Marktansatz
Was ist der Marktansatz?
Der Marktansatz ist eine Methode zur Bestimmung des Wertes eines Vermögenswerts auf der Grundlage des Verkaufspreises ähnlicher Vermögenswerte. Es ist neben dem Kostenansatz und der Discounted-Cashflow-Analyse (DCF) eine von drei gängigen Bewertungsmethoden.
Unabhängig von der Art des zu bewertenden Vermögenswerts untersucht der Marktansatz die jüngsten Verkäufe ähnlicher Vermögenswerte und nimmt Anpassungen an die Unterschiede zwischen ihnen vor. Bei der Bewertung von Immobilien können beispielsweise Anpassungen für Faktoren wie die Quadratmeterzahl der Einheit, das Alter und die Lage des Gebäudes und seine Ausstattung vorgenommen werden.
Da der Marktansatz auf Vergleichen mit ähnlichen Vermögenswerten beruht, ist er am nützlichsten, wenn umfangreiche Daten zu den jüngsten Verkäufen vergleichbarer Vermögenswerte verfügbar sind.
Die zentralen Thesen
- Der Marktansatz ist eine Methode zur Bestimmung des Wertes eines Vermögenswerts.
- Es ist neben dem Kostenansatz und der Discounted-Cashflow-Analyse (DCF) einer von drei beliebten Ansätzen.
- Der Marktansatz zeichnet sich in Situationen aus, in denen umfangreiche Daten zu vergleichbaren Transaktionen verfügbar sind. Wenn diese Daten nicht verfügbar sind, sind möglicherweise alternative Ansätze erforderlich.
So funktioniert der Marktansatz
Wie der Name schon sagt, versucht der Marktansatz die Frage zu beantworten: „Wie hoch ist der faire Marktwert dieses Vermögenswerts?“ Um diese Frage zu beantworten, muss der Gutachter die jüngsten Transaktionen mit ähnlichen Vermögenswerten untersuchen. Da es unwahrscheinlich ist, dass diese Vermögenswerte mit den zu bewertenden Vermögenswerten identisch sind, müssen verschiedene Anpassungen vorgenommen werden.
In einigen Märkten wie Wohnimmobilien oder öffentlich gehandelten Aktien stehen häufig umfangreiche Daten zur Verfügung, so dass der Marktansatz relativ einfach anzuwenden ist. In anderen Märkten, wie etwa Beteiligungen an Privatunternehmen oder alternativen Investments wie Kunst oder Wein, kann es ziemlich schwierig werden, vergleichbare Transaktionen zu finden.
In Situationen, in denen nur begrenzte Daten verfügbar sind, muss sich der Bewerter möglicherweise auf alternative Methoden wie den Kostenansatz oder die Discounted-Cashflow-Analyse (DCF) verlassen.
Der Hauptvorteil des Marktansatzes besteht darin, dass er auf öffentlich verfügbaren Daten zu vergleichbaren Transaktionen basiert. Als solche kann es weniger subjektive Annahmen erfordern als alternative Ansätze. Der Hauptnachteil des Marktansatzes besteht darin, dass er in Situationen unpraktisch sein kann, in denen wenige oder gar vergleichbare Transaktionen existieren, wie im Fall eines privaten Unternehmens, das in einem Nischenmarkt mit wenigen Wettbewerbern tätig ist.
Beispiel für den Marktansatz
Nehmen Sie zur Veranschaulichung an, dass Sie auf dem Markt sind, um eine neue Wohnung zu kaufen. Sie finden ein Angebot für eine Wohnung in Ihrer bevorzugten Nachbarschaft, die für 200.000 US-Dollar angeboten wird. Die Einheit ist eine 1-Schlafzimmer, 1.000 Quadratmeter große Wohnung mit 1 Badezimmer. Es befindet sich in einem guten baulichen Zustand, erfordert jedoch einige kleinere Renovierungen. Obwohl es sich in einer begehrten Gegend befindet, ist die Aussicht verdeckt und es gibt keine eigene Waschmaschine oder einen Trockner.
Obwohl Ihnen die Wohnung gefällt, empfinden Sie die Preisvorstellung als zu hoch. Da die Wohnung seit über einem Monat gelistet ist, beginnt man zu vermuten, dass der Verkäufer ein faires Angebot annehmen könnte, auch wenn es unter der Preisvorstellung liegt.
Zu diesem Zweck haben Sie den fairen Marktwert der Wohnung ermittelt, indem Sie Beispiele für ähnliche Wohnungen in derselben Nachbarschaft nachgeschlagen haben, die im letzten Jahr verkauft wurden. Sie stellen Ihre Ergebnisse wie folgt in einer Tabelle zusammen:
Wenn Sie sich diese Ergebnisse ansehen, beginnen Sie, einige allgemeine Schlussfolgerungen zu ziehen. Zunächst einmal sehen Sie, dass der Preis der Apartments pro SF zwischen 140 und 275 USD liegt, wobei die höheren Preise für diejenigen mit mehr Schlafzimmern und Badezimmern, besserer Aussicht, In-Suite-Geräten und keinem Renovierungsbedarf gelten.
Im Gegensatz dazu kostet die Wohnung, die Sie kaufen möchten, 200 US-Dollar pro SF und hat weniger dieser Funktionen als selbst die günstigste Wohnung in Ihrer Tabelle. Dies scheint Ihre Intuition zu rechtfertigen, dass die Wohnung überteuert ist.
Basierend auf diesen Informationen entscheiden Sie sich, ein Angebot über 150.000 USD zu machen.
Der Verkäufer nimmt Ihr Angebot an.