzfristige Anlagen gehalten und voraussichtlich innerhalb eines Jahres verkauft. Wenn erwartet wird, dass eine Schuldverschreibung länger als ein Jahr gehalten wird, sollte sie in der Bilanz des Unternehmens als langfristige Investition eingestuft werden.