Lombard Rate
Was ist die Lombardrate?
Der lombardische Zinssatz ist der Zinssatz, den die Zentralbanken bei der Gewährung kurzfristiger Kredite an Geschäftsbanken berechnen. Traditionell bezieht es sich auf Kredite, die durch bestimmte Sicherheiten besichert sind. Der Begriff stammt aus der italienischen Region Lombardei, die eine reiche Geschichte von Bankhäusern hat, die bis ins Mittelalter zurückreicht. Heute ist es vor allem mit der zugehörigen Bundesbank, die Zentralbank von Deutschland.
Die zentralen Thesen
- Der lombardische Zinssatz ist der Zentralbankzinssatz, der für kurzfristige besicherte Kredite an Zentralbanken verwendet wird.
- Es stammt aus dem Mittelalter aus den Aktivitäten italienischer Bankhäuser.
- Heute ist der Begriff weniger verbreitet, wird aber gelegentlich noch im europäischen und internationalen Bankenkontext verwendet.
Wie die lombardische Rate funktioniert
Historisch gesehen war der lombardische Zinssatz mit den Bankhäusern der italienischen Region Lombardei verbunden, die für ihre verpfändeten Sicherheitenkredite bekannt waren. Einige Quellen knüpfen die Geschichte des Begriffs an die Bardi-Bankiersfamilie an, die in der Lombardei begann und das Bankhaus Compagnia dei Bardi baute. Diese Familie betrieb auch ein Pariser Büro namens Maison de Lombard, das sich auf verpfändete Sicherheitenkredite spezialisiert hatte. Diese Kredite wurden in ganz Europa populär, was dazu führte, dass der lombardische Zinssatz in der Bankengemeinschaft des Kontinents zu einem gängigen Begriff wurde.
In Deutschland wurde der lombardische Zinssatz als „Lombardsatz“ bezeichnet und galt als zentraler Finanzmarktindikator. Mit zunehmender wirtschaftlicher Bedeutung Deutschlands in Europa wurde die lombardische Rate zu einer der wichtigsten Finanzkennzahlen Europas.
In jüngster Zeit sind Verweise auf den lombardischen Zinssatz seltener geworden und wurden durch die von der Europäischen Zentralbank (EZB) veröffentlichten Zinssätze ersetzt. Die alte Terminologie wird jedoch immer noch von einigen europäischen Ländern verwendet. Zum Beispiel verweist Polen weiterhin auf vielfältige Weise auf die lombardische Bankentradition, wobei Begriffe wie „lombardische Kredite“, „lombardischer Zinssatz“ und „lombardische Fazilität“ weiterhin gebräuchlich sind.
Heutzutage gilt der Lombard-Satz hauptsächlich für europäische Banken, wo er eine ähnliche Rolle spielt wie der von der Federal Reserve in den USA verwendete Abzinsungssatz. In Europa liegt der Lombard-Satz in der Regel bei etwa 0,50% über dem Abzinsungssatz der Bundesbank.
Vor der Einführung des Euro hatte Deutschland die Befugnis, seine eigene Geldpolitik zu kontrollieren und den lombardischen Zinssatz nach eigenem Ermessen anzuheben oder zu senken. Dies ist nicht mehr der Fall, da die EZB die Befugnis zur Festlegung der Zinssätze und zur Steuerung der Geldpolitik besitzt.
Beispiel für die Lombardrate
Der Begriff lombardischer Zinssatz wurde früher speziell für die Zinssätze für Kredite verwendet, die die deutsche Bundesbank, ihre deutsche Zentralbank, an ihre Kreditkunden vergeben hat. Ähnlich wie bei den italienischen Bankhäusern des Mittelalters mussten die Banken Sicherheiten verpfänden, um einen lombardischen Kredit zu erhalten.
1999 übernahm die EZB jedoch die Aufgabe, den lombardischen Zinssatz für Banken der Europäischen Union (EU) festzulegen. Der Begriff lombardischer Zinssatz wurde zugunsten des „Zinssatzes für Hauptrefinanzierungsgeschäfte“ (MRO) gestrichen. Einige Länder verwendeten den Begriff Lombardischer Zinssatz jedoch weiterhin, um sich auf den kurzfristigen Zinssatz ihrer Zentralbank für Geschäftsbanken innerhalb und außerhalb der EU zu beziehen.