Wie man eine erfolgreiche langfristige Aktienauswahl trifft
Viele Anleger sind verwirrt, wenn es um den Aktienmarkt geht; Sie haben Probleme herauszufinden, Anlageziele verstehen.
In diesem Artikel erklären wir, wie man gute langfristige Käufe erkennt und was nötig ist, um sie zu finden.
Die zentralen Thesen
- Die Auswahl von Aktien ist sowohl eine Kunst als auch eine Wissenschaft, und selbst die besten Wetten können sich nicht auszahlen.
- Es gibt verschiedene Strategien, um Ihre Chancen auf eine gute Investition zu erhöhen.
- Eine Kombination aus Bottom-Up-Fundamentaldaten und Top-Down-Wirtschaftsanalyse kann Ihnen dabei helfen, in die richtige Richtung zu lenken.
Sich auf die Grundlagen konzentrieren
Es gibt viele fundamentale Faktoren, die Analysten untersuchen, um zu entscheiden, welche Aktien gute langfristige Käufe sind und welche nicht. Diese Faktoren sagen Ihnen, ob das Unternehmen finanziell gesund ist und ob der Kurs der Aktie unter ihren tatsächlichen Wert gesunken ist, was sie zu einem guten Kauf macht.
Im Folgenden finden Sie verschiedene Strategien, mit denen Sie den Wert einer Aktie bestimmen können.
Dividendenkonsistenz
Die Beständigkeit der Fähigkeit eines Unternehmens, seine Dividende zu zahlen und zu erhöhen, zeigt, dass seine Gewinne vorhersehbar sind. Es zeigt auch, dass es finanziell stabil genug ist, um diese Dividende (aus laufenden oder einbehaltenen Gewinnen ) zu zahlen. Sie werden viele unterschiedliche Meinungen darüber finden, wie viele Jahre Sie zurückgehen sollten, um nach dieser Beständigkeit zu suchen – manche sagen fünf Jahre, andere sogar 20 –, aber überall in diesem Bereich können Sie sich eine Vorstellung von der Dividendenbeständigkeit machen.
Untersuchen Sie das KGV
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist ein gängiges Instrument, um festzustellen, ob eine Aktie über- oder unterbewertet ist. Sie wird berechnet, indem der aktuelle Aktienkurs durch den Gewinn pro Aktie des Unternehmens geteilt wird. Je höher das KGV ist, desto eher sind einige Anleger bereit, für diese Gewinne zu zahlen. Ein höheres KGV wird jedoch auch als Zeichen dafür gesehen, dass die Aktie überteuert ist und möglicherweise zurückgezogen wird. Ein niedrigeres KGV könnte darauf hinweisen, dass die Aktie ein attraktiver Wert ist und dass die Märkte die Aktien unter ihren tatsächlichen Wert gedrückt haben.
Ein praktischer Weg, um festzustellen, ob ein Unternehmen im Verhältnis zu seiner Branche oder den Märkten billig ist, besteht darin, sein KGV mit der gesamten Branche oder dem gesamten Markt zu vergleichen. Wenn das Unternehmen beispielsweise ein KGV von 10 hat, während die Branche ein KGV von 14 hat, würde dies darauf hinweisen, dass die Aktie im Vergleich zur gesamten Branche eine attraktive Bewertung aufweist.
Achten Sie auf schwankende Einnahmen
Die Wirtschaft bewegt sich in Zyklen. Manchmal ist die Wirtschaft stark und die Gewinne steigen. Zu anderen Zeiten verlangsamt sich die Wirtschaft und die Gewinne sinken. Eine Möglichkeit, um festzustellen, ob eine Aktie ein guter langfristiger Kauf ist, besteht darin, ihre vergangenen Gewinne und zukünftigen Gewinnprognosen zu bewerten. Wenn das Unternehmen über viele Jahre hinweg kontinuierlich steigende Gewinne verzeichnet, könnte dies ein guter langfristiger Kauf sein.
Sehen Sie sich auch an, wie die Gewinnprognosen des Unternehmens aussehen werden. Wenn sie voraussichtlich stark bleiben, könnte dies ein Zeichen dafür sein, dass das Unternehmen langfristig ein guter Kauf ist. Wenn das Unternehmen die zukünftigen Gewinnprognosen kürzt, könnte dies alternativ ein Zeichen für eine Gewinnschwäche sein, und Sie sollten sich möglicherweise fernhalten.
Vermeiden Sie Wertfallen
Woher wissen Sie, ob eine Aktie ein guter langfristiger Kauf ist und keine Wertfalle (die Aktie sieht billig aus, kann aber viel tiefer gehen)? Um diese Frage zu beantworten, müssen Sie einige vernünftige Prinzipien anwenden, z. B. die Schuldenquote und die aktuelle Quote des Unternehmens.
Schulden können auf zwei Arten funktionieren:
- In wirtschaftlich guten Zeiten kann die Verschuldung die Rentabilität eines Unternehmens steigern, indem das Wachstum zu geringeren Kosten finanziert wird.
- In Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit oder steigender Zinsen können Unternehmen mit hoher Verschuldung in finanzielle Schwierigkeiten geraten.
Die Schuldenquote misst die Höhe der Vermögenswerte, die mit Fremdkapital finanziert wurden. Die Berechnung erfolgt durch Division der gesamten Verbindlichkeiten des Unternehmens durch die Bilanzsumme. Generell gilt: Je höher die Verschuldung, desto größer ist die Wahrscheinlichkeit, dass das Unternehmen eine Wertfalle darstellt.
Es gibt ein weiteres Instrument, mit dem Sie die Fähigkeit des Unternehmens zur Erfüllung dieser Schuldenverpflichtungen bestimmen können – die aktuelle Quote. Um diese Zahl zu berechnen, dividieren Sie das Umlaufvermögen des Unternehmens durch seine kurzfristigen Verbindlichkeiten. Je höher die Zahl, desto liquider ist das Unternehmen. Nehmen wir zum Beispiel an, ein Unternehmen hat ein aktuelles Verhältnis von vier. Damit ist das Unternehmen liquide genug, um das Vierfache seiner Verbindlichkeiten zu begleichen.
Durch die Verwendung dieser beiden Kennzahlen – der Schuldenquote und der aktuellen Kennzahl – können Sie eine gute Vorstellung davon bekommen, ob die Aktie zum aktuellen Preis einen guten Wert hat.
Wirtschaftsindikatoren analysieren
Es gibt zwei Möglichkeiten, wie Sie mithilfe von Wirtschaftsindikatoren verstehen können, was mit den Märkten passiert.
Wirtschaftliche Bedingungen verstehen
Die wichtigsten Börsendurchschnitte gelten als zukunftsgerichtete Wirtschaftsindikatoren. Beispielsweise könnte eine anhaltende Schwäche des Dow Jones Industrial Average bedeuten, dass die Wirtschaft ihren Höhepunkt erreicht hat und die Gewinne zu sinken beginnen. Das Gleiche gilt, wenn die Durchschnittswerte der großen Märkte kontinuierlich steigen, die Konjunkturzahlen aber zeigen, dass die Konjunktur noch schwach ist.
In der Regel führen die Aktienkurse die tatsächliche Wirtschaft im Bereich von sechs bis zwölf Monaten an. Ein gutes Beispiel dafür ist der Crash an den US-Börsen im Jahr 1929, der schließlich zur Weltwirtschaftskrise führte.
Bewerten Sie das wirtschaftliche „Big Picture“
Eine gute Möglichkeit, um zu beurteilen, wie langfristige Käufe mit der Wirtschaft zusammenhängen, besteht darin, Schlagzeilen als Wirtschaftsindikator zu verwenden. Grundsätzlich verwenden Sie konträre Indikatoren aus den Nachrichtenmedien, um zu verstehen, ob die Märkte überkauft oder überverkauft sind.
Ein gutes Beispiel dafür war 1974, als ein Cover von Newsweek einen Bären zeigte, der die Säulen der Wall Street niederstieß. Rückblickend war dies eindeutig ein Zeichen dafür, dass die Märkte die Talsohle erreicht hatten und die Aktien relativ günstig waren.
Im Gegensatz dazu enthielt ein Titelblatt des Time- Magazins vom 27. September 1999 den Satz „Get rich dot-com“ – ein klares Zeichen für die Probleme in der Zukunft für Dot-Com-Aktien und die Märkte. Diese Denkweise zeigt, dass sich viele Menschen im Mainstream sicher fühlen. Sie bestärken diese Überzeugungen durch das, was sie in der Mainstream-Presse hören und lesen. Dies kann ein Zeichen für übermäßigen Optimismus oder Pessimismus sein. Es kann jedoch ein Jahr oder länger dauern, bis diese Art von Indikatoren Realität wird.
Die Quintessenz
Langfristiges Investieren erfordert Geduld und Disziplin. Sie können gute langfristige Investitionen erkennen, wenn das Unternehmen oder die Märkte nicht so gut abgeschnitten haben. Mithilfe grundlegender Instrumente und Wirtschaftsindikatoren können Sie diese versteckten Diamanten im Rohzustand finden und potenzielle Wertfallen vermeiden.