Marktbreite
Was ist Marktbreite?
Marktbreite-Indikatoren analysieren die Anzahl der Aktien, die in einem bestimmten Index oder an einer Börse wie der New York Stock Exchange (NYSE) oder der Nasdaq im Verhältnis zu den fallenden Aktien steigen. Eine positive Marktbreite entsteht, wenn mehr Aktien steigen als fallen. Dies deutet darauf hin, dass die Bullen die Dynamik des Marktes kontrollieren und einen Preisanstieg im Index bestätigen. Umgekehrt wird eine disproportional Zahl rückläufiger Wertpapiere verwendet, um zu bestätigen bearish Dynamik und eine abwärts gerichtete Bewegung in dem Aktienindex.
Bestimmte Breitenindikatoren beinhalten auch das Volumen. Sie werden nicht nur darauf achten, ob eine Aktie im Kurs steigt oder fällt, sondern auch auf das Volumen dieser Bewegungen. Dies liegt daran, dass Preisbewegungen bei einem größeren Volumen als signifikanter angesehen werden als Preisbewegungen bei einem geringeren Volumen.
Die zentralen Thesen
- Die Marktbreite befasst sich mit der relativen Veränderung des Aufstiegs zu rückläufigen Wertpapieren in einem Markt.
- Marktbreite-Indikatoren können vor Umkehrungen warnen und Stärken oder Schwächen in den Bewegungen eines Index aufdecken, die nicht einfach durch einen Blick auf den Chart des Index sichtbar sind. Dies tritt auf, wenn der Indikator vom Index abweicht.
- Indikatoren können sich auf steigende und fallende Aktien, das Volumen, die Anzahl der Aktien, die bestimmte Hürden erreichen, und andere Kennzahlen beziehen.
Marktbreite verstehen
Die Marktbreite bezieht sich darauf, wie viele Aktien an einer bestimmten Bewegung in einem Index oder an einer Börse teilnehmen. Ein Index kann steigen, aber mehr als die Hälfte der Aktien im Index fallen, weil eine kleine Anzahl von Aktien so große Gewinne erzielt, dass sie den gesamten Index nach oben ziehen.
Indikatoren für die Marktbreite können dies aufdecken und Händler warnen, dass die meisten Aktien nicht wirklich gut abschneiden, obwohl der steigende Index den Anschein erweckt, dass es den meisten Aktien gut geht – ein Index ist der Durchschnitt der darin enthaltenen Aktien. Das Volumen kann diesen Indikatorberechnungen auch hinzugefügt werden, um zusätzliche Einblicke in das Verhalten von Aktien innerhalb eines Indexes insgesamt zu erhalten.
Die Marktbreite versucht herauszufinden, wie viel Stärke oder Schwäche einem bestimmten Aktienindex zugrunde liegt. Durch die Bewertung der Stärke oder Schwäche, die durch einen Blick auf ein Indexdiagramm nicht deutlich sichtbar ist, erhalten technische Trader einen Einblick in die nächsten Schritte des Index.
Eine große Anzahl von forten Beständen ist ein Zeichen der bullische Marktstimmung und verwendet, um einen breiten Markt zu bestätigen Aufwärtstrend. Eine große Anzahl fallender Aktien zeigt, dass die Stimmung bärisch ist, was mit einem Abwärtstrend des Index übereinstimmen würde. Bei der Messung der Marktbreite betrachten viele Indikatoren die Anzahl der steigenden und fallenden Aktien oder die Anzahl der Aktien, die kürzlich ein 52-Wochen-Hoch oder -Tief erreicht haben. Diese Daten können Aufschluss darüber geben, ob sich ein Aufwärts- oder Abwärtstrend des Index wahrscheinlich fortsetzen wird.
Händler verwenden Marktbreite-Indikatoren, um die allgemeine Gesundheit eines Marktes/Index zu beurteilen. Marktbreiteindikatoren können manchmal Frühwarnsignale für einen Rückgang des Index liefern oder einen bevorstehenden Anstieg des Index prognostizieren.
Marktbreitenindikatoren und -verwendungen
Es gibt eine Reihe von Indikatoren für die Marktbreite. Jeder wird anders berechnet und kann daher leicht unterschiedliche Informationen liefern. Einige Indikatoren beziehen sich auf die Anzahl der steigenden oder fallenden Aktien, andere vergleichen die Aktienkurse mit einer anderen Benchmark und einige enthalten das Volumen.
