Margin Debt
Was ist Margin Debt?
Margin Debt ist eine Schuld, die ein Brokerage-Kunde durch den Handel mit Margin übernimmt. Beim Kauf von Wertpapieren über einen Broker haben Anleger die Möglichkeit, ein Geldkonto zu verwenden und die gesamten Investitionskosten selbst zu decken oder ein Margin-Konto zu verwenden, dh sie leihen einen Teil des Anfangskapitals von ihrem Broker. Der Teil, den die Anleger leihen, wird als Margin Debt bezeichnet, während der Teil, den sie selbst finanzieren, die Margin oder das Eigenkapital ist.
Die zentralen Thesen
- Die Margin-Verschuldung ist der Geldbetrag, den ein Anleger über ein Margin-Konto vom Broker leiht.
- Margin-Schulden können Geld sein, das zum Kauf von Wertpapieren oder zum Leerverkauf einer Aktie geliehen wurde.
- Gemäß Vorschrift T beträgt die anfängliche Marge mindestens 50%, was bedeutet, dass ein Anleger nur Margenschulden in Höhe von 50% des Kontostands übernehmen kann.
- In der Zwischenzeit beträgt die typische Margin-Anforderung 25%, was bedeutet, dass das Eigenkapital der Kunden in Margin-Konten über diesem Verhältnis liegen muss, um einen Margin-Call zu verhindern.
- Margenschulden (eine Form der Hebelwirkung) können Gewinne, aber auch Verluste verschärfen.
Wie Margin Debt funktioniert
Margin-Schulden können verwendet werden, wenn ein Wertpapier zum Leerverkauf geliehen wird, anstatt Geld zu leihen, mit dem ein Wertpapier gekauft werden kann. Stellen Sie sich als Beispiel vor, ein Investor möchte 1.000 Aktien von Johnson & Johnson (JNJ) für 100 USD pro Aktie kaufen. Sie möchte zu diesem Zeitpunkt nicht die gesamten 100.000 US-Dollar einsetzen, aber die Verordnung T des Federal Reserve Boardbeschränkt ihren Broker darauf, ihr 50% der ursprünglichen Investition zu verleihen – auch als anfängliche Marge bezeichnet.
Makler haben oft ihre eigenen Regeln für den Kauf von Margen, die strenger sein können als die der Aufsichtsbehörden. Sie zahlt eine anfängliche Marge von 50.000 USD ein, während sie eine Margenverschuldung von 50.000 USD übernimmt. Die 1.000 Aktien von Johnson & Johnson, die sie dann kauft, dienen als Sicherheit für dieses Darlehen.
Vor- und Nachteile von Margin Debt
Nachteile
Zwei Szenarien veranschaulichen die potenziellen Risiken und Chancen der Übernahme von Margenschulden. Im ersten Fall fällt der Preis von Johnson & Johnson auf 60 US-Dollar. Sheilas Margenverschuldung bleibt bei 50.000 USD, aber ihr Eigenkapital ist auf 10.000 USD gesunken. Der Wert der Aktie (1.000