Definition des langfristigen Verhältnisses von Schulden zu Gesamtvermögen
Wie hoch ist das langfristige Verhältnis von Schulden zu Gesamtvermögen?
Das Verhältnis der langfristigen Schulden zur Bilanzsumme ist ein Maß für den Prozentsatz des mit langfristigen Schulden finanzierten Vermögens eines Unternehmens, der Kredite oder andere Schuldenverpflichtungen umfasst, die länger als ein Jahr dauern . Diese Kennzahl liefert ein allgemeines Maß für die langfristige Finanzlage eines Unternehmens, einschließlich seiner Fähigkeit, seinen finanziellen Verpflichtungen für ausstehende Kredite nachzukommen.
Die Formel für das langfristige Verhältnis von Schulden zu Gesamtvermögen
Was sagt Ihnen das langfristige Verhältnis von Schulden zu Gesamtvermögen?
Ein Rückgang des langfristigen Verhältnisses von Schulden zu Gesamtvermögen eines Unternehmens gegenüber dem Vorjahr könnte darauf hindeuten, dass es zunehmend weniger von Schulden abhängig ist, um sein Geschäft auszubauen. Obwohl ein Verhältnisergebnis, das als Hinweis auf ein „gesundes“ Unternehmen angesehen wird, je nach Branche unterschiedlich ist, wird ein Verhältnisergebnis von weniger als 0,5 im Allgemeinen als gut angesehen.
Die zentralen Thesen
- Das langfristige Verhältnis von Schulden zu Gesamtvermögen ist ein Deckungs- oder Solvabilitätsverhältnis, das zur Berechnung der Hebelwirkung eines Unternehmens verwendet wird.
- Das Verhältnisergebnis zeigt den Prozentsatz des Vermögens eines Unternehmens, das es zur Rückzahlung seiner langfristigen Schulden liquidieren müsste.
- Eine Neuberechnung des Verhältnisses über mehrere Zeiträume kann Trends bei der Entscheidung eines Unternehmens aufzeigen, Vermögenswerte mit Schulden anstelle von Eigenkapital zu finanzieren, und seine Fähigkeit, seine Schulden im Laufe der Zeit zurückzuzahlen.
Beispiel für ein langfristiges Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten
Wenn ein Unternehmen eine Bilanzsumme von 100.000 USD mit einer langfristigen Verschuldung von 40.000 USD hat, beträgt sein Verhältnis von langfristiger Verschuldung zu Bilanzsumme 40.000 USD / 100.000 USD = 0,4 oder 40%. Dieses Verhältnis zeigt an, dass das Unternehmen für jeden Dollar, den es an Vermögenswerten hat, 40 Cent langfristige Schulden hat. Um die allgemeine Verschuldungsposition des Unternehmens zu vergleichen, betrachten Anleger das gleiche Verhältnis für vergleichbare Unternehmen, die Branche insgesamt und die eigenen historischen Veränderungen des Unternehmens in diesem Verhältnis.
Wenn ein Unternehmen ein hohes langfristiges Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten aufweist, deutet dies darauf hin, dass das Unternehmen ein relativ hohes Risiko aufweist und möglicherweise nicht in der Lage ist, seine Schulden zurückzuzahlen. Dies macht die Kreditgeber skeptischer gegenüber dem Ausleihen des Geschäftsgeldes und die Anleger gegenüber dem Kauf von Aktien misstrauischer.
Im Gegensatz dazu kann ein Unternehmen mit einem niedrigen langfristigen Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten die relative Stärke des Unternehmens anzeigen. Die Aussagen, die ein Analyst aufgrund dieses Verhältnisses machen kann, variieren jedoch je nach Branche des Unternehmens sowie anderen Faktoren. Aus diesem Grund vergleichen Analysten diese Zahlen in der Regel zwischen Unternehmen derselben Branche.
Der Unterschied zwischen dem langfristigen Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten und dem Verhältnis von Gesamtschulden zu Vermögenswerten
Während das Verhältnis von langfristigen Schulden zu Vermögenswerten nur langfristige Schulden berücksichtigt, umfasst das Verhältnis von Gesamtschulden zu Gesamtvermögen alle Schulden. Diese Maßnahme berücksichtigt sowohl langfristige Schulden wie Hypotheken und Wertpapiere als auch kurzfristige oder kurzfristige Schulden wie Mieten, Versorger und Kredite mit einer Laufzeit von weniger als 12 Monaten.
Beide Kennzahlen umfassen jedoch alle Vermögenswerte eines Unternehmens, einschließlich Sachanlagen wie Ausrüstung und Vorräte sowie immaterielle Vermögenswerte wie Forderungen. Da die Gesamtverschuldungsquote mehr Verbindlichkeiten eines Unternehmens enthält, ist diese Zahl fast immer höher als die langfristige Verschuldungsquote eines Unternehmens.