Margin Creep
Was ist Margin-Creep?
Margin Creep hat im Finanzwesen mehrere Bedeutungen. In beiden Fällen beziehen sich Marge Kriechen auf eine langsame Reduktion im Laufe der Zeit von einem Gesamtunternehmensgewinnspanne. Die Marge eines Produkts ist die Differenz zwischen den Kosten der Ware oder Dienstleistung und dem Verkaufspreis. Je größer die Differenz zwischen den Kosten des verkauften Gutes und dem Preis, zu dem es verkauft wird, desto höher ist die Marge.
- Margin Creep kann sich auf eine allmähliche Erosion der Gewinnmargen eines Unternehmens im Laufe der Zeit beziehen. Dies kann häufig auf steigende Kosten des Unternehmens ohne Preiserhöhungen zurückzuführen sein, die die gestiegenen Kosten der verkauften Ware decken.
- Margin Creep kann sich auch auf das Verhalten eines Unternehmens beziehen, das sich nur auf hochwertige, margenstarke Produkte konzentriert, auch wenn Kunden eine Neigung zu wertorientierten Produkten und/oder Dienstleistungen zeigen. Durch alle oder die meisten seiner Bemühungen auf die margenstarken Produkten konzentriert, kann das Unternehmen Marktanteil der preiswerten, margenschwächere Produkte verlieren, damit seine insgesamt reduziert Umsatz und potenziell Verringerung der Gesamtgewinnspanne des Unternehmens.
Margin Creep verstehen
Margin Creep bezieht sich auf die schrittweise Verringerung der Gewinnmargen eines Unternehmens im Laufe der Zeit. Die Tendenz zur Margenverschlechterung innerhalb eines Unternehmens kann langfristige Auswirkungen auf seine Nachhaltigkeit haben.
Unternehmen werden häufig Kostensteigerungen für die Vorleistungen ihrer Produkte hinnehmen, um eine Preiserhöhung ihres Endprodukts zu vermeiden. Sie befürchten, dass die Kunden in Richtung Ersatzware getrieben werden und das Unternehmen Marktanteile verliert, wenn nicht auch andere Unternehmen ihre Preise erhöhen. Diese Tendenz, Preissteigerungen bei den Inputs zu absorbieren, kann zu Margenkriechen führen. Es ist am häufigsten in Unternehmen, die Produkte herstellen, für die eine elastische Verbrauchernachfrage besteht, was bedeutet, dass die Menge eines von einem Verbraucher gekauften Produkts stark von Änderungen des Produktpreises beeinflusst wird.
Während alle Produkte oder Dienstleistungen, die erfolgreich vermarktet und verkauft werden, zu einer soliden Marge führen können, gehen andere potenzielle Verkäufe verloren, wenn preisbewusste Verbraucher preisbewusst sind. Daher müssen Unternehmen, die mit mehreren Produkten handeln, wissen, wie sich ihre Preisstrategien auf Nachfrage, Umsatz und letztendlich auf ihre eigene Rentabilität auswirken.
Beispiel für Margin Creep in einem Aktienindex
Unternehmen haben Gewinnspannen, und viele börsennotierte Unternehmen sind in Indizes enthalten. Ein Index wie der S&P 500 hat eine durchschnittliche Gewinnspanne für alle Aktien im Index.
Für den S&P 500 stiegen die Gewinnmargen laut FactSet zwischen dem ersten Quartal 2016 (9,4 %) und dem dritten Quartal 2018 (12 %) an. In den Quartalen unmittelbar vor dem ersten Quartal 2016 waren die Gewinnmargen gesunken. Daher werden die Gewinnmargen eines ganzen Sektors, einer Branche oder des Aktienmarktes als Ganzes aufgrund der wirtschaftlichen Bedingungen steigen und schrumpfen. Investoren und Unternehmen, die Gewinnmargen analysieren, sollten neben dem einzelnen Unternehmen auch das gesamte Marktumfeld berücksichtigen.
Margenkriechen sind manchmal vorübergehend, da es einige Zeit dauern kann, bis ein Unternehmen seine Verkaufs-/Preisstrategie an die steigenden Inputkosten angepasst hat. Zu anderen Zeiten kann es einen anhaltenden Trend geben. Ein Blick auf die Gewinnmargen und deren Entwicklung bei anderen Unternehmen, Indizes oder Wettbewerbern kann weitere Erkenntnisse liefern.