Liquider Markt

Was ist ein liquider Markt?

Ein liquider Markt mit vielen verfügbaren Käufern und Verkäufern und vergleichsweise geringen Transaktionskosten. Die Einzelheiten darüber, was einen Markt liquide macht, können je nach auszutauschendem Vermögenswert variieren. In einem liquiden Markt ist es einfach, einen Handel schnell und zu einem wünschenswerten Preis auszuführen, da es zahlreiche Käufer und Verkäufer gibt und das getauschte Produkt standardisiert und stark nachgefragt ist. In einem liquiden Markt bleibt trotz täglicher Angebots- und Nachfrageänderungen die Spanne zwischen dem, was der Käufer zahlen möchte, und dem, was die Verkäufer anbieten, relativ gering.

Das Gegenteil eines liquiden Marktes wird als „ dünner Markt “ oder „ illiquider Markt“ bezeichnet. Dünne Märkte können beträchtlich große Spreads zwischen dem höchsten verfügbaren Käufer und dem niedrigsten verfügbaren Verkäufer aufweisen.

Liquide Märkte verstehen

Liquide Märkte finden sich normalerweise in Finanzanlagen wie Devisen, Futures, Anleihen und Aktien. Als illiquide Märkte gelten Märkte für hochpreisige Sachgüter wie Luxusgüter, schwere Industrieanlagen oder Häuser. Aber auch Finanztitel können in Abhängigkeit von einer Reihe von Faktoren wie der Tageszeit, den unmittelbaren Bedingungen eines bestimmten Marktes oder der relativen Sichtbarkeit des Vermögenswerts nur dünn gehandelt werden.

Der Markt für die Aktien eines Fortune-500 Unternehmens würde als liquider Markt angesehen, der Markt für ein Restaurant in Familienbesitz jedoch nicht. Der größte und liquideste Markt der Welt ist der Devisenmarkt, auf dem Fremdwährungen gehandelt werden. Es wird geschätzt, dass das tägliche Handelsvolumen auf dem Devisenmarkt über 5 Billionen US-Dollar beträgt, der vom US-Dollar dominiert wird. Die Märkte für  Euro, Yen, Pfund, Franken und kanadischen Dollar sind ebenfalls hoch liquide.

Terminmärkte, die mit den wichtigsten Währungen und wichtigen Börsenindizes gehandelt werden, sind sehr liquide, aber Terminmärkte, die spezialisierte Getreide- oder Metallprodukte handeln, werden möglicherweise viel dünner gehandelt.

Vorteile eines liquiden Marktes

Der Hauptvorteil eines liquiden Marktes besteht darin, dass Investitionen leicht zu einem guten Kurs und zeitnah in Bargeld umgewandelt werden können. Wenn beispielsweise jemand 100.000 US-Dollar an US- Staatsanleihen besitzt und seinen Job verliert, ist das Geld in diesen US- Staatsanleihen leicht zugänglich und der Wert ist bekannt, da es sich um einen liquiden Markt handelt.

Immobilien sind jedoch nicht so liquide. Da es in einem bestimmten Zeitraum eine kleine Anzahl von Käufern für ein bestimmtes Haus geben kann, kann der Verkauf der Immobilie länger dauern. Je schneller Sie es verkaufen müssen, desto niedriger ist das Angebot, das Sie zum Verkauf abgeben müssen, was bedeutet, dass Sie weniger Geld dafür erhalten.

Liquidität und Volatilität

Ein wesentlicher Liquiditätsfaktor ist die Volatilität. Eine geringe Liquidität, ein dünn gehandelter Markt, kann eine hohe Volatilität erzeugen, wenn sich Angebot oder Nachfrage schnell ändern; Umgekehrt könnte eine anhaltend hohe Volatilität einige Anleger von einem bestimmten Markt abschrecken. Unabhängig davon, ob es sich um eine Korrelation oder eine Kausalität handelt, wird ein Markt mit weniger Liquidität wahrscheinlich volatiler. Bei geringerem Interesse wird jede Preisverschiebung verärgert, da die Teilnehmer breitere Spreads überwinden müssen, was wiederum die Preise weiter verschiebt. Gute Beispiele sind leicht gehandelte Rohstoffmärkte wie Getreide, Mais- und Weizen-Futures.