LVMH: 3 Möglichkeiten, es zu besitzen
Kürzlich diskutierten meine Frau und ich über LVMH, Moet Hennessy Louis Vuitton SE (OTCBB: Luxusgüterimperium. Sie wusste, dass die ersten beiden Initialen für Louis Vuitton standen, aber die letzten beiden konnte sie nicht finden. Das M steht für Moët & Chandon, einen berühmten Champagnerhersteller, und das H für Hennessey, einen ebenso bekannten Cognac-Lieferanten. Dies sind nur drei der vielen Marken, die Bernard Arnault im Laufe der Jahre zusammengeschustert hat.
Wenn Sie daran interessiert sind, ein Large-Cap Luxusunternehmen zubesitzen, das während der globalen wirtschaftlichen Umwälzungen von 2008-09 und darüber hinaus überlebt und tatsächlich gediehen hat, könnte LVMH eine gute Wahl sein. Die einzige Sache ist, wie man die Aktien dieses französischen Unternehmens kauft. Hier sind drei Vorschläge dafür.
Die zentralen Thesen
- LVMH, Moet Hennessy Louis Vuitton SE, ist ein französischer Luxuskonzern, der mehrere der weltweit bekanntesten High-End-Marken in den Bereichen Schmuck, Spirituosen, Mode und mehr besitzt.
- Amerikanische Investoren mit Sitz in Paris können den nicht gesponserten ADR des Unternehmens im Freiverkehr (OTC) kaufen.
- Andere Optionen sind der Kauf von Fonds, die in LVMH-Aktien investieren, aber dann halten Sie auch Anteile an anderen Unternehmen.
Rezeptfrei
Der erste Weg besteht darin, die tatsächlichen Aktien auf den rosa Blättern zu kaufen. Dies ist jedoch ein außerbörslicher Markt (OTC), der nicht so reguliert ist und möglicherweise riskanter ist als Aktien, die an großen Börsen notiert sind.
Ein ungesponsertes ADR (OTCBB: LVMUY) entspricht einem Fünftel einer Aktie. Der Schlusskurs am 13. Mai 2020 lag bei 74,68 USD. LVMH zahlte 2019 eine jährliche Dividende von rund 0,98 USD pro ADR. Das außerbörsliche Aktienvolumen von LVMH ist eigentlich recht vernünftig, sodass die Liquidität nicht so wichtig ist wie bei anderen OTC-Aktien. Es ist jedoch auch bei weitem nicht annähernd die 1,5 Millionen Aktien, die täglich an der Pariser Börse, der Heimatbasis von LVMH, gehandelt werden. Wenn Sie einen Investmentmanager mit globaler Präsenz beschäftigen, kann dieser wahrscheinlich die europäischen Aktien für Sie kaufen. Andernfalls ist Ihre einzige Möglichkeit, direkten Zugriff auf diese Aktien zu erhalten, OTC.
(Weitere Informationen finden Sie unter Der Over-the-Counter-Markt: Eine Einführung in Pink Sheets. )
Exchange Traded Funds
Anleger, die eine Mischung aus Luxusaktien wie LVMH, Hermes, PPR und Richemont Group kaufen möchten, sollten einen Exchange Traded Fund (ETF) im Luxussektor in Betracht ziehen.
Der GLUX – Amundi S&P Global Luxury UCITS ETF verwaltet ein Gesamtvermögen von rund 74,03 Mio. EUR (Stand: Anfang Mai 2020). Das Ziel dieses ETF ist es, die Wertentwicklung des S&P Global Luxury Index nachzubilden und abzugleichen. Das Auflegungsdatum des ETF ist der 19. November 2008 und die Verwaltungsgesellschaft ist Amundi Investment Solutions/Frankreich. Der Fokusder Anlageklasse des ETF liegt auf Aktien und weist eine Kostenquote von 0,25 auf – seine aktuelle primäre Benchmark ist der S&P Global Luxury Net TR. Der geografische Schwerpunkt des Fonds liegt mit rund 22% auf den USA, gefolgt von Frankreich, Deutschland, Großbritannien und der Schweiz.
Eine auf US-Dollar lautende Alternative zum oben genannten ETF ist der LUXU – Amundi ETF S&P Global Luxury UCITS ETF – C USD, ein weiterer ETF, der wie der GLUX versucht, die Performanceergebnisse des S&P Global Luxury Index nachzubilden. Der ETF wurde erst kürzlich von derselben Verwaltungsgesellschaft (Amundi Investment Solutions/ Frankreich) aufgelegt – Auflegungsdatum des Fonds ist der 31. Januar 2018.
Geschlossene Fonds
Geschlossene Fonds funktionieren wie normale ETFs oder Investmentfonds, mit der Ausnahme, dass sie nur während einer ersten Phase neues Geld aufnehmen und dann keine neuen Anleger zulassen.
Ein solcher Fonds, der LVMH-Aktien hält, ist spezifisch für Europa und wird als European Equity Fund (NYSE: geschlossenen Fonds von DWS Investments, einem Geschäftsbereich der Deutschen Bank (NYSE: DB ). Der Fonds besteht seit 1986, hat 40 Bestände, eine angemessene Anzahl, mit einer durchschnittlichen Haltedauer von anderthalb Jahren. Es ist mehr als ich gerne sehe, aber es ist nicht unverschämt.
Das Problem bei einem Fonds wie dem EWR ist, dass er zwar LVMH hält, aber auch 39 andere europäische Aktien hält, von denen die meisten nicht im Luxussektor liegen.
Die Quintessenz
LVMH ist in den letzten zehn Jahren in jedem seiner fünf b Geschäftsbereiche stetig gewachsen. Es hat auch Akquisitionen getätigt, den italienischen Uhrenhersteller Bulgari aufgekauft und den Umsatz des Uhren- und Schmucksegments enorm gesteigert. Um LVMH-Aktien zu besitzen, können Sie auf den OTC-Markt schauen und einige nicht registrierte ADRs erhalten. Wenn der OTC nichts für Sie ist, können Sie stattdessen nach Fonds des Luxussektors suchen, die LVMH halten, oder nach allgemeinen europäischen Fonds, die dasselbe tun.