Warum benötigen Sie ein Margin-Konto, um Aktien zu verkaufen?

Ein Margin-Konto wird von einem Broker für einen Kunden erstellt, der dem Kunden im Wesentlichen Bargeld zum Kauf von Wertpapieren leiht. In der Regel legt der Broker Beschränkungen und Beschränkungen fest, wie viel der Kunde kaufen kann. Diese Grenzen sind normalerweise höher als die meisten Kunden bereit oder in der Lage wären, sich selbst für den Handel mit den Märkten zu engagieren. Margin-Konten sind auch mit an den Broker zu zahlenden Zinssätzen ausgestattet, sodass ein Margin-Konto als kurzfristiges Darlehen angesehen werden kann. Ein Margin-Konto kann so lange geöffnet bleiben, wie ein Kunde dies wünscht, solange die Verpflichtungen gegenüber dem Broker noch erfüllt werden.

Wofür werden Margin-Konten verwendet?

Wenn Sie das Margin-Konto zum Kauf von Wertpapieren verwenden, kaufen Sie einen Aktienbetrag, indem Sie einen Bruchteil dieses Betrags aufbringen. Der Grund, warum Margin-Konten (und nur Margin-Konten) für Leerverkäufe von Aktien verwendet werden können, hat mit Regulation T zu tun – einer vom Federal Reserve Board eingeführten Regel. Diese Regel ist durch die Art der Leerverkaufstransaktion selbst und die potenziellen Risiken, die mit Leerverkäufen verbunden sind, motiviert.

Verordnung T.

Regulation T (oder Reg T) wurde von der Fed eingeführt, um die Art und Weise zu regulieren, wie Broker Investoren Kredite gewähren. Short-Trades müssen zum Zeitpunkt der Erstellung des Short 150% des Wertes der Position haben und auf einem Margin-Konto gehalten werden. Diese 150% setzen sich aus dem vollen Wert oder 100% des Short plus einer zusätzlichen Margin-Anforderung von 50% oder der Hälfte des Wertes der Position zusammen. Falls Sie sich gefragt haben, ist die Margin-Anforderung für eine Long-Position dieselbe.

Hier ein Beispiel: Wenn Sie eine Aktie leerverkaufen würden und die Position einen Wert von 20.000 USD hätte, müssten Sie insgesamt 30.000 USD auf dem Konto haben, um die Anforderungen der Verordnung T zu erfüllen – 20.000 USD aus dem Leerverkauf zuzüglich der zusätzlichen 10.000 USD.

Margin-Konto als Sicherheit

Der Grund, warum Sie ein Margin-Konto für Leerverkäufe von Aktien eröffnen müssen, besteht darin, dass die Leerverkaufspraxis im Grunde etwas verkauft, das Sie nicht besitzen. Die Margin-Anforderungen dienen im Wesentlichen als Sicherheit oder Sicherheit, die die Position sichert und angemessenerweise sicherstellt, dass die Aktien in Zukunft zurückgegeben werden.

Als Short-Investor leihen Sie sich Aktien von einem anderen Investor oder einer Maklerfirma aus und verkaufen sie auf dem Markt. Dies ist mit einem Risiko verbunden, da Sie die Aktien zu einem späteren Zeitpunkt zurückgeben müssen, wodurch eine Verbindlichkeit (Schuld) für Sie entsteht. Und es ist möglich, dass Sie am Ende mehr Geld schulden, als Sie ursprünglich beim Leerverkauf erhalten haben, wenn das Leerverkaufspapier um einen großen Betrag steigt. In diesem Fall können Sie die Aktien möglicherweise finanziell nicht zurückgeben.

Liquidieren Sie Ihre Position

Ein Margin-Konto ermöglicht es Ihrem Maklerunternehmen auch, Ihre Position zu liquidieren, wenn die Wahrscheinlichkeit, dass Sie das zurückgeben, was Sie geliehen haben, abnimmt. Dies ist Teil der Vereinbarung, die bei der Erstellung des Margin-Kontos unterzeichnet wird. Aus Sicht des Brokers erhöht dies die Wahrscheinlichkeit, dass Sie die Aktien zurückgeben, bevor die Verluste zu groß werden und Sie die Aktien nicht mehr zurückgeben können. Geldkonten dürfen nicht liquidiert werden. Wenn Leerverkäufe auf diesen Konten zulässig wären, würde dies das Leerverkaufstransaktion für den Verleiher der Aktien noch gefährlicher machen.

Das Fazit

Wenn Sie Aktien leerverkaufen, müssen Sie ein Margin-Konto eröffnen – eine Anforderung gemäß Regulation T. Dies wurde von der Federal Reserve geschaffen, um die Art und Weise zu regeln, wie Broker ihren Kunden Kredite gewähren. Wenn Sie eine Aktie offen haben, wenn Sie Aktien leerverkaufen, wird das mit dem Handel verbundene Risiko verringert und dem Broker Sicherheit gegeben.