Geld verdienen nach Wyckoff (CSC, DNR)

Legendary Techniker Richard Wyckoff schrieb über die Finanzmärkte in der gleichen Zeit wie auch Charles Dow, Jesse Livermore, und andere ikonische Figuren in den ersten Jahrzehnten des 20. – ten Jahrhundert. Sein bahnbrechender Ansatz in der technischen Analyse hat sich bis in die Neuzeit erhalten, indem er Händler und Anleger bei der Auswahl von Gewinnaktien, den günstigsten Zeitpunkten für deren Kauf und den effektivsten Risikomanagementtechniken anleitet.

Seine Beobachtungen zur Preisbewegung mündeten in den Wyckoff-Marktzyklus, der Schlüsselelemente der Trendentwicklung skizziert, die durch Perioden der Akkumulation und Verteilung gekennzeichnet sind. Vier verschiedene Phasen umfassen den Zyklus: Akkumulation, Aufschlag, Verteilung und Abschlag. Er skizzierte auch Regelwerke, die in Verbindung mit den Phasen verwendet werden sollten, um den Ort des Preises innerhalb des breiten Spektrums von Aufwärtstrends, Abwärtstrends und Seitwärtsmärkten weiter zu identifizieren.

Wyckoff-Regeln

Die erste Regel von Wyckoff sagt Händlern und Anlegern, dass sich der Markt und einzelne Wertpapiere niemals zweimal gleich verhalten. Vielmehr entfalten sich Trends durch eine breite Palette ähnlicher Preismuster, die unendliche Variationen in Größe, Detail und Ausdehnung aufweisen, wobei sich jede Inkarnation gerade genug von früheren Versionen ändert, um die Marktteilnehmer zu überraschen und zu verwirren. Viele moderne Trader würden dies als gestaltveränderndes Phänomen bezeichnen, das dem Gewinnstreben immer einen Schritt voraus ist.

Die zweite Regel wirft das missverstandene Problem der Marktrelativität auf und sagt Händlern und Anlegern, dass der Kontext alles an den Finanzmärkten ist. Mit anderen Worten, die einzige Möglichkeit, die heutige Kursbewegung zu bewerten, besteht darin, sie mit dem zu vergleichen, was gestern, letzte Woche, letzten Monat und letztes Jahr passiert ist. Eine Folge dieser Regel besagt, dass die Analyse der Kursbewegung eines einzelnen Tages in einem Vakuum zu falschen Schlussfolgerungen führt.

Wyckoff hat einfache, aber wirkungsvolle Beobachtungsregeln zur Trenderkennung aufgestellt. Er stellte fest, dass es nur drei Arten von Trends gab: aufwärts, abwärts und flach sowie drei Zeitrahmen, kurzfristig, mittelfristig und langfristig. Er stellte fest, dass sich die Trends in verschiedenen Zeiträumen erheblich unterschieden, was den zukünftigen Technikern die Möglichkeit gab, auf der Grundlage ihres Zusammenspiels leistungsstarke Handelsstrategien zu entwickeln. Die Triple-Screen-Methode von Alexander Elder, die in  Trading for a Living beschrieben ist, bietet ein hervorragendes Beispiel für diese Nachfolgearbeit.

Wyckoff-Marktzyklus

Der neue Zyklus beginnt mit einer Akkumulationsphase, die eine Handelsspanne generiert. Das Muster führt oft zu einem Fehlerpunkt oder einer Feder, die einen Verkaufshöhepunkt markiert, bevor ein starker Trend die gegenüberliegende Seite der Spanne verlässt. Der letzte Rückgang Streichhölzer-Algo angetrieben Stop Jagd oft in der Nähe von Abwärtstrends Tiefen beobachtet, wo der Preis wichtige Unterstützung und Trigger einem Hinterschneidungen Sell-off, eine Erholung Welle gefolgt, dass Aufzüge Preis wieder über Unterstützung.

Anschließend folgt die Markup-Phase, gemessen an der Steigung des neuen Aufwärtstrends. Pullbacks zu neuer Unterstützung bieten Kaufgelegenheiten, die Wyckoff als Rückschläge bezeichnet, ähnlich den Buy-the-Dip-Mustern, die in modernen Märkten beliebt sind. Re-Akkumulationsphasen unterbrechen das Markup mit kleinen Konsolidierungsmustern, während er steilere Pullback- Korrekturen nennt. Markup und Akkumulation werden fortgesetzt, bis diese Korrekturphasen keine neuen Hochs erzeugen.

Dieses Scheitern signalisiert den Beginn der Ausschüttungsphase, mit einer bereichsgebundenen Preisaktion, die der Akkumulationsphase ähnelt, aber von Smart Money gekennzeichnet ist, das Gewinne mitnimmt und an die Seitenlinie geht. Dies wiederum lässt das Wertpapier in schwachen Händen, die gezwungen sind, zu verkaufen, wenn die Spanne in einer Zusammenbruch- und neuen Abschlagsphase versagt. Diese rückläufige Phase erzeugt Rückschläge auf neue Widerstände, die verwendet werden können, um rechtzeitig Leerverkäufe zu tätigen.

Die Steigung des neuen Abwärtstrends misst die Markdown-Phase. Dies erzeugt eigene Umverteilungssegmente, in denen der Trend pausiert, während das Wertpapier neue Positionen anzieht, die schließlich verkauft werden. Wyckoff ruft steileren bounces innerhalb dieser Struktur korrigiert werden, die gleiche wie die Terminologie Aufwärtstrend Phase. Der Markdown endet schließlich, wenn eine breite Handelsspanne oder Basis den Beginn einer neuen Akkumulationsphase signalisiert.

Die Quintessenz

Richard Wyckoff etablierte Schlüsselprinzipien auf Tops, Böden, Trends und Bandlese in den ersten Jahrzehnten des 20. – ten Jahrhunderts. Diese zeitlosen Konzepte bilden Händler und Investoren fast 90 Jahre später weiter aus.