Möchten Sie China knapp machen? Hier ist wie
Chinas Wirtschaftswachstum hat sich in den letzten Jahren stark verlangsamt, was darauf hindeutet, dass seine Ära des schnellen Wachstums endet. Dies könnte Anlegern Shorting Möglichkeiten bieten – eine Möglichkeit, von fallenden Aktienkursen zu profitieren.
Es gibt mehrere Möglichkeiten, dies zu tun, vor allem, indem sie lange oder Short – Positionen auf Exchange Traded Funds (ETFs), die entweder den breiten chinesischen Aktienmarkt oder bestimmte Industriezweige vertreten.
Anleger sollten sich jedoch darüber im Klaren sein, dass das Leerverkaufen von Aktien riskanter ist als das Bleiben von Long-Positionen, da dies im Allgemeinen ein gewisses Maß an Market Timing erfordert, das herkömmliche langfristige Anlagen nicht erfordern. Es geht auch um begrenzte Aufwärtsbewegungen, aber unbegrenzte Abwärtsbewegungen.
Short-Positionen in Long-ETFs
Ein effektiver, wenn auch riskanter Weg, den chinesischen Markt zu leerverkaufen, besteht darin, Short-Positionen in ETFs einzugehen, die Long-Positionen in chinesischen Aktien aufweisen.
Der FTSE China 25 Index ETF (FXI), ist einer der prominenteren Mittel aus den Investitions Large-Cap – chinesischen Unternehmen. Finanztitel machen 46% der Fondsbestände aus, während Kommunikations, Nicht-Basiskonsumgüter- und Energieunternehmen zusammen etwa 37% ausmachen. Finanzunternehmen sind in der Regel am stärksten von wirtschaftlichen Abschwüngen betroffen. Der Fonds hat eine 0,74% Kostenquote.
Für kleinere Unternehmen gibt es den Invesco China Small Cap ETF (ehemals ein Guggenheim-Fonds unter dem gleichen Symbol, HAO). Small-Cap-Unternehmen weisen tendenziell eine hohe Volatilität auf, was sie zu idealen Shorting-Zielen macht. Etwa 60% des Fonds sind für die Sektoren Industrie, Informationstechnologie, Nicht-Basiskonsumgüter und Immobilien bestimmt. Es hat eine Kostenquote von 0,80%.
Branchenspezifische Long-ETFs
Anleger können auch Short-Positionen in branchenspezifischen Fonds eingehen, die in chinesische Unternehmen investieren.
Der Global X China Financials ETF (CHIX) investiert fast ausschließlich in chinesische Finanzdienstleistungsunternehmen, auf die mehr als 99% seiner Beteiligungen entfallen. Die Unternehmen haben eine sehr große Marktkapitalisierung, was weitgehend Chinas Versicherungs- und Bankgeschäft widerspiegelt. Die Kostenquote beträgt 0,65%.
Der Invesco (ehemals Guggenheim) China Real Estate ETF (TAO) ist zu 93% in Immobilienunternehmen und zu 5% in Finanzdienstleistungsunternehmen investiert. Zu den Immobilienaktien zählen große Unternehmen wie China Overseas Land & Investment, CK Hutchinson Holdings und Hongkong Land Holdings. Der Fonds hat eine Nettokostenquote von 0,70%.
Inverse ETFs
Anstatt Short-Positionen in Long-China-ETFs einzugehen, können Anleger inverse Fonds kaufen, die chinesische Aktien verkaufen. Sie können werden genutzt als Direxion Zeitung China Bär 3x Anteile (YANG) oder ungehebelt, wie ProShares Short FTSE China 50 (YXI), wie z.
Direxion Daily China Bear 3x-Aktien streben Ergebnisse an, die 300% der inversen Performance des FTSE China 50 Index entsprechen. Das heißt, wenn der China 50 Index um 5% fällt, sollte der Fonds um 15% steigen. Der Fonds hat eine Kostenquote von 1,08%.
ProShares Short FTSE China 50 strebt eine Performance an, die der Umkehrung (-1x) des FTSE China 50 Index entspricht. Es handelt sich um Short-Positionen mit einer hohen Konzentration auf den Finanzsektor (48% Allokation), den Kommunikationssektor (21%) und den Energiebereich (14%). Die Nettokostenquote beträgt 0,95%.