Machen Sie einen Markt
Was ist ein Markt?
Make a market ist eine Aktion, bei der ein Händler bereit, willens und in der Lage ist, ein bestimmtes Wertpapier zum angegebenen Geld- und Briefkurs zu kaufen oder zu verkaufen. Die Möglichkeit, einen Markt zu bilden, ermöglicht es dem Makler, Kundenaufträge aus dem Maklerbestand zu erfüllen, was schneller und einfacher ist als die Ausführung von Aufträgen von anderen Maklern oder Investoren.
Die zentralen Thesen
- Einen Markt zu schaffen bedeutet, bereit zu sein, die Wertpapiere einer bestimmten Gruppe von Unternehmen an Broker-Dealer-Firmen zu handeln, die Mitglieder einer bestimmten Börse sind.
- Market Maker zeigen Kauf- und Verkaufskurse für eine garantierte Anzahl von Aktien an, nehmen Bestellungen von Käufern entgegen und verkaufen dann Aktien aus ihrem Lagerbestand, um die Bestellung abzuschließen.
- Marktmacher müssen jederzeit große Wertpapiervolumina vorhalten, um die Nachfrage der Anleger jederzeit schnell und zu wettbewerbsfähigen Preisen befriedigen zu können.
- Ein Market Maker zu sein, erfordert eine höhere Risikotoleranz als ein herkömmlicher Broker, da zu jeder Zeit große Mengen eines Wertpapiers gehalten werden müssen.
Make a Market verstehen
Market Maker sind diejenigen, die Märkte machen. Market Maker sind „Marktteilnehmer“ oder Mitgliedsfirmen einer Börse. Sie kaufen und verkaufen Wertpapiere zu Preisen, die im Handelssystem einer Börse für ihre eigenen Konten – als Hauptgeschäfte bezeichnet – und für Kundenkonten – als Agenturgeschäfte bezeichnet – angezeigt werden. Market Maker können Quotes eingeben und anpassen, um zu kaufen oder zu verkaufen, Orders eingeben und ausführen und diese Orders freigeben.
Market Maker existieren nach Regeln, die von Börsen erstellt wurden, die von einer Wertpapieraufsichtsbehörde genehmigt wurden. In den USA ist die Securities and Exchange Commission (SEC) die wichtigste Regulierungsbehörde der Börsen. Die Rechte und Pflichten des Market Makers variieren je nach Börse und Markt innerhalb einer Börse, wie beispielsweise Aktien oder Optionen.
Market Maker verdienen Geld über den Spread auf jedes Wertpapier, das sie abdecken – nämlich die Differenz zwischen Geld- und Briefkurs; In der Regel berechnen sie Anlegern auch Gebühren für die Nutzung ihrer Dienste.
So funktioniert ein Market Maker
Um einen Markt zu schaffen, muss ein Maklerunternehmen bereit sein, eine unverhältnismäßig große Menge eines bestimmten Wertpapiers zu halten, damit es in Sekundenschnelle ein hohes Volumen an Marktaufträgen zu wettbewerbsfähigen Preisen erfüllen kann. Im Gegensatz zu einem herkömmlichen Broker erfordert die Tätigkeit als Market Maker aufgrund der hohen Beträge eines bestimmten Wertpapiers, die ein Market Maker halten muss, eine höhere Risikotoleranz.
Market Maker fördern die Markteffizienz, indem sie die Märkte liquide halten. Um die Unparteilichkeit für ihre Kunden zu gewährleisten, sind Maklerhäuser, die als Market Maker fungieren, gesetzlich verpflichtet, ihre Market-Making-Aktivitäten von ihren Maklervertriebsaktivitäten zu trennen.
Market Maker vereinfachen den Handelsprozess, indem sie Anlegern und Händlern den Kauf und Verkauf von Wertpapieren erleichtern; kein Market Maker könnte bedeuten, dass nicht genügend Transaktionen und nicht genügend Handel stattfinden, um den Prozess flüssig zu halten.
Market Maker erleichtern Liquidität
Wenn Anleger verkaufen, sind Market Maker verpflichtet, weiter zu kaufen und umgekehrt. Sie sollen die entgegengesetzte Seite aller Geschäfte einnehmen, die zu einem bestimmten Zeitpunkt durchgeführt werden. Als solche befriedigen Market Maker die Marktnachfrage nach Wertpapieren und erleichtern deren Umlauf. Die NASDAQ beispielsweise verlässt sich auf Market Maker innerhalb ihres Netzwerks, um einen effizienten Handel zu gewährleisten.
Market Maker profitieren vom Market Maker Spread, nicht davon, ob ein Wertpapier steigt oder fällt. Sie sollen Wertpapiere kaufen oder verkaufen, je nachdem, welche Art von Trades platziert werden, nicht je nachdem, ob sie glauben, dass die Preise steigen oder fallen werden.