Was ist ein Long-Short-Publikumsfonds?
Ein Long-Short-Fonds ist ein Investmentfonds, der Anlagen lange hält und zusätzlich Wertpapiere verkauft, die er nicht besitzt ( short ). Das Ziel eines Long-Short-Fonds besteht darin, Investitionen zu finden, die voraussichtlich steigen werden, und Investitionen, die voraussichtlich sinken werden, und in beide zu investieren, um die Rendite zu steigern. Wenn ein Anleger beispielsweise 100 US-Dollar in einen Long-Short-Investmentfonds investiert, nimmt der Fondsmanager im Allgemeinen die gesamten 100 US-Dollar und investiert Long in Vermögenswerte, die seiner Meinung nach gut laufen. Dann wird der Manager dieses Eigenkapital als Marge verwenden, um eine Short-Position zu eröffnen und Vermögenswerte zu verkaufen, von denen er glaubt, dass sie schlecht abschneiden werden. Wenn er diese Vermögenswerte leerverkauft, erhält er Bargeld, sagen wir für dieses Beispiel 30 $. Er würde diese 30 US-Dollar dann verwenden, um Long in mehr Vermögenswerte zu investieren, sodass er insgesamt ein Long-Portfolio von 130 US-Dollar und ein Short-Portfolio von 30 US-Dollar haben würde, wobei er effektiv Ihre anfängliche Investition von 100 US-Dollar für Investitionen im Wert von 160 US-Dollar verwendet. Diese Art von Long-Short-Fonds wird im Beispiel als 130/30-Investmentfonds bezeichnet.
Long-Short-Fonds
Traditionell handelt es sich bei den meisten Investmentfonds um Long-Only-Fonds, d. h. wenn etwas als unterbewertet angesehen wird, wird es investiert, und wenn ein Wertpapier als überbewertet angesehen wird, können Anleger nur vermeiden, in es zu investieren. Long-Short-Fonds ermöglichen dem Manager mehr Flexibilität bei der Analyse. Anleger sollten sich jedoch der Risiken bewusst sein, die mit der Anlage in diese Art von Investmentfonds verbunden sind. Wenn der Fondsmanager gut investiert, würde die Kombination aus einem langen und kurzen Portfolio nutzt die Mittel nach oben zurück. Auf der anderen Seite müssen sie nicht nur Aktien auswählen, von denen Manager glauben, dass sie steigen werden, sondern auch vorhersagen, welche Aktien fallen, was bedeutet, dass die Fähigkeit der Manager zur Aktienauswahl sehr wichtig ist. Wenn die historische Wertentwicklung von Investmentfonds ein Hinweis ist, ist es äußerst schwierig, einen Fondsmanager zu finden, der den Markt für Long-Only-Fonds konstant übertrifft. Eine zu finden, die steigende und fallende Aktien vorhersagen kann, kann noch schwieriger sein.
Berater-Einblick
Rebecca Dawson Silber Bennett Finanz, Los Angeles, CA.
Long-Short-Investmentfonds sind marktneutral und teilen ihr Engagement gleichmäßig zwischen Long- und Short-Positionen auf, um eine bescheidene Rendite zu erzielen, die nicht an die Schwankungen des Marktes gebunden ist. Die Strategie strebt Kapitalwachstum und Erträge an.
Long-Short-Strategien eignen sich am besten für Anleger, die in den kommenden Jahren geringe Renditen von Aktien erwarten, da diese Strategien nicht ausschließlich auf Marktrenditen angewiesen sind. In diesem Umfeld könnten die besten Fonds diejenigen sein, die versuchen, das Aktienmarktengagement zu reduzieren, ohne es zu eliminieren.
Das Ziel besteht darin, den größten Teil der Marktrendite zu erzielen, wenn die Aktien steigen, während die Verluste ausgeglichen werden, wenn die Aktien fallen. Das Problem bei diesen Fonds besteht darin, dass neutrale Anleger sie möglicherweise bevorzugen, während jeder Anleger, der entweder bullish oder bearish ist, bessere Optionen hat.