Langer Druck
Was ist ein Long Squeeze?
Ein Long Squeeze tritt auf, wenn ein plötzlicher Preisverfall einer Aktie oder eines anderen Vermögenswerts zu weiteren Verkäufen anregt. Bei einem Long Squeeze werden Long Inhaber einer Aktie unter Druck gesetzt, ihre Aktien zu verkaufen, um sich vor einem dramatischen Verlust zu schützen.
Der lange Squeeze kann mit dem bekannteren Short Squeeze verglichen werden. Lange quetscht sind eher geneigt, zu finden sich in illiquiden Aktien, wo ein paar entschlossenen oder panische Aktionäre ungerechtfertigte Preis schaffen Volatilität in einem kurzen Zeitraum.
Die zentralen Thesen
- Ein langer Squeeze tritt auf, wenn der Verkauf weitere Verkäufe anregt, einen Kreislauf antreibt und einen großen Preisverfall verursacht.
- Long Squeezes treten häufiger bei Vermögenswerten auf, bei denen ein dramatischer Preisanstieg zu verzeichnen war, wobei ein sehr hohes Volumen auftrat, wenn der Preis niedriger wird, sowie bei Aktien mit geringer Liquidität oder niedrigem Float.
- Value-Investoren und Trader, die nach überverkauften Bedingungen suchen, werden nach Long-Squeeze-Aktien Ausschau halten und diese kaufen. Wenn die Aktie keine Unterstützung oder Käufer findet, war der Ausverkauf gerechtfertigt.
Den langen Squeeze verstehen
Leerverkäufer können den Handel mit einer Aktie für einen kurzen Zeitraum monopolisieren, was zu einem plötzlichen Preisverfall führt. Ein Long Squeeze erfordert jedoch genug Panik, um zu beginnen, dass auch Long-Inhaber beginnen, ihre Positionen abzugeben. Ein Long Squeeze, der keine fundamentale Grundlage für den Verkauf hat, kann einige Zeit andauern oder sehr kurz sein. Wertkäufer oder kurzfristige Händler, die auf überverkaufte Bedingungen achten, werden eingreifen, sobald der Preis auf einen als „zu niedrig“ eingestuften Punkt fällt, und die Aktien wieder hochbieten.
Lange Engpässe können in jedem Markt auftreten, können jedoch in Märkten mit geringer Liquidität dramatischer erscheinen. Neben der Liquidität spielen auch technische Faktoren sowie Angebot und Nachfrage eine Rolle. Eine Aktie, die aggressiv gestiegen ist, wird immer anfälliger für einen Long Squeeze, insbesondere wenn das Volumen sehr hoch ist, wenn der Preis sinkt. All jene Leute, die in der Nähe der Spitze gekauft haben, werden in Scharen aussteigen, wenn der Preis deutlich sinkt. Viele können es sich einfach nicht leisten, den Verlust festzuhalten, selbst wenn sie glauben, dass der Preis nach dem Rückgang wieder auf das aktuelle Niveau oder höher steigen wird.
Value-orientierte Anleger und Value-Investment Stile sind seit langem das klassische Mittel gegen überverkaufte Wertpapiere. In Anbetracht eines Long-Squeeze-Szenarios reagieren Value- und Deep-Value-Investoren im Allgemeinen schnell auf Aktien, die möglicherweise mit Abschlägen auf ihren wahren inneren Wert gehandelt werden. Wenn sich eine Aktie nicht von ihrem Rückgang erholt, gab es wahrscheinlich einen fundamentalen Grund für den Ausverkauf oder die Aktie war von vornherein überbewertet. In diesem Fall war der Verkauf angemessen und gerechtfertigt und wird typischerweise nicht als Long Squeeze angesehen.
Wenn Long-Squeeze-Situationen auftreten, konzentrieren sie sich im Allgemeinen auf Aktien mit begrenztem Float oder begrenzter Marktkapitalisierung, oder zumindest können die Ausverkäufe bei diesen Aktientypen ziemlich dramatisch sein. Diese Small- oder sogar Micro-Cap-Wertpapiere verfügen nicht immer über ein gesundes Liquiditätsniveau, das das Preisniveau aufgrund unregelmäßiger Handelsvolumina stützen kann. Ein schneller Trader oder ein automatisiertes Handelssystem kann eine Gelegenheit nutzen, um einen langen Engpass auszunutzen, bevor andere die Aktie aus ihrem überverkauften Zustand zurückholen.
Der Float einer Aktie wird an der Anzahl der tatsächlich zum Handel verfügbaren Aktien gemessen, da einige Wertpapiere in eigener Regie oder von Insidern gehalten werden. Aktien mit begrenztem Float sorgen für natürliche Engpässe, sei es auf der Long- oder Short-Seite. Bei diesen Aktienarten kontrollieren weniger Teilnehmer die Aktien und damit den Aktienkurs. Ein großer Verkaufsauftrag eines großen Händlers kann zu einer Verkaufskaskade führen. Vergleichen Sie dies mit einer hochliquiden Aktie mit Millionen von Aktionären und Millionen mehr, die aktiv daran interessiert sind, die Aktie zu kaufen, und alle auftretenden Long Squeeze sind in der Regel weniger schwerwiegend.
Beispiel für einen langen Squeeze
Intraday Charts zeigen häufig Long Squeeze. Denn an den meisten Tagen gibt es keine neuen fundamentalen Nachrichten über das Unternehmen und an vielen Tagen nicht einmal Nachrichten aus der Wirtschaft. Wenn es keine wichtigen Neuigkeiten gibt, die den fundamentalen Wert einer Aktie beeinflussen könnten, schwankt der Preis daher immer noch, wenn Menschen kaufen und verkaufen.
Daytrader müssen innerhalb eines Tages in eine Aktie einsteigen. Wenn der Preis steigt und sie Long einsteigen, werden sie verkaufen, wenn der Preis zu stark zu fallen beginnt. Ihr Zeitrahmen ist zu klein, um an einer fallenden Aktie festzuhalten.
Betrachten Sie diesen 1-Minuten-Intraday-Chart von Apple ( AAPL ). Der Preis bewegt sich ständig, und ohne Fundamentaldaten, die die Ausverkäufe verursachen, werden die Ausverkäufe dadurch verursacht, dass kurzfristige Long-Positionen gezwungen werden, zu verkaufen, wenn der Preis zu fallen beginnt.
Die Long-Squees wurden schnell mit Käufen beantwortet, was zeigt, dass es die panischen Long-Inhaber waren, die Gewinne mitnahmen und Verluste reduzierten, die die Rückgänge verursachten, und nicht eine grundlegende Veränderung des Unternehmenswertes.