Langer Marktwert
Was ist der Long-Marktwert?
Der Long-Marktwert ist der Gesamtwert in Dollar einer Gruppe von Wertpapieren, die auf einem Barkonto oder Margin-Konto bei einem Broker gehalten werden. Der Long-Marktwert wird anhand der Schlusskurse jedes Wertpapiers auf dem Konto des vorherigen Handelstages berechnet, obwohl auf einem liquiden Markt die aktuellen Marktwerte einzelner Wertpapiere in Echtzeit verfügbar sind.
Der Long-Marktwert kann dem Short-Marktwert gegenübergestellt werden, der den Gesamtwert aller gehaltenen Netto-Short-Positionen darstellt.
Die zentralen Thesen
- Der Long-Marktwert gibt den Nettowert aller von einem Anleger oder Händler gehaltenen Long-Positionen an, wie er von seinem Broker berechnet wird.
- Dies schließt die meisten herkömmlichen Anlageklassen ein, die über Geld- und Marginkonten gehalten werden, kann jedoch bestimmte nicht traditionelle oder exotische Vermögenswerte oder Derivate ausschließen.
- Der heutige Long-Marktwert kann in Echtzeit berechnet werden und basiert in der Regel auf Änderungen gegenüber den Schlusskursen des Vortages.
Den Long-Marktwert verstehen
Wenn ein Anleger Long-Positionen hält, bedeutet dies, dass er diese Wertpapiere, wie beispielsweise Aktien, gekauft und besitzt. Long-Positionen steigen im Wert, wenn der Marktpreis dieser Positionen steigt.
Wenn der Anleger dagegen Short-Positionen hat, bedeutet dies, dass er sich Vermögenswerte geliehen hat, um sie zu verkaufen, und diese Wertpapiere einer anderen Person schuldet, in der Hoffnung, von einem Preisverfall auf dem Markt zu profitieren. Zusammenfassend beschreibt eine „Long“-Position, wann ein Anleger ein Wertpapier besitzt und davon profitiert, wenn der Kurs des Wertpapiers steigt (dh niedrig kaufen, hoch verkaufen). Während eine „Short“-Position der finanzielle Begriff ist, der verwendet wird, wenn ein Wertpapier „verkauft“ wird, ohne das Wertpapier tatsächlich zu besitzen.
Ein Anleger kann eine Aktie „leerverkaufen“, indem er das Wertpapier von einem anderen Inhaber leiht und später die Aktie kauft, um eine Position zu schließen (hoch verkaufen, niedrig kaufen).
Von Brokern berechnete Long-Marktwerte umfassen Long-Positionen, die von den gängigsten Anlageinstrumenten gehalten werden, schließen jedoch häufig Positionen in Commercial Papers, Optionen, Renten und einigen Edelmetallen aus. In diesem Sinne werden die meisten Standard-Margin-Konten den Long-Marktwert nur für „ Vanille “ oder konventionelle Wertpapiere tabellarisch darstellen. Obwohl Optionen und ähnliche Instrumente regelmäßig im Portfoliomanagement verwendet werden, sind sie keine Standardpapiere, die für die Verwendung mit Margin-Konten verfügbar sind.
Heute kann der Marktwert in Echtzeit berechnet und als solcher auf der Website eines Brokers oder einer Online-Handelsplattform angezeigt werden. Einige Finanzanwendungen verwenden weiterhin den Endsaldo des Vortages als aktuellen Long-Marktwert eines Portfolios. Die Konvention schreibt vor, dass, wenn für einen in die Berechnung einzubeziehenden Vermögenswert kein früherer Schlusskurs verfügbar ist, eine Bewertung durch einen Dritten oder ein früherer Geldkurs verwendet werden kann.
Langer Marktwert und Marge
Ein Margin-Konto ist ein Maklerkonto, bei dem der Broker dem Kunden Bargeld (sogenannte Margin ) leiht, das zum Kauf von Wertpapieren verwendet wird. Das Darlehen ist durch die auf dem Konto befindlichen Wertpapiere und Barmittel besichert. Da der Kunde mit dem Geld eines Brokers und nicht mit seinem eigenen investiert, nutzt der Kunde die Hebelwirkung, um sowohl Gewinne als auch Verluste zu vergrößern.
Wenn Wertpapiere auf einem Margin-Konto gehalten werden und ein Anleger Geld eines Brokers leiht, um noch mehr auf Margin zu kaufen, wird der Long-Marktwert vom Broker verwendet, um die Bar- oder Eigenkapitalposition eines Kontoinhabers zu überwachen. Wenn der Eigenkapitalsaldo eines Kontos zu rutschen beginnt, weil Long-Positionen an Wert verlieren, gibt ein Broker einen Margin Call aus, um das Eigenkapital wieder aufzufüllen. Wenn die Nachschusspflicht nicht erfüllt wird, kann der Broker gezwungen sein, die Bestände des Kontos zu liquidieren.