Wartungsspanne
Was ist die Wartungsspanne?
Die Erhaltungsmarge ist das Mindestkapital, das ein Anleger nach dem Kauf auf dem Margin-Konto halten muss. Sie beträgt derzeit 25% des Gesamtwerts der Wertpapiere auf einem Margin-Konto gemäß denAnforderungen der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).
Die zentralen Thesen
- Die Erhaltungsmarge ist der Mindestbetrag an Eigenkapital, den ein Anleger nach dem Kauf auf dem Margin-Konto halten muss.
- Die Erhaltungsmarge beträgt derzeit 25% des Gesamtwerts der Wertpapiere auf einem Margin-Konto gemäß den FINRA-Anforderungen.
- Der Anleger kann von einem Margin Call betroffen sein, wenn das Eigenkapital des Kontos den Schwellenwert für die Erhaltungsmarge unterschreitet, was dazu führen kann, dass der Anleger Positionen liquidiert, bis die Anforderung erfüllt ist.
Grundlegendes zum Wartungsspielraum
Obwohl FINRA eine Mindestwartungsmarge von 25% verlangt, verlangen viele Maklerfirmen möglicherweise, dass bis zu 30% bis 40% des Gesamtwerts der Wertpapiere verfügbar sind.2 Die Wartungsspanne wird auch als Mindestwartungs- oder Wartungsanforderung bezeichnet.
Ein Margin-Konto ist ein Konto bei einer Maklerfirma, das es einem Anleger ermöglicht, Wertpapiere einschließlich Aktien, Anleihen oder Optionen zu kaufen- alles mit vom Makler geliehenem Bargeld. Alle Margin-Konten oder der Kauf von Wertpapieren mit Margin unterliegen strengen Regeln und Vorschriften. Die Wartungsspanne ist eine solche Regel. Sie legt den Mindestbetrag des Eigenkapitals fest – den Gesamtwert der Wertpapiere auf dem Margin-Konto abzüglich aller von der Maklerfirma geliehenen Wertpapiere , der sich jederzeit auf einem Margin-Konto befinden muss, solange der Anleger an den gekauften Wertpapieren festhält.
Wenn ein Anleger also Eigenkapital im Wert von 10.000 USD auf seinem Margin-Konto hat, muss er einen Mindestbetrag von 2.500 USD auf dem Margin-Konto halten. Wenn der Wert ihres Eigenkapitals auf 15.000 USD steigt, steigt auch die Wartungsmarge auf 3.750 USD. Der Anleger wird von einem Margin Call betroffen , wenn der Wert der Wertpapiere unter die Erhaltungsmarge fällt.
Der Margin-Handel wird von der Bundesregierung und anderen Selbstregulierungsbehörden reguliert, um potenziell lähmende Verluste sowohl für Anleger als auch für Makler abzumildern. Es gibt mehrere Regulierungsbehörden für den Margenhandel, von denen die wichtigsten das Federal Reserve Board und die FINRA sind.3
Margin Accounts vs. Maintenance Margins
Investoren und Maklerfirmen müssen eine Vereinbarung unterzeichnen, bevor sie ein Margin-Konto eröffnen. Gemäß den Bedingungen der Vereinbarung zwischen FINRA und dem Federal Reserve Board muss für das Konto eine Mindestmarge eingehalten werden, bevor Anleger auf dem Konto handeln können. Die Mindest- oder Anfangsmarge muss mindestens 2.000 USD in bar oder in Wertpapieren betragen.
Die Verordnung T (Reg T) des Federal Reserve Boardlegt eine Grenze für die Kreditaufnahme eines Anlegers fest, die bis zu 50% des Preises des gekauften Wertpapiers beträgt. Einige Broker verlangen vom Anleger eine Anzahlung von mehr als 50%.
Sobald ein Anleger ein Wertpapier auf Marge kauft, tritt die Erhaltungsmarge mit FINRA in Kraft, wonach immer mindestens 25% des Gesamtmarktwerts der Wertpapiere auf dem Konto sein müssen. Dennoch können viele Broker mehr verlangen, als in der Margin-Vereinbarung festgelegt.
Wenn das Eigenkapital eines Margin-Kontos unter die Erhaltungsmarge fällt, gibt der Broker einen Margin-Call aus, der erfordert, dass der Anleger mehr Bargeld auf das Margin-Konto einzahlt, um die Höhe der Mittel auf die Erhaltungsmarge zu bringen oder Wertpapiere zu liquidieren, um die Margin-Marge zu erfüllen Wartungsbetrag. Der Broker behält sich das Recht vor, die Wertpapiere auf einem Margin-Konto zu verkaufen, manchmal ohne Rücksprache mit dem Anleger, um die Erhaltungsmarge einzuhalten. In der Regel erhält der Anleger zuerst eine Warnung von seinem Broker. Erst wenn Federal Call ist eine spezielle Art von Margin Call, die von der Bundesregierung herausgegeben wird.
Wartungsminima eliminieren auch einen Teil des Risikos für den Makler, falls der Investor mit dem Kredit in Verzug gerät.
Wartungsmargen, Margin Calls, Reg T- und FINRA-Vorschriften existieren alle, da der Margin-Handel das Potenzial hat, explodierende Gewinne sowie kolossale Verluste zu erzielen. Solche Verluste stellen ein großes finanzielles Risiko dar und können, wenn sie nicht überprüft werden, die Wertpapiermärkte verunsichern und möglicherweise den gesamten Finanzmarkt stören.