Moving Average Convergence Divergence (MACD)
Was ist gleitende durchschnittliche Konvergenzdivergenz (MACD)?
Die gleitende durchschnittliche Konvergenzdivergenz (MACD) ist ein trendfolgender Momentumindikator, der die Beziehung zwischen zwei gleitenden Durchschnittswerten des Wertpapierpreises anzeigt. Der MACD wird berechnet, indem der exponentielle gleitende Durchschnitt (EMA) mit 26 Perioden von der EMA mit 12 Perioden subtrahiert wird.
Das Ergebnis dieser Berechnung ist die MACD-Linie. Eine neuntägige EMA des MACD, die als „Signalleitung“ bezeichnet wird, wird dann über der MACD-Leitung aufgezeichnet, die als Auslöser für Kauf- und Verkaufssignale fungieren kann. Händler können das Wertpapier kaufen, wenn der MACD seine Signallinie überschreitet, und das Wertpapier verkaufen oder leerverkaufen, wenn der MACD die Signallinie überschreitet. MACD-Indikatoren (Moving Average Convergence Divergence) können auf verschiedene Arten interpretiert werden. Die gebräuchlichsten Methoden sind jedoch Überkreuzungen, Divergenzen und schnelle Anstiege / Abfälle.
Die zentralen Thesen
- Die Konvergenzdivergenz des gleitenden Durchschnitts (MACD) wird berechnet, indem der exponentielle gleitende Durchschnitt (EMA) mit 26 Perioden von der EMA mit 12 Perioden subtrahiert wird.
- MACD löst technische Signale aus, wenn es über (zum Kaufen) oder unter (zum Verkaufen) seiner Signalleitung kreuzt.
- Die Geschwindigkeit von Frequenzweichen wird auch als Signal dafür angesehen, dass ein Markt überkauft oder überverkauft ist.
- MACD hilft den Anlegern zu verstehen, ob sich die Aufwärts- oder Abwärtsbewegung des Preises verstärkt oder abschwächt.
Die Formel für MACD lautet:
Die MACD wird berechnet, indem die langfristige EMA (26 Perioden) von der kurzfristigen EMA (12 Perioden) subtrahiert wird. Ein exponentieller gleitender Durchschnitt (EMA) ist eine Art gleitender Durchschnitt (MA), der den neuesten Datenpunkten ein größeres Gewicht und eine größere Bedeutung beimisst.
Der exponentielle gleitende Durchschnitt wird auch als exponentiell gewichteter gleitender Durchschnitt bezeichnet. Ein exponentiell gewichteter gleitender Durchschnitt reagiert signifikanter auf jüngste Preisänderungen als ein einfacher gleitender Durchschnitt (SMA), bei dem alle Beobachtungen im Zeitraum gleich gewichtet werden.
Von MACD lernen
Der MACD hat einen positiven Wert (im unteren Diagramm als blaue Linie dargestellt), wenn der 12-Perioden-EMA (angezeigt durch die rote Linie im Preisdiagramm) über dem 26-Perioden-EMA (die blaue Linie im Preisdiagramm) liegt. und ein negativer Wert, wenn die 12-Perioden-EMA unter der 26-Perioden-EMA liegt. Je weiter der MACD über oder unter seiner Grundlinie liegt, desto größer wird der Abstand zwischen den beiden EMAs.
In der folgenden Tabelle können Sie sehen, wie die beiden auf das Preisdiagramm angewendeten EMAs dem MACD-Kreuz (blau) über oder unter seiner Basislinie (gestrichelt) im Indikator unter dem Preisdiagramm entsprechen.
MACD wird häufig mit einem Histogramm angezeigt (siehe Tabelle unten), das den Abstand zwischen dem MACD und seiner Signalleitung grafisch darstellt. Befindet sich der MACD über der Signallinie, befindet sich das Histogramm über der Basislinie des MACD. Wenn sich der MACD unterhalb seiner Signallinie befindet, befindet sich das Histogramm unterhalb der Basislinie des MACD. Händler verwenden das Histogramm des MACD, um festzustellen, wann die bullische oder bärische Dynamik hoch ist.
