Marginable
Was ist marginable?
Marginable Securities beziehen sich auf Aktien, Anleihen, Futures oder andere Wertpapiere, die mit Margin gehandelt werden können. Wertpapiere, die auf Marge gehandelt werden und durch ein Darlehen bezahlt werden, werden durch einen Makler oder ein anderes Finanzinstitut erleichtert, das das Geld für diese Geschäfte leiht.
Wertpapiere mit hoher Liquidität sind eher marginalisierbar. Andere Wertpapiere, wie z. B. einige Aktien mit einem Preis unter 5 USD pro Aktie oder Aktien für Börsengänge (IPOs), sind aufgrund der damit verbundenen höheren Risiken in der Regel nicht marginalisierbar. Die meisten Broker veröffentlichen eine vollständige Liste der von ihnen angebotenen margenfähigen Wertpapiere auf ihrer Website.
Die zentralen Thesen
- Der Kauf von Wertpapieren auf Marge beinhaltet die Aufnahme eines Darlehens vom Makler.
- Um das Risiko eines Geldverlusts zu begrenzen, bieten Broker nur bestimmte Wertpapiere an, die zum Kauf auf Marge verfügbar sind.
- Die Fed legt fest, welche Art von Wertpapieren marginalisierbar sind, und Broker veröffentlichen eine Liste, welche Wertpapiere innerhalb dieser Definition für ihre Kunden marginalisierbar sind.
Marginable Securities verstehen
Die Regeln, welche Wertpapiere marginalisierbar sind und welche nicht, sind in Regulation T und Regulation U der Federal Reserve festgelegt. Selbstregulierungsorganisationen wie die NYSE und die FINRA sind ebenfalls in den Regulierungsprozess involviert. Obwohl einzelne Makler ihre eigenen Anforderungen übernehmen können, müssen sie mindestens so streng sein wie die gesetzlich vorgeschriebenen.
Die Unterscheidung zwischen margenfähigen und nicht margenfähigen Wertpapieren besteht aus zwei Hauptgründen. Erstens schützt es die Anleger, indem es die mit dem Einsatz von Hebeleffekten verbundenen Risiken verringert. Zweitens schützt es Broker und andere Finanzinstitute, indem sichergestellt wird, dass die Sicherheiten, die sie von Anlegern erhalten, den Mindestqualitätsstandards entsprechen.
Kauf margenfähiger Wertpapiere
Anleger müssen marktfähige Wertpapiere über ein Margin-Konto kaufen. Diese Konten erfordern eine Mindestinvestition von 2.000 USD. Einige Broker benötigen jedoch mehr. Anleger können dann bis zu 50% des Kaufbetrags des margenfähigen Wertpapiers ausleihen. Wenn ein Anleger beispielsweise ein Margin-Konto in Höhe von 50.000 USD eröffnet, kann er bis zu 100.000 USD eines margenfähigen Wertpapiers erwerben. Anleger können weniger als 50% des Kaufpreises des margenfähigen Wertpapiers ausleihen, wenn sie dies wünschen. Beispielsweise möchte ein Anleger möglicherweise nur bis zu 25% des Kaufpreises ausleihen.
Für Margin-Konten ist außerdem ein Betrag an verfügbarem Bargeld oder ein gleichwertiger Wert erforderlich, der als Wartungsmarge bezeichnet wird. Dies ist ein Mindestguthaben, das eingehalten werden muss, um die auf dem Konto gehaltenen Wertpapiere zu kontrollieren. Die Wartungsmarge schwankt täglich, wenn der Wert der Wertpapiere auf dem Konto steigt und fällt. Wenn beispielsweise die Bestände auf einem Margin-Konto fallen, erhöht sich die Wartungsmarge. Wenn das Margin-Konto die Wartungsmarge unterschreitet, erhält der Kunde einen Margin-Call – die Forderung eines Brokers nach zusätzlichen Geldern oder Wertpapieren, um das Konto auf die minimale Wartungsmarge zurückzusetzen.
Der Kauf von margenfähigen Wertpapieren ist aufgrund der Zinsen, die Anleger für ihr Margin-Darlehen zahlen müssen, besser für kurzfristige Haltezeiten geeignet. Da die Zinsen im Laufe der Zeit anfallen, müssen die margenfähigen Wertpapiere umso mehr zurückkehren, um die Gewinnschwelle zu erreichen.