Finanzielle Liquidität

Was ist finanzielle Liquidität?

Finanzielle Liquidität bezieht sich darauf, wie leicht Vermögenswerte in Bargeld umgewandelt werden können. Vermögenswerte wie Aktien und Anleihen sind sehr liquide, da sie innerhalb von Tagen in Bargeld umgewandelt werden können. Große Vermögenswerte wie Sachanlagen lassen sich jedoch nicht so leicht in Bargeld umwandeln. Ihr Girokonto ist beispielsweise liquide, aber wenn Sie Land besaßen und es verkaufen mussten, kann es Wochen oder Monate dauern, um es zu liquidieren, wodurch es weniger liquide wird.

Finanzielle Liquidität verstehen

Bargeld ist das liquideste Gut. Einige Anlagen lassen sich jedoch leicht in Bargeld wie Aktien und Anleihen umwandeln. Da Aktien und Anleihen extrem einfach in Bargeld umgewandelt werden können, werden sie oft als liquide Vermögenswerte bezeichnet.

Anlagevermögen , die länger dauern, um zu konvertieren, um Bargeld könnte bevorzugt oder beinhaltet gesperrte Aktien, die in der Regel Bündnisse diktieren, wie und wann sie verkauft werden kann.

Münzen, Briefmarken, Kunst und andere Sammlerstücke sind weniger liquide als Bargeld, wenn der Anleger den vollen Wert der Gegenstände wünscht. Wenn ein Investor beispielsweise an einen anderen Sammler verkaufen möchte, erhält er möglicherweise den vollen Wert, wenn er auf den richtigen Käufer wartet. Der Artikel kann jedoch mit einem Abschlag auf seinen Wert verkauft werden, wenn er über einen Händler oder Makler erfolgt, wenn Bargeld benötigt wird.

Grundstücke, Immobilien oder Gebäude gelten als die am wenigsten liquiden Vermögenswerte, da deren Verkauf Wochen oder Monate dauern kann.

Bevor Sie in einen Vermögenswert investieren, ist es wichtig, die Liquidität des Vermögenswerts im Auge zu behalten, da es schwierig sein oder Zeit in Anspruch nehmen kann, ihn wieder in Bargeld umzuwandeln. Abgesehen vom Verkauf eines Vermögenswerts kann Bargeld natürlich auch durch Kreditaufnahme gegen einen Vermögenswert erhalten werden. Banken verleihen beispielsweise Geld an Unternehmen und nehmen die Vermögenswerte der Unternehmen als Sicherheit, um die Bank vor einem Zahlungsausfall zu schützen. Das Unternehmen erhält Bargeld, muss aber den ursprünglichen Kreditbetrag zuzüglich Zinsen an die Bank zurückzahlen.

Liquidität am Markt

Die Marktliquidität bezieht sich auf die Fähigkeit eines Marktes, den einfachen und schnellen Kauf und Verkauf von Vermögenswerten zu ermöglichen, wie beispielsweise die Finanzmärkte oder der Immobilienmarkt eines Landes.

Der Markt für eine Aktie ist liquide, wenn ihre Aktien schnell gekauft und verkauft werden können und der Handel wenig Einfluss auf den Kurs der Aktie hat. Unternehmensaktien, die an den wichtigsten Börsen gehandelt werden, gelten in der Regel als liquide.

Wenn eine Börse ein hohes Handelsvolumen hat, sollten der Preis, den ein Käufer pro Aktie anbietet (der  Geldkurs ) und der Preis, den der Verkäufer zu akzeptieren bereit ist (der  Briefkurs ), nahe beieinander liegen. Mit anderen Worten, der Käufer müsste für den Kauf der Aktie nicht mehr bezahlen und könnte sie problemlos liquidieren. Wenn die Spanne zwischen Geld- und Briefkurs größer wird, wird der Markt illiquider. Bei illiquiden Aktien kann der Spread viel größer sein und einige Prozentpunkte des Handelspreises betragen.

Auch die Tageszeit ist wichtig. Wenn Sie Aktien oder Anlagen außerhalb der Geschäftszeiten handeln, gibt es möglicherweise weniger Marktteilnehmer. Auch wenn Sie ein ausländisches Instrument wie Währungen handeln, kann die Liquidität für den Euro beispielsweise während der asiatischen Handelszeiten geringer sein. Infolgedessen könnte die Geld-Brief-Spanne viel größer sein, als wenn Sie den Euro während der europäischen Handelszeiten gehandelt hätten.