MACD vs. relative Stärke
Die relative Stärke – Indikator (RSI) Ziele zu signalisieren, ob ein Markt betrachtet wird überkaufte oder zu viel verkauft in Zusammenhang mit den jüngsten Preisniveaus. Der RSI ist ein Oszillator, der die durchschnittlichen Preisgewinne und -verluste über einen bestimmten Zeitraum berechnet. Der Standardzeitraum beträgt 14 Zeiträume mit Werten zwischen 0 und 100.
MACD misst die Beziehung zwischen zwei EMAs, während der RSI die Preisänderung in Bezug auf die jüngsten Preishochs und -tiefs misst. Diese beiden Indikatoren werden häufig zusammen verwendet, um Analysten ein vollständigeres technisches Bild eines Marktes zu vermitteln.
Diese Indikatoren messen beide die Dynamik in einem Markt, geben jedoch manchmal entgegengesetzte Hinweise, da sie unterschiedliche Faktoren messen. Beispielsweise kann der RSI über einen längeren Zeitraum einen Wert über 70 anzeigen, was darauf hinweist, dass ein Markt im Verhältnis zu den jüngsten Preisen zur Käuferseite überdehnt ist , während der MACD angibt, dass die Kaufdynamik des Marktes immer noch zunimmt. Jeder Indikator kann eine bevorstehende Trendänderung signalisieren, indem er eine Abweichung vom Preis anzeigt (der Preis bleibt höher, während der Indikator niedriger wird, oder umgekehrt).
Einschränkungen von MACD
Eines der Hauptprobleme bei der Divergenz besteht darin, dass sie häufig eine mögliche Umkehrung signalisieren kann, aber dann tatsächlich keine tatsächliche Umkehrung stattfindet – es wird ein falsches Positiv erzeugt. Das andere Problem ist, dass die Divergenz nicht alle Umkehrungen prognostiziert. Mit anderen Worten, es werden zu viele Umkehrungen vorhergesagt, die nicht auftreten, und nicht genug reale Preisumkehrungen.
„Falsch positive“ Abweichungen treten häufig auf, wenn sich der Preis eines Vermögenswerts seitwärts bewegt, z. B. in einem Bereichs oder Dreiecksmuster, das einem Trend folgt. Eine Verlangsamung des Impulses – seitwärts gerichtete Bewegung oder langsame Trendbewegung – des Preises führt dazu, dass sich der MACD von seinen früheren Extremen zurückzieht und sich selbst dann in Richtung der Nulllinien bewegt, wenn keine echte Umkehrung vorliegt.
Zusätzliche MACD-Ressourcen
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Beispiel für MACD-Frequenzweichen
Wie in der folgenden Tabelle gezeigt, ist es ein rückläufiges Signal, wenn der MACD unter die Signallinie fällt, was darauf hinweist, dass es Zeit für einen Verkauf sein könnte. Wenn umgekehrt der MACD über die Signallinie steigt, gibt der Indikator ein zinsbullisches Signal ab, was darauf hindeutet, dass der Preis des Vermögenswerts wahrscheinlich eine Aufwärtsdynamik erfahren wird. Einige Händler warten auf ein bestätigtes Kreuz über der Signallinie, bevor sie eine Position eingeben, um die Wahrscheinlichkeit zu verringern, dass sie „gefälscht“ werden und zu früh eine Position eingeben.
Frequenzweichen sind zuverlässiger, wenn sie dem vorherrschenden Trend entsprechen. Wenn der MACD nach einer kurzen Korrektur innerhalb eines längerfristigen Aufwärtstrends seine Signallinie überschreitet, gilt er als bullische Bestätigung.
Wenn der MACD nach einer kurzen Erhöhung innerhalb eines längerfristigen Abwärtstrends seine Signallinie unterschreitet, würden Händler dies als bärische Bestätigung betrachten.
