Marktumrechnungspreis
Was ist der Marktumrechnungspreis?
Der Marktumwandlungspreis ist der Betrag, den Anleger pro Aktie zahlen, wenn sie ihre Option zum Umtausch von wandelbaren Wertpapieren, in der Regel Anleihen oder Vorzugsaktien , in Stammaktien ausüben. Der Markt Wandlungspreis wird berechnet, indem die Wandel Sicherheit der berechneten Marktpreis durch sein Wandlungsverhältnis.
Die zentralen Thesen
- Der Marktumwandlungspreis ist der Betrag, den Anleger für eine Aktie zahlen, wenn sie ihre Option zum Umtausch von wandelbaren Wertpapieren in Stammaktien ausüben.
- Er wird berechnet, indem der Marktpreis des wandelbaren Wertpapiers durch sein Umtauschverhältnis geteilt wird – die Anzahl der Stammaktien, in die ein wandelbares Wertpapier umgewandelt werden kann.
- Das Wandlungsverhältnis wird das Wertpapier zunächst über seinem aktuellen Marktwert bewerten, sodass eine Wandlung nur dann wünschenswert ist, wenn die Stammaktien eines Unternehmens deutlich steigen.
- Attraktive Wandlungspreise werden Anleger wahrscheinlich dazu motivieren, ihre Optionen auszuüben, was den Wert der Aktien eines Unternehmens verwässert.
So funktioniert der Marktumwandlungspreis
Wandelanleihen sind Einkommen -paying Investitionen, in der Regel Wandelanleihen oder wandelbare Vorzugsaktien , die von Unternehmen ausgegeben werden, die in Stammaktien des Anlegers Ermessen später umgewandelt werden kann.
Wenn ein Anleger ein wandelbares Wertpapier erwirbt, ist dies häufig mit einem Umtauschverhältnis verbunden, das die Anzahl der Aktien vorgibt, die der Anleger durch die Wahl des Wertpapiers erhält. Das Wandlungsverhältnis, das für Wandelanleihen kann in der Bindung gefunden werden indenture oder für wandelbare Vorzugsaktien im Sicherheits Prospekt wird Wert zunächst die Sicherheit bei mehr als der aktuellen Marktwert, die Umwandlung macht wünschenswert, nur wenn ein Unternehmen Stammaktie deutlich steigen.
Das Umtauschverhältnis bestimmt, wie viele Aktien von Aktienanlegern beim Umtausch von Wertpapieren erhalten werden können. Zum Beispiel bedeutet ein Verhältnis von 5: 1, dass eine Anleihe in fünf Stammaktien umgewandelt wird.
Letztlich liegt es an jedem Anleger, strategisch zu entscheiden, ob und wann er die Option, sein Wertpapier in Stammaktien umzutauschen oder bis zur vollständigen Fälligkeit zu halten, weiterverfolgt. Wenn die Aktie unter dem Marktumwandlungspreis notiert, ist die Umwandlung des Wertpapiers in Stammaktien wenig sinnvoll. Erst wenn die Aktien den Marktwandlungspreis übersteigen, ist es potenziell vorteilhaft, die Wandeloption einzulösen.
Beispiel eines Marktumrechnungspreises
Angenommen, ein Anleger besitzt Wandelanleihen von The World’s Best Widget Company und beschließt, diese Anleihen in Aktien des Unternehmens umzuwandeln.
Unter der Annahme, dass der Marktpreis der Anleihe zum Zeitpunkt der Umwandlung 500 USD beträgt und das Umtauschverhältnis 10 Aktien pro Anleihe beträgt, dann würde der Marktwandlungspreis für die Aktien 50 USD pro Aktie betragen. Dies wird berechnet, indem der Anleihepreis von 500 USD durch die 10 Stammaktien (500 USD/10) geteilt wird.
Vorteile des Marktumwandlungspreises
Wandelanleihen werden häufig von Anlegern gesucht, die nach kurzfristigen festverzinslichen Wertpapieren suchen, die auch glauben, dass der Aktienkurs des Emittenten in Zukunft wahrscheinlich steigen wird.
Da Schwankungen des Marktpreises des wandelbaren Wertpapiers den Marktumwandlungspreis beeinflussen, können Inhaber von wandelbaren Wertpapieren in Situationen profitieren, in denen die Marktumwandlungspreise niedriger sind als der aktuelle Marktpreis dieser Aktien.
Aus Sicht der Holdinggesellschaften helfen ihnen die Wandlungspreise von wandelbaren Wertpapieren, den Wert ihrer Aktien einzuschätzen und das Finanzierungsniveau zu bestimmen, das möglicherweise später erhöht werden kann.
Besondere Überlegungen
Der Wandlungspreis kann die Ausgabe zukünftiger Aktien beeinflussen und den Preis dieser Wertpapiere beeinflussen. Vor der Preisfindung konsultieren die Führungskräfte des Unternehmens verschiedene Experten. Viele Fokus zwischen der Herstellung der Wandelanleihen attraktiv für potenzielle Investoren auf ein ausgewogenes Verhältnis gebracht, aber auch fair zu bestehenden seinem Eigenkapital Aktionären.
Attraktive Wandlungspreise können viele Anleger motivieren, ihre Optionen auszuüben, obwohl dies den Wert der Aktien eines Unternehmens verwässern und sich auf die bestehenden Aktionäre auswirken könnte. Daher sollten sich potenzielle Anleger immer der wandelbaren Wertpapiere bewusst sein, die von Unternehmen angeboten werden, in die sie investieren.