Die Taktik für die meisten Indikatoren für die Marktbreite besteht darin, auf Bestätigung und Divergenz zu achten. Bestätigung ist, wenn sich der Indikator günstig bewegt und der Index steigt. Divergenz liegt vor, wenn sich Index und Indikator in entgegengesetzte Richtungen bewegen. Dies warnt davor, dass sich der Index bald umkehren könnte.
Marktbreite Indikatoren sind schlechte Timing – Signale. Sie können viel zu früh Signale liefern oder eine eintretende Indexumkehr nicht vorhersagen.
Hier ist eine Auswahl der verfügbaren Marktbreite-Indikatoren.
- Advance-Decline-Index : Dieser Indikator, auch als A/D-Linie bekannt, berechnet eine laufende Summe der Differenz zwischen der Anzahl der steigenden und fallenden Aktien. Händler suchen normalerweise nach Abweichungen zwischen dem Indikator und einem wichtigen Marktindex wie dem Standard & Poor’s 500 Index (S & P 500). Wenn beispielsweise der S&P 500 steigt und der A/D-Index fällt, deutet dies darauf hin, dass der aktuelle Aufwärtstrend des Index möglicherweise an Schwung verliert. Wenn der S&P 500 hingegen fällt und der A/D-Index steigt, deutet dies darauf hin, dass sich die Abwärtsbewegung des Index möglicherweise umkehrt.
- Neuer Highs-Tiefs-Index: Der neue Highs-Tiefs-Indikator vergleicht Aktien mit 52-Wochen-Hochs mit Aktien mit 52-Wochen-Tiefs. Ein Wert unter 50% zeigt an, dass mehr Aktien ihre Tiefststände erreichen als Aktien, die ihre Höchststände erreichen, und könnte einen Schritt in eine Baisse signalisieren. Widersprüchliche Anleger können diesen Marktbreitenindikator verwenden, um Aktien zu kaufen oder zu verkaufen, wenn er extreme Werte liefert, z. B. unter 30% oder über 70%.
- S&P 500 200-Tage-Index: Händler können diesen Index verwenden, um zu sehen, welcher Prozentsatz der Aktien im S&P 500 über ihrem gleitenden 200-Tage- Durchschnitt gehandelt wird. Ein steigender Indikator über 50% zeigt eine breite Marktstärke an. Ähnlich wie beim neuen Hoch-Tief-Index suchen Händler oft nach extremen Werten, um überkaufte und überverkaufte Bedingungen im breiteren Markt zu finden. Kurzfristige Trader, die einen sensibleren gleitenden Durchschnitt wünschen, um frühere Signale zu liefern, können einen 50-Tage-Index verwenden, der zeigt, welcher Prozentsatz der Aktien über ihrem gleitenden 50-Tage-Durchschnitt gehandelt wird.
- Kumulativer Volumenindex : Dieser Indikator misst das Volumen. Bei Aktien, die steigen, wird ihr Volumen zum positiven Volumen addiert. Aktien, die gefallen sind, haben ein negatives Volumen. Der Indikator zeigt laufend an, ob und um wie viel das Gesamtvolumen positiv oder negativ ist, und wird ähnlich wie die A / D-Leitung verwendet.
- Auf-Balance-Volumen : Dieser Indikator betrachtet auch das Volumen, außer dass das Auf- oder Ab-Volumen davon abhängt, ob der Index steigt oder fällt. Wenn der Index fällt, wird das Gesamtvolumen als negativ gezählt. Steigt der Index, ist das Gesamtvolumen negativ. Jeder Tag wird von vorherigen Messwerten addiert oder subtrahiert, um eine laufende Summe zu erhalten. Sie wird ähnlich wie die A/D-Leitung verwendet.
Beispiel für eine Marktbreitenanalyse in Aktion
Die folgende Grafik zeigt den SPDR S & P 500 (SPY) ETF zusammen mit dem On-Balance-Volumenindikator und dem kumulierten Volumenindex (für alle US-Aktien).
Während des Anstiegs des S & P 500 auf der linken Seite bestätigte der kumulierte Volumenindex den Anstieg, da der Indikator zusammen mit dem S & P 500 weiterhin höhere Höchststände erreichte. Das Gesamtvolumen zeigte eine andere Geschichte, da der Indikator größtenteils flach war und emittierte ein Warnzeichen dafür, dass dem Anstieg eine gewisse Schwäche zugrunde lag. Es folgte ein starker Preisverfall.
Als sich der S&P 500 ETF erholte, erholten sich auch die Indikatoren für die Marktbreite.