Beispiel für Divergenz
Wenn der MACD Hochs oder Tiefs bildet, die von den entsprechenden Hochs und Tiefs des Preises abweichen, spricht man von einer Divergenz. Eine zinsbullische Divergenz tritt auf, wenn der MACD zwei steigende Tiefs bildet, die zwei fallenden Tiefs des Preises entsprechen. Dies ist ein gültiges zinsbullisches Signal, wenn der langfristige Trend noch positiv ist.
Einige Händler werden nach bullischen Divergenzen suchen, selbst wenn der langfristige Trend negativ ist, da sie eine Änderung des Trends signalisieren können, obwohl diese Technik weniger zuverlässig ist.
Wenn der MACD eine Reihe von zwei fallenden Hochs bildet, die zwei steigenden Hochs des Preises entsprechen, hat sich eine rückläufige Divergenz gebildet. Eine rückläufige Divergenz, die während eines langfristigen rückläufigen Trends auftritt, wird als Bestätigung dafür angesehen, dass sich der Trend voraussichtlich fortsetzen wird.
Einige Händler werden bei langfristigen Aufwärtstrends auf bärische Abweichungen achten, da sie auf eine Schwäche des Trends hinweisen können. Es ist jedoch nicht so zuverlässig wie eine rückläufige Divergenz während eines rückläufigen Trends.
Beispiel für schnelle Anstiege oder Abfälle
Wenn der MACD schnell steigt oder fällt (der kurzfristige gleitende Durchschnitt weicht vom längerfristigen gleitenden Durchschnitt ab), ist dies ein Signal dafür, dass das Wertpapier überkauft oder überverkauft ist und bald wieder auf das normale Niveau zurückkehren wird. Händler kombinieren diese Analyse häufig mit dem relativen Stärkeindex (RSI) oder anderen technischen Indikatoren, um überkaufte oder überverkaufte Bedingungen zu überprüfen.
Es ist nicht ungewöhnlich, dass Anleger das Histogramm des MACD genauso verwenden wie den MACD selbst. Positive oder negative Überkreuzungen, Divergenzen und schnelle Anstiege oder Abfälle können ebenfalls im Histogramm identifiziert werden. Vor der Entscheidung, welche in einer bestimmten Situation am besten ist, sind einige Erfahrungen erforderlich, da es zeitliche Unterschiede zwischen den Signalen auf dem MACD und seinem Histogramm gibt.
Häufig gestellte Fragen
Wie verwenden Händler die gleitende durchschnittliche Konvergenzdivergenz (MACD)?
Händler verwenden MACD, um Änderungen in der Richtung oder im Schweregrad der Kursentwicklung einer Aktie zu identifizieren. MACD kann auf den ersten Blick kompliziert erscheinen, da es auf zusätzlichen statistischen Konzepten wie dem exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA) beruht. Grundsätzlich hilft MACD den Händlern jedoch zu erkennen, wann die jüngste Dynamik des Aktienkurses eine Änderung des zugrunde liegenden Trends signalisieren kann. Dies kann Händlern helfen, zu entscheiden, wann sie eine Position betreten, ergänzen oder verlassen möchten.
Ist MACD ein Frühindikator oder ein Nachlaufindikator?
MACD ist ein nachlaufender Indikator. Schließlich basieren alle in MACD verwendeten Daten auf der historischen Kursbewegung der Aktie. Da es auf historischen Daten basiert, muss es notwendigerweise hinter dem Preis zurückbleiben. Einige Händler verwenden jedoch MACD-Histogramme, um vorherzusagen, wann eine Trendänderung eintreten wird. Für diese Händler könnte dieser Aspekt des MACD als Frühindikator für zukünftige Trendänderungen angesehen werden.
Was ist eine MACD-positive Divergenz?
Eine MACD-positive Divergenz ist eine Situation, in der der MACD kein neues Tief erreicht, obwohl der Aktienkurs ein neues Tief erreicht hat. Dies wird als zinsbullisches Handelssignal angesehen – daher der Begriff „positive Divergenz“. Wenn das gegenteilige Szenario eintritt – der Aktienkurs erreicht ein neues Hoch, der MACD dies jedoch nicht , wird dies als rückläufiger Indikator angesehen und als negative Divergenz bezeichnet.