Definition des langfristigen Schulden-Total-Asset-Verhältnisses
Was ist das Verhältnis von langfristigen Schulden zu Gesamtvermögen?
Die langfristige Verschuldung im Verhältnis zum Gesamtvermögen ist ein Maß für den prozentualen Anteil des mit langfristigen Schulden finanzierten Unternehmensvermögens, das Kredite oder sonstige Verbindlichkeiten mit einer Laufzeit von mehr als einem Jahr umfasst . Diese Kennzahl liefert ein allgemeines Maß für die langfristige Finanzlage eines Unternehmens, einschließlich seiner Fähigkeit, seinen finanziellen Verpflichtungen für ausstehende Kredite nachzukommen.
Die Formel für das Verhältnis von langfristigen Schulden zu Gesamtvermögen
Was sagt Ihnen das Verhältnis der langfristigen Schulden zum Gesamtvermögen?
Ein Rückgang der langfristigen Verschuldung im Verhältnis zum Gesamtvermögen eines Unternehmens im Jahresvergleich könnte darauf hindeuten, dass das Unternehmen zunehmend weniger abhängig von Schulden wird, um sein Geschäft auszubauen. Obwohl ein Quotientenergebnis, das als Hinweis auf ein „gesundes“ Unternehmen angesehen wird, je nach Branche unterschiedlich ist, gilt ein Quotientenergebnis von weniger als 0,5 im Allgemeinen als gut.
Die zentralen Thesen
- Die langfristige Schuldenquote ist eine Deckungs- oder Solvenzquote, die verwendet wird, um die Höhe des Leverage eines Unternehmens zu berechnen.
- Das Quotientenergebnis zeigt den Prozentsatz des Vermögens eines Unternehmens, das es liquidieren müsste, um seine langfristigen Schulden zurückzuzahlen.
- Eine Neuberechnung des Verhältnisses über mehrere Zeiträume kann Trends bei der Entscheidung eines Unternehmens aufzeigen, Vermögenswerte mit Schulden anstelle von Eigenkapital zu finanzieren, und seine Fähigkeit, seine Schulden im Laufe der Zeit zurückzuzahlen.
Beispiel für das Verhältnis von langfristigen Schulden zu Vermögenswerten
Wenn ein Unternehmen eine Bilanzsumme von 100.000 US-Dollar mit langfristigen Schulden von 40.000 US-Dollar hat, beträgt das Verhältnis der langfristigen Schulden zum Gesamtvermögen 40.000 US-Dollar / 100.000 US-Dollar = 0,4 oder 40%. Dieses Verhältnis zeigt an, dass das Unternehmen für jeden Dollar an Vermögenswerten 40 Cent an langfristigen Schulden hat. Um die Gesamtverschuldungsposition des Unternehmens zu vergleichen, betrachten Investoren das gleiche Verhältnis für vergleichbare Unternehmen, die Branche als Ganzes und die eigenen historischen Veränderungen dieses Verhältnisses.
Wenn ein Unternehmen ein hohes langfristiges Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten aufweist, deutet dies darauf hin, dass das Unternehmen ein relativ hohes Risiko aufweist und es möglicherweise nicht in der Lage ist, seine Schulden zurückzuzahlen. Dies macht die Kreditgeber skeptischer gegenüber dem Ausleihen des Geschäftsgeldes und die Anleger gegenüber dem Kauf von Aktien misstrauischer.
Im Gegensatz dazu kann ein Unternehmen mit einem niedrigen langfristigen Schulden-zu-Vermögens-Verhältnis die relative Stärke des Unternehmens anzeigen. Die Aussagen, die ein Analyst auf der Grundlage dieses Verhältnisses treffen kann, variieren jedoch je nach Branche des Unternehmens und anderen Faktoren, und aus diesem Grund neigen Analysten dazu, diese Zahlen zwischen Unternehmen aus derselben Branche zu vergleichen.
Der Unterschied zwischen langfristigen Schulden-zu-Vermögens- und Gesamtschulden-zu-Anlagen-Verhältnissen
Während die langfristige Schuldenquote nur die langfristigen Schulden berücksichtigt, umfasst die Gesamtschuldenquote alle Schulden. Bei dieser Kennzahl werden sowohl langfristige Schulden wie Hypotheken und Wertpapiere als auch kurzfristige Schulden wie Mieten, Nebenkosten und Kredite mit einer Laufzeit von weniger als 12 Monaten berücksichtigt.
Beide Kennzahlen umfassen jedoch alle Vermögenswerte eines Unternehmens, einschließlich materieller Vermögenswerte wie Ausrüstung und Vorräte und immaterieller Vermögenswerte wie Forderungen aus Lieferungen und Leistungen. Da das Verhältnis von Gesamtverschuldung zu Vermögenswerten mehr Verbindlichkeiten eines Unternehmens umfasst, ist diese Zahl fast immer höher als das Verhältnis von langfristigen Schulden zu Vermögenswerten eines Unternehmens.