Liquiditätslücke

Liquiditätslücke ist ein Begriff, der in verschiedenen Arten von Finanzsituationen verwendet wird, um eine Diskrepanz oder Inkongruenz bei Angebot oder Nachfrage nach einem Wertpapier oder den Fälligkeitsterminen von Wertpapieren zu beschreiben. Banken gehen mit Liquiditätsrisiken und potenziellen Liquiditätslücken insofern um, als dass sie sicherstellen müssen, dass sie jederzeit über ausreichend liquide Mittel verfügen, um Zahlungsanforderungen zu entsprechen. Wenn die Laufzeiten von Aktiva und Passiva unterschiedlich sind oder die Nachfrage nach Mitteln höher als erwartet ist, kann es bei der Bank zu einem Liquiditätsmangel und damit zu einer Liquiditätslücke kommen.

Liquiditätslücke aufbrechen

Ein Unternehmen kann auch eine Liquiditätslücke haben, wenn es nicht genügend Barmittel zur Verfügung hat, um den betrieblichen Bedarf zu decken und Vermögenswerte und Verbindlichkeiten zu unterschiedlichen Zeiten fällig werden. Liquiditätslücken können auch an den Märkten auftreten, wenn nicht genügend Anleger vorhanden sind, um die Gegenseite eines Handels einzuschlagen, und die Leute, die ihre Wertpapiere verkaufen möchten, dazu nicht in der Lage sind.

Für Banken kann sich die Liquiditätslücke im Laufe eines Tages ändern, wenn Ein- und Auszahlungen vorgenommen werden. Dies bedeutet, dass die Liquiditätslücke eher eine schnelle Momentaufnahme des Unternehmensrisikos ist als eine Zahl, die über einen langen Zeitraum bearbeitet werden kann. Um Zeiträume zu vergleichen, berechnen Banken die Grenzlücke, die die Differenz zwischen den Lücken verschiedener Zeiträume ist.

In den ersten Monaten der globalen Finanzkrise stellten einige Anleger von Anleihen und strukturierten Produkten fest, dass sie ihre Anlagen nicht verkaufen konnten. Es gab eine Liquiditätslücke, da es keine Parteien gab, die bereit waren, die andere Seite des Handels einzuschlagen und die Wertpapiere zu niedrigen Preisen zu kaufen. Dieser Liquiditätsmangel führte bei einigen Wertpapieren zu einer wochenlangen Austrocknung der Märkte.