Liquidationsspanne
Was ist eine Liquidationsspanne?
Die Liquidationsmarge ist der Wert aller Positionen auf einem Margin-Konto. Dies können sowohl Long- als auch Short-Positionen sein.
Da Margin-Konten Margin-Calls unterliegen, ist die aktuelle Liquidationsmarge sowohl für Margin-Händler als auch für ihre Broker ein wichtiges Anliegen. Wenn die Liquidationsspanne nicht mehr ausreicht, um die Positionen des Händlers zu stützen, kann der Broker diese Positionen liquidieren, um sein Risiko zu verringern.
Die zentralen Thesen
- Eine Liquidationsmarge ist der aktuelle Wert eines Margin-Kontos basierend auf seinen Bareinlagen und dem letzten Marktwert seiner offenen Positionen.
- Wenn Händler zulassen, dass ihre Liquidationsmargen zu niedrig werden, werden sie möglicherweise mit Margin Calls von ihren Brokern konfrontiert.
- Händler können ihre Liquidationsmargen erhöhen, indem sie zusätzliches Bargeld auf ihre Konten einzahlen. Es können auch andere Formen von Sicherheiten verwendet werden.
Liquidationsmargen verstehen
Margin-Handel ist die Praxis, Geld von einem Broker zu leihen, um Leveraged Transaktionen durchzuführen. Beim Kauf von Wertpapieren besteht dieser gehebelte Handel darin, Bargeld vom Broker zu leihen und es zum Kauf von Wertpapieren zu verwenden. Bei Leerverkäufen werden beim Leveraged Trading die Wertpapiere selbst aus dem Inventar des Brokers ausgeliehen. Der gehebelte Leerverkäufer verkauft diese Wertpapiere dann und versucht, sie in Zukunft zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen.
Bei der Verwendung der Marge muss ein Händler darauf achten, dass der Gesamtwert des Margin-Kontos nicht unter ein bestimmtes Niveau fällt. Der Wert des Kontos, der auf Marktpreisen basiert, wird als Liquidationsmarge bezeichnet.
Stellen Sie sich zur Veranschaulichung ein Szenario vor, in dem ein Händler eine Reihe von gehebelten Aktienkäufen tätigt. Angenommen, diese Käufe verursachen Verluste. Dann beginnt die Liquidationsspanne des Kontos zu sinken. Wenn sich der Rückgang fortsetzt, erreicht er schließlich den Punkt, an dem der Broker das Recht hat, einen Margin Call einzuleiten.
Ein Margin Call würde den Händler effektiv dazu zwingen, zusätzliche Sicherheiten für das Konto bereitzustellen, um sein Risiko zu verringern. In der Regel besteht diese Sicherheit darin, mehr Bargeld auf das Maklerkonto einzuzahlen. Dieses Bargeld wird Teil der Liquidationsmarge und erhöht die Marge über den erforderlichen Schwellenwert.
Arten von Liquidationsrändern
Wenn ein Investor oder Händler eine Long-Position hält, entspricht die Liquidationsspanne dem, was der Investor oder Händler behalten würde, wenn die Position geschlossen würde. Wenn ein Händler eine Short-Position hat, entspricht die Liquidationsspanne dem, was der Händler zum Kauf des Wertpapiers schulden würde.
Beispiel einer Liquidationsspanne
Sarah ist eine Margin-Händlerin, die ihre gesamten 10.000 US-Dollar mit 100% Hebelwirkung in eine einzelne Aktie investiert hat. Nehmen Sie der Einfachheit halber an, dass Sarah bereits die erforderlichen Margin-Zinsen gezahlt hat. Sie hat jetzt die Kontrolle über Aktien im Wert von 20.000 USD. Die anfängliche Liquidationsspanne beträgt jedoch nur 10.000 USD. Sarah würde 10.000 US-Dollar erhalten, wenn das Konto geschlossen würde.
Angenommen, Sarahs Aktie entwickelte sich schlecht und fiel um 25%. Da Sarah ursprünglich eine Hebelwirkung von 2: 1 einsetzte, bedeutet dies, dass sie 50% ihrer ursprünglichen Investition verloren hat. Sarahs Konto hat jetzt eine Liquidationsspanne von nur 5.000 USD, aber sie verfügt über Aktien im Wert von 15.000 USD. Zu diesem Zeitpunkt könnte ein konservativerer Makler besorgt sein und einen Margin Call tätigen.