Liquidationswert
Was ist der Liquidationswert?
Der Liquidationswert ist der Nettowert der physischen Vermögenswerte eines Unternehmens, wenn es seine Tätigkeit aufgibt und die Vermögenswerte verkauft werden. Der Liquidationswert ist der Wert des Firmeneigentums, der Einrichtungsgegenstände, der Ausrüstung und des Inventars. Immaterielle Vermögenswerte sind vom Liquidationswert eines Unternehmens ausgeschlossen.
Die zentralen Thesen
- Der Liquidationswert ist der Gesamtwert der physischen Vermögenswerte eines Unternehmens, wenn es seine Geschäftstätigkeit aufgibt und seine Vermögenswerte verkauft.
- Der Liquidationswert wird durch die Vermögenswerte eines Unternehmens wie Immobilien, Einrichtungsgegenstände, Ausrüstung und Inventar bestimmt. Immaterielle Vermögenswerte sind vom Liquidationswert eines Unternehmens ausgeschlossen.
- Der Liquidationswert ist in der Regel niedriger als der Buchwert, aber höher als der Restwert.
- Bei der Liquidation werden Vermögenswerte mit Verlust verkauft, da der Verkäufer innerhalb kurzer Zeit möglichst viel Geld zusammenbringen muss.
Liquidationswert verstehen
Grundsätzlich gibt es vier Bewertungsstufen für Betriebsvermögen: Marktwert, Buchwert, Liquidationswert und Restwert. Jede Wertstufe bietet Buchhaltern und Analysten die Möglichkeit, den Gesamtwert der Vermögenswerte zu klassifizieren. Bei Insolvenzen und Abwicklungen ist der Liquidationswert besonders wichtig.
Der Liquidationswert beinhaltet keine immateriellen Vermögenswerte wie geistiges Eigentum eines Unternehmens, Goodwill und Markenbekanntheit. Wird ein Unternehmen jedoch verkauft und nicht liquidiert, bestimmen sowohl der Liquidationswert als auch die immateriellen Vermögenswerte den Fortführungswert des Unternehmens. Value-Investoren betrachten die Differenz zwischen der Marktkapitalisierung eines Unternehmens und seinem Going-Concern-Wert, um festzustellen, ob die Aktie des Unternehmens derzeit ein guter Kauf ist.
Potenzielle Anleger bewerten vor der Anlage den Liquidationswert eines Unternehmens. Anleger wollen wissen, wie viel von ihrem Geld im Falle einer Insolvenz zurückgezahlt wird.
Markt vs. Buch vs. Liquidation vs. Salvage
Der Marktwert bietet in der Regel die höchste Bewertung der Vermögenswerte, obwohl die Kennzahl niedriger als der Buchwert sein kann, wenn der Wert der Vermögenswerte aufgrund der Marktnachfrage und nicht aufgrund der geschäftlichen Nutzung gesunken ist.
Der Buchwert ist der in der Bilanz ausgewiesene Wert des Vermögenswerts. In der Bilanz sind Vermögenswerte zu historischen Anschaffungskosten aufgeführt, sodass der Wert der Vermögenswerte höher oder niedriger als die Marktpreise sein kann. In einem wirtschaftlichen Umfeld mit steigenden Preisen ist der Buchwert von Vermögenswerten niedriger als der Marktwert. Der Liquidationswert ist der erwartete Wert des Vermögenswerts, sobald er liquidiert oder verkauft wurde, vermutlich mit einem Verlust zu den historischen Anschaffungskosten.
Schließlich ist der Restwert der Wert, den ein Vermögenswert am Ende seiner Nutzungsdauer erhält. mit anderen Worten, dies ist der Schrottwert.
Der Liquidationswert ist in der Regel niedriger als der Buchwert, aber höher als der Restwert. Die Vermögenswerte haben weiterhin einen Wert, werden jedoch mit Verlust verkauft, da sie schnell verkauft werden müssen.
Das Discount-Schuhunternehmen Payless meldete im Februar 2019 Insolvenz an. Obwohl das Unternehmen einst 3.400 Filialen in 40 Ländern besaß, kündigte das Unternehmen an, alle seine Standorte in den USA und Puerto Rico zu schließen.
Beispiel einer Liquidation
Die Liquidation ist die Differenz zwischen einem bestimmten Wert von Sachanlagen und Verbindlichkeiten. Nehmen wir beispielsweise an, dass die Verbindlichkeiten für Unternehmen A 550.000 US-Dollar betragen. Nehmen Sie außerdem an, dass der Buchwert der Vermögenswerte in der Bilanz 1 Million US-Dollar beträgt, der Restwert 50.000 US-Dollar und der geschätzte Wert des Verkaufs aller Vermögenswerte bei einer Auktion 750.000 US-Dollar oder 75 Cent pro Dollar. Der Liquidationswert wird berechnet, indem die Verbindlichkeiten vom Auktionswert abgezogen werden, der 750.000 USD minus 550.000 USD oder 200.000 USD beträgt.