Finanzielle Liquidität in Märkten und Unternehmen

Liquidität bezieht sich für Unternehmen in der Regel auf die Fähigkeit eines Unternehmens, sein Umlaufvermögen zur Begleichung seiner kurz- oder kurzfristigen Verbindlichkeiten zu verwenden. Ein Unternehmen wird auch an der Höhe der Barmittel gemessen, die es über seine Verbindlichkeiten hinaus generiert. Als Cashflow bezeichnet man den Cashflow, den ein Unternehmen übrig hat, um sein Geschäft auszubauen und die Aktionäre über Dividenden auszuschütten. Obwohl dieser Artikel nicht auf die Vorzüge des Cashflows eingehen wird, ist es für ein Unternehmen sowohl kurzfristig als auch für die langfristige Expansion von entscheidender Bedeutung, über operative Liquidität zu verfügen.

Im Folgenden sind drei gängige Kennzahlen aufgeführt, die verwendet werden, um die Liquidität eines Unternehmens zu messen oder wie gut ein Unternehmen seine Vermögenswerte liquidieren kann, um seine aktuellen Verpflichtungen zu erfüllen.

Die Current Ratio  (auch Working Capital Ratio genannt) misst die Liquidität eines Unternehmens und wird berechnet, indem das Umlaufvermögen durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten dividiert wird. Der Begriff kurzfristig bezieht sich auf kurzfristige Vermögenswerte oder Schulden, die weniger als ein Jahr verbraucht (Vermögenswerte) und abbezahlt (Verbindlichkeiten) sind. Die aktuelle Kennzahl wird verwendet, um die Fähigkeit eines Unternehmens anzugeben, seine Verbindlichkeiten (Schulden und Verbindlichkeiten) mit seinen Vermögenswerten (Barmittel, Wertpapiere, Vorräte und Forderungen) zurückzuzahlen. Natürlich variieren die Branchenstandards, aber ein Unternehmen sollte idealerweise ein Verhältnis von mehr als 1 haben, was bedeutet, dass es mehr kurzfristige Vermögenswerte zu kurzfristigen Verbindlichkeiten hat. Für einen genauen Vergleich ist es jedoch wichtig, die Quoten mit ähnlichen Unternehmen innerhalb derselben Branche zu vergleichen.

Das schnelle Verhältnis, manchmal auch als Säuretestverhältnis bezeichnet, ist mit dem aktuellen Verhältnis identisch, außer dass das Verhältnis das Inventar ausschließt. Vorräte werden entfernt, da sie im Vergleich zu anderen kurzfristigen Vermögenswerten wie Bargeld, kurzfristigen Investitionen und Forderungen am schwierigsten in Bargeld umgewandelt werden können. Mit anderen Worten, das Inventar ist nicht so liquide wie die anderen kurzfristigen Vermögenswerte. Ein Verhältniswert von mehr als eins wird aus Liquiditätssicht normalerweise als gut angesehen, dies ist jedoch branchenabhängig.

Die operative Cashflow-Quote misst, wie gut die kurzfristigen Verbindlichkeiten durch den Cashflow aus der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens gedeckt sind. Die operative Cashflow-Ratio ist ein Maß für die kurzfristige Liquidität, indem sie berechnet, wie oft ein Unternehmen seine laufenden Schulden mit den im gleichen Zeitraum erwirtschafteten Barmitteln tilgen kann. Die Kennzahl ergibt sich aus der Division des operativen Cashflows durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten. Eine höhere Zahl ist besser, da ein Unternehmen dadurch seine kurzfristigen Verbindlichkeiten um ein Vielfaches decken kann. Eine steigende operative Cashflow-Quote ist ein Zeichen für die  finanzielle Gesundheit, während Unternehmen mit sinkenden Kennzahlen kurzfristig Liquiditätsprobleme haben können.

Endeffekt

Liquidität ist wichtig zwischen Märkten, in Unternehmen und für Einzelpersonen. Obwohl der Gesamtwert der im Besitz befindlichen Vermögenswerte hoch sein kann, könnte ein Unternehmen oder eine Einzelperson in Liquiditätsprobleme geraten, wenn die Vermögenswerte nicht ohne weiteres in Bargeld umgewandelt werden können. Bei Unternehmen, die Kredite an Banken und Gläubiger haben, kann ein Mangel an Liquidität das Unternehmen zwingen, Vermögenswerte zu verkaufen, die sie nicht liquidieren möchten, um kurzfristige Verpflichtungen zu erfüllen. Banken spielen eine wichtige Rolle auf dem Markt, indem sie Unternehmen Bargeld verleihen, während sie Vermögenswerte als Sicherheiten halten.

Die Marktliquidität ist von entscheidender Bedeutung, wenn Anleger ohne Verzögerungen einfach und reibungslos in Anlagen ein- und aussteigen möchten. Daher müssen Sie die Liquidität einer Aktie, eines Investmentfonds, eines Wertpapiers oder eines Finanzmarktes überwachen, bevor Sie eine Position eingehen.