Liquidationsmarge
Was ist eine Liquidationsmarge?
Die Liquidationsmarge ist der Wert aller Positionen auf einem Margin-Konto. Diese können sowohl Long- als auch Short-Positionen umfassen.
Da Margin-Konten Margin Calls unterliegen, ist die aktuelle Liquidationsmarge sowohl für Margin-Händler als auch für ihre Broker ein wichtiges Anliegen. Wenn die Liquidationsmarge nicht ausreicht, um die Positionen des Händlers zu unterstützen, kann der Broker diese Positionen liquidieren, um ihr Risiko zu reduzieren.
Die zentralen Thesen
- Eine Liquidationsmarge ist der aktuelle Wert eines Margin-Kontos basierend auf seinen Bareinlagen und dem letzten Marktwert seiner offenen Positionen.
- Wenn Händler zulassen, dass ihre Liquidationsmargen zu niedrig werden, können sie mit Nachschussforderungen von ihren Brokern konfrontiert werden.
- Händler können ihre Liquidationsmargen erhöhen, indem sie zusätzliches Geld auf ihre Konten einzahlen. Es können auch andere Arten von Sicherheiten verwendet werden.
Liquidationsmargen verstehen
Margin-Handel ist die Praxis, Geld von einem Broker zu leihen, um gehebelte Transaktionen auszuführen. Beim Kauf von Wertpapieren besteht dieser gehebelte Handel darin, Bargeld vom Broker zu leihen und es zum Kauf von Wertpapieren zu verwenden. Bei Leerverkäufen werden beim Leveraged Trading die Wertpapiere selbst aus dem Inventar des Brokers ausgeliehen. Der Leveraged-Leerverkäufer verkauft dann diese Wertpapiere und versucht, sie in Zukunft zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen.
Bei der Verwendung von Margin muss ein Trader darauf achten, dass der Gesamtwert des Margin-Kontos nicht unter ein bestimmtes Niveau fällt. Der Wert des Kontos, der auf Marktpreisen basiert, wird als Liquidationsmarge bezeichnet.
Betrachten Sie zur Veranschaulichung ein Szenario, in dem ein Händler eine Reihe von gehebelten Aktienkäufen tätigt. Angenommen, diese Käufe führen zu Verlusten. Dann beginnt die Liquidationsmarge des Kontos zu sinken. Wenn der Rückgang anhält, wird er schließlich den Punkt erreichen, an dem der Broker das Recht hat, einen Margin Call einzuleiten.
Ein Margin Call würde den Händler effektiv dazu zwingen, zusätzliche Sicherheiten für das Konto zu stellen, um sein Risikoniveau zu reduzieren. Typischerweise besteht diese Sicherheit darin, mehr Geld auf das Maklerkonto einzuzahlen. Diese Barmittel werden Teil der Liquidationsmarge, wodurch das Margin-Niveau über den erforderlichen Schwellenwert angehoben wird.
Arten von Liquidationsmargen
Wenn ein Investor oder Händler eine Long-Position hält, entspricht die Liquidationsspanne dem, was der Investor oder Händler behalten würde, wenn die Position geschlossen würde. Wenn ein Händler eine Short-Position hat, entspricht die Liquidationsmarge dem, was der Händler für den Kauf des Wertpapiers schuldet.
Beispiel für eine Liquidationsmarge
Sarah ist eine Margin-Traderin, die ihre gesamten 10.000 US-Dollar in eine einzelne Aktie investiert hat und dabei eine Hebelwirkung von 100 % verwendet. Nehmen Sie der Einfachheit halber an, dass Sarah die erforderlichen Margin-Zinsen bereits bezahlt hat. Sie hat jetzt die Kontrolle über Aktien im Wert von 20.000 US-Dollar. Die anfängliche Liquidationsmarge beträgt jedoch nur 10.000 USD. 10.000 US-Dollar würde Sarah erhalten, wenn das Konto geschlossen würde.
Angenommen, Sarahs Aktie hat sich schlecht entwickelt und ist um 25 % gefallen. Da Sarah anfangs einen Hebel von 2:1 verwendet hat, bedeutet dies, dass sie 50% ihrer ursprünglichen Investition verloren hat. Sarahs Konto hat jetzt eine Liquidationsmarge von nur 5.000 USD, aber sie verfügt über Aktien im Wert von 15.000 USD. An diesem Punkt könnte ein konservativeres Brokerage Bedenken haben und einen Margin Call tätigen.