So treffen Sie eine erfolgreiche langfristige Aktienauswahl
Viele Anleger sind verwirrt, wenn es um die Börse geht. Sie haben Probleme herauszufinden, Anlageziele verstehen.
In diesem Artikel erklären wir, wie Sie gute langfristige Käufe identifizieren und was erforderlich ist, um sie zu finden.
Die zentralen Thesen
- Das Auswählen von Aktien ist sowohl eine Kunst als auch eine Wissenschaft, und selbst die am besten aussehenden Wetten können sich nicht auszahlen.
- Es gibt verschiedene Strategien, um Ihre Chancen auf eine gute Investition zu erhöhen.
- Eine Kombination aus Bottom-up-Grundlagen und Top-down-Wirtschaftsanalysen kann Ihnen dabei helfen, die richtige Richtung einzuschlagen.
Sich auf die Grundlagen konzentrieren
Es gibt viele grundlegende Faktoren, die Analysten untersuchen, um zu entscheiden, welche Aktien langfristig gute Käufe sind und welche nicht. Diese Faktoren sagen Ihnen, ob das Unternehmen finanziell gesund ist und ob der Aktienkurs unter seinen tatsächlichen Wert gesenkt wurde, was es zu einem guten Kauf macht.
Im Folgenden finden Sie verschiedene Strategien, mit denen Sie den Wert einer Aktie bestimmen können.
Dividendenkonsistenz
Die Beständigkeit der Fähigkeit eines Unternehmens, seine Dividende zu zahlen und zu erhöhen, zeigt, dass das Ergebnis vorhersehbar ist. Es zeigt auch, dass es finanziell stabil genug ist, um diese Dividende (aus laufenden oder einbehaltenen Gewinnen ) zu zahlen. Sie werden viele verschiedene Meinungen darüber finden, wie viele Jahre Sie zurückgehen sollten, um nach dieser Konsistenz zu suchen – einige sagen fünf Jahre, andere sagen bis zu 20 , aber irgendwo in diesem Bereich erhalten Sie eine Vorstellung von der Dividendenkonsistenz.
Untersuchen Sie das P / E-Verhältnis
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (P / E) ist ein gängiges Instrument, um festzustellen, ob eine Aktie über- oder unterbewertet ist. Die Berechnung erfolgt durch Division des aktuellen Aktienkurses durch das Ergebnis je Aktie des Unternehmens. Je höher das KGV ist, desto eher sind einige Anleger bereit, für diese Gewinne zu zahlen. Ein höheres KGV wird jedoch auch als Zeichen dafür gesehen, dass die Aktie überteuert ist und möglicherweise zurückgezogen wird. Ein niedrigeres KGV könnte darauf hinweisen, dass die Aktie ein attraktiver Wert ist und dass die Märkte die Aktien unter ihren tatsächlichen Wert gedrückt haben.
Ein praktischer Weg, um festzustellen, ob ein Unternehmen im Verhältnis zu seiner Branche oder den Märkten billig ist, besteht darin, sein KGV mit der gesamten Branche oder dem gesamten Markt zu vergleichen. Wenn das Unternehmen beispielsweise ein KGV von 10 und die Branche ein KGV von 14 aufweist, würde dies darauf hinweisen, dass die Aktie im Vergleich zur gesamten Branche eine attraktive Bewertung aufweist.
Achten Sie auf schwankende Einnahmen
Die Wirtschaft bewegt sich in Zyklen. Manchmal ist die Wirtschaft stark und die Gewinne steigen. In anderen Fällen verlangsamt sich die Wirtschaft und die Gewinne sinken. Eine Möglichkeit, um festzustellen, ob eine Aktie ein guter langfristiger Kauf ist, besteht darin, die vergangenen Gewinne und zukünftigen Gewinnprognosen zu bewerten. Wenn das Unternehmen über einen Zeitraum von vielen Jahren eine beständige Geschichte steigender Gewinne aufweist, könnte dies ein guter langfristiger Kauf sein.
Schauen Sie sich auch an, wie die Gewinnprognosen des Unternehmens für die Zukunft aussehen. Wenn davon ausgegangen wird, dass sie stark bleiben, könnte dies ein Zeichen dafür sein, dass das Unternehmen langfristig ein guter Kauf ist. Wenn das Unternehmen die künftigen Gewinnprognosen senkt, kann dies alternativ ein Zeichen für eine Gewinnschwäche sein, und Sie möchten sich möglicherweise fernhalten.
Vermeiden Sie Wertefallen
Woher wissen Sie, ob eine Aktie ein guter langfristiger Kauf und keine Wertfalle ist (die Aktie sieht billig aus, kann aber viel tiefer gehen)? Um diese Frage zu beantworten, müssen Sie einige vernünftige Grundsätze anwenden, z. B. die Schuldenquote und die aktuelle Quote des Unternehmens.
Schulden können auf zwei Arten funktionieren:
- In wirtschaftlich guten Zeiten kann die Verschuldung die Rentabilität eines Unternehmens steigern, indem das Wachstum zu geringeren Kosten finanziert wird.
- In Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit oder steigender Zinssätze können Unternehmen mit hoher Verschuldung finanzielle Probleme haben.
Die Schuldenquote misst die Höhe der mit Schulden finanzierten Vermögenswerte. Es wird berechnet, indem das Unternehmen die Gesamt Dividieren Verbindlichkeiten durch sein Gesamtvermögen. Je höher die Verschuldung, desto größer ist im Allgemeinen die Möglichkeit, dass das Unternehmen eine Wertfalle ist.
Es gibt ein weiteres Tool, mit dem Sie die Fähigkeit des Unternehmens bestimmen können, diese Schuldenverpflichtungen zu erfüllen – das aktuelle Verhältnis. Um diese Zahl zu berechnen, dividieren Sie das Umlaufvermögen des Unternehmens durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten. Je höher die Zahl, desto liquider ist das Unternehmen. Nehmen wir zum Beispiel an, ein Unternehmen hat eine aktuelle Quote von vier. Dies bedeutet, dass das Unternehmen liquide genug ist, um das Vierfache seiner Verbindlichkeiten zu bezahlen.
Wenn Sie diese beiden Kennzahlen verwenden – die Schuldenquote und die aktuelle Kennzahl , können Sie eine gute Vorstellung davon bekommen, ob die Aktie zu ihrem aktuellen Kurs einen guten Wert aufweist.
Wirtschaftsindikatoren analysieren
Es gibt zwei Möglichkeiten, wie Sie mithilfe von Wirtschaftsindikatoren verstehen können, was mit den Märkten passiert.
Wirtschaftliche Bedingungen verstehen
Die wichtigsten Börsendurchschnitte gelten als zukunftsgerichtete Wirtschaftsindikatoren. Zum Beispiel könnte eine anhaltende Schwäche des Dow Jones Industrial Average bedeuten, dass die Wirtschaft begonnen hat, ihre Höchststände zu erreichen, und dass die Gewinne allmählich sinken. Das Gleiche gilt, wenn die wichtigsten Marktdurchschnitte stetig steigen, die Wirtschaftszahlen jedoch zeigen, dass die Wirtschaft immer noch schwach ist.
In der Regel führen Aktienkurse die tatsächliche Wirtschaft im Bereich von sechs bis zwölf Monaten an. Ein gutes Beispiel dafür ist der US-Börsencrash von 1929, der schließlich zur Weltwirtschaftskrise führte.
Bewerten Sie das wirtschaftliche „Big Picture“
Ein guter Weg, um zu beurteilen, wie sich langfristige Käufe auf die Wirtschaft auswirken, ist die Verwendung von Schlagzeilen als Wirtschaftsindikator. Grundsätzlich verwenden Sie konträre Indikatoren aus den Nachrichtenmedien, um zu verstehen, ob die Märkte überkauft oder überverkauft werden.
Ein gutes Beispiel dafür war 1974, als ein Cover von Newsweek einen Bären zeigte, der die Säulen der Wall Street niederstieß. Rückblickend war dies eindeutig ein Zeichen dafür, dass die Märkte ihren Tiefpunkt erreicht hatten und die Aktien relativ billig waren.
Im Gegensatz dazu enthielt ein Cover des Time- Magazins vom 27. September 1999 den Satz „Get rich dot-com“ – ein klares Zeichen für Probleme auf dem Weg für Dotcom-Aktien und die Märkte. Was diese Art des Denkens zeigt, ist, dass sich viele Menschen sicher fühlen, wenn sie im Mainstream sind. Sie bekräftigen diese Überzeugungen durch das, was sie in der Mainstream-Presse hören und lesen. Dies kann ein Zeichen für übermäßigen Optimismus oder Pessimismus sein. Es kann jedoch ein Jahr oder länger dauern, bis solche Indikatoren Realität werden.
Das Fazit
Langfristiges Investieren erfordert Geduld und Disziplin. Sie können gute langfristige Investitionen erkennen, wenn sich das Unternehmen oder die Märkte nicht so gut entwickelt haben. Mithilfe grundlegender Instrumente und Wirtschaftsindikatoren können Sie diese versteckten Diamanten im Rohzustand finden und potenzielle Wertfallen vermeiden.