Lastbereinigter Rücklauf
Was ist eine lastbereinigte Rendite?
Eine lastbereinigte Rendite ist die Anlagerendite eines Investmentfonds, die an die Verkaufsbelastung des Fonds und bestimmte andere Gebühren wie 12b-1-Gebühren angepasst wurde. Lasten oder Gebühren, die von einigen Investmentfonds für die Vermarktung oder den Kauf und Verkauf von Aktien erhoben werden, sind wie alle anderen Anlagegebühren insofern, als sie einen erheblichen Einfluss auf die Rendite eines Anlegers haben.
Die zentralen Thesen
- Eine lastbereinigte Rendite ist eine genauere Berechnung für Gewinne und Verluste von Investmentfonds, die Verkaufslasten und -gebühren berücksichtigen, wodurch die nominale Rendite verringert wird.
- Lasten, die beim Kauf oder beim Verkauf an einen Investmentfonds gebunden werden können, sind Marketing- und Verkaufsgebühren, die an Makler gezahlt werden.
- Viele aktiv verwaltete Fonds haben Lasten, aber es gibt auch eine wachsende Anzahl von No-Load-Fonds, insbesondere bei Passiv- oder Indexfonds.
Grundlegendes zu lastbereinigten Rückgaben
Eine lastbereinigte Rendite gibt an, wie viel von einer tatsächlichen Rendite ein Anleger nach Berücksichtigung von Gebühren und Verkaufsgebühren von der Wertentwicklung eines Investmentfonds abzieht. Diese Rendite wird daher berechnet, nachdem die für den Kauf und Verkauf von Anteilen von Investmentfonds erhobenen Anlagegebühren von den Anlagerenditen abgezogen wurden.
Wenn ein Anleger beispielsweise 6.000 USD in einen No-Load-Investmentfonds investiert und im ersten Jahr eine Rendite von 10% erzielt, hat er Kapitalgewinne in Höhe von 600 USD erzielt, wenn er sich für eine Auszahlung entscheidet. Wenn der Investmentfonds jedoch einen Ausgabeaufschlag von 1% für den Kauf von Anteilen berechnet, müsste der Anleger beim Kauf der Fondsanteile 60 USD zahlen, sodass 5.940 USD für die Anlage übrig bleiben. Dieselbe Rendite von 10% würde dann nur 594 USD verdienen und sich auf eine lastbereinigte Rendite von 9,9% reduzieren.
Aktive Fonds und lastbereinigte Rendite
Indexfonds erheben keine Gebühr, nur um in ihre Fonds zu investieren. Aktiv verwaltete Investmentfonds erheben für Anleger eine Gebühr, die üblicherweise als Front-End-Belastung bezeichnet wird, nur um in ihre Fonds zu investieren. Einige aktiv verwaltete Investmentfonds erheben andere Arten von Gebühren, wie z. B. Back-End-Gebühren oder Marketing- und Vertriebsgebühren, die möglicherweise anfallen oder nicht, je nachdem, ob ein Anleger seine Anlage in den Fonds vor einem bestimmten Zeitraum ganz oder teilweise zurückzieht.
Viele Anleger befürworten das Festhalten an Investmentfonds, die keine Belastungen, keine 12b-1-Gebühren und niedrige Kostenquoten aufweisen.
Gebühren und Lasten des Indexfonds
Ein Indexfonds ist eine Art Investmentfonds mit einem Portfolio, das so aufgebaut ist, dass es den Komponenten eines Marktindex wie dem Standard & Poor’s 500 Index (S & P 500) entspricht oder diese nachbildet. Ein Index-Investmentfonds soll ein breites Marktengagement, niedrige Betriebskosten und einen geringen Portfolioumschlag bieten. Diese Fonds halten sich an bestimmte Regeln oder Standards (z. B. effizientes Steuermanagement oder Reduzierung von Tracking Error), die unabhängig von der Marktlage bestehen bleiben.
Die Anlage in einen Indexfonds ist eine Form der passiven Anlage. Der Hauptvorteil einer solchen Strategie ist die niedrigere Verwaltungskostenquote eines Indexfonds. Da sich die Kostenquoten direkt in der Wertentwicklung der Fonds widerspiegeln, sind aktiv verwaltete Fonds und ihre höheren Kostenquoten für Indexfonds automatisch nachteilig. Infolgedessen haben viele aktiv verwaltete Fonds Schwierigkeiten, mit ihren Benchmarks Schritt zu halten.
Als historisches Beispiel erzielten 84% der Large-Cap-Fonds für den Fünfjahreszeitraum, der 2015 endete, eine Rendite, die unter der des S & P 500 lag. In dem 10-Jahres-Zeitraum, der 2015 endete, versagten 82% der Large-Cap-Fonds schlagen Sie den